藏不住了！能源金屬板塊迎布局窗口，多家公司業(yè)績(jī)暴增300%

4月14日，能源金屬板塊再度走強(qiáng)，板塊指數(shù)大漲5.42%。截至收盤，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)（301219.SZ）收獲20CM漲停，盛新鋰能（002240.SZ）漲8.07%，永杉鋰業(yè)（603399.SH）漲6.87%，寒銳鈷業(yè)（300618.SZ）漲6.75%。

消息面上，根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)公布的一季度數(shù)據(jù)，新能源金屬板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。碳酸鋰期貨成交額同比增長(zhǎng)近4.7倍，市場(chǎng)熱度不斷攀升，反映出新能源產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)品種仍為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。

板塊迎來階段性爆發(fā)

自3月23日以來，能源金屬板塊震蕩上行，累計(jì)漲幅達(dá)到28.85%，近三個(gè)交易日更是出現(xiàn)了連續(xù)加速的走勢(shì)。有分析師指出，當(dāng)前市場(chǎng)炒作能源金屬板塊的核心邏輯，在于新能源產(chǎn)業(yè)鏈下游需求持續(xù)向好，疊加供給端擾動(dòng)帶來行業(yè)景氣度回升。

具體來說，新能源汽車、儲(chǔ)能等產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，持續(xù)拉動(dòng)鋰、鈷、鎳等能源金屬的市場(chǎng)需求。與此同時(shí)，部分產(chǎn)區(qū)產(chǎn)能調(diào)整與地緣因素帶來的供給收緊預(yù)期，推動(dòng)能源金屬價(jià)格維持震蕩偏強(qiáng)格局，行業(yè)估值修復(fù)動(dòng)力充足。此外，傳統(tǒng)能源價(jià)格高位運(yùn)行，進(jìn)一步強(qiáng)化新能源替代邏輯，讓能源金屬板塊獲得了市場(chǎng)資金的重點(diǎn)關(guān)注。

業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前權(quán)益資產(chǎn)中長(zhǎng)期配置價(jià)值凸顯，后續(xù)將緊盯產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期，沿著資源與制造兩條主線布局，能源金屬等細(xì)分領(lǐng)域有望迎來優(yōu)質(zhì)布局窗口。

從細(xì)分領(lǐng)域來看，鋰作為新能源汽車動(dòng)力電池與儲(chǔ)能電池的核心原材料，下游需求隨全球新能源汽車滲透率提升、儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模擴(kuò)張持續(xù)增長(zhǎng)。近期部分鋰礦產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)產(chǎn)能調(diào)整，疊加遠(yuǎn)期鎖量交易為主的市場(chǎng)環(huán)境，礦端挺價(jià)意愿較強(qiáng)，鋰價(jià)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，具備優(yōu)質(zhì)鋰礦資源儲(chǔ)備的開發(fā)企業(yè)有望直接受益。

除鋰之外，鈷鎳是三元鋰電池的重要組成部分，其市場(chǎng)需求也隨著高鎳電池技術(shù)的迭代推廣，以及儲(chǔ)能市場(chǎng)對(duì)長(zhǎng)續(xù)航電池需求的增長(zhǎng)而穩(wěn)步提升。同時(shí)，原料緊缺為鈷價(jià)提供了底部支撐，行業(yè)整體維持震蕩整理格局，具備鈷鎳資源儲(chǔ)備與規(guī)模化冶煉能力的企業(yè)，將在行業(yè)發(fā)展中充分享受紅利。

多家公司業(yè)績(jī)預(yù)增

板塊行情的持續(xù)走強(qiáng)，也離不開上市公司亮眼的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。4月以來，已有多家能源金屬企業(yè)披露2026年一季度業(yè)績(jī)預(yù)告，其中中礦資源（002738.SZ）、騰遠(yuǎn)鈷業(yè)等多家公司均發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)增公告，業(yè)績(jī)表現(xiàn)超出市場(chǎng)預(yù)期。

具體來看，中礦資源預(yù)計(jì)2026年第一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5億元至5.5億元，同比增長(zhǎng)270.97%至308.07%；扣非凈利潤(rùn)為4.5億元至5億元，同比增長(zhǎng)953.05%至1070.06%。對(duì)于業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的原因，中礦資源表示，主要受下游儲(chǔ)能、動(dòng)力電池需求增長(zhǎng)推動(dòng)，鋰鹽產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格較上年同期顯著增長(zhǎng)，公司鋰電新能源原料開發(fā)與利用業(yè)務(wù)利潤(rùn)較上年同期實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，推動(dòng)公司整體盈利能力提升。

公開資料顯示，中礦資源是鋰電新能源原料開發(fā)和利用企業(yè)，涵蓋硬巖型鋰礦開發(fā)、鋰精礦加工和鋰化合物生產(chǎn)銷售的“采選冶”一體化等業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括電池級(jí)氫氧化鋰、電池級(jí)碳酸鋰和電池級(jí)氟化鋰，均為制造鋰離子電池的重要原材料。2025年，中礦資源鋰鹽產(chǎn)量約3.95萬噸。

騰遠(yuǎn)鈷業(yè)預(yù)計(jì)2026年第一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.04億元至5.58億元，同比增長(zhǎng)308.22%至351.95%；扣非歸母凈利潤(rùn)為4.89億元至5.40億元，同比增長(zhǎng)328.44%至373.13%，盈利增速超出市場(chǎng)預(yù)期。騰遠(yuǎn)鈷業(yè)表示，公司構(gòu)建了多元化原料采購體系，原料保供能力強(qiáng)，尤其是二次資源或再生原料的穩(wěn)定供應(yīng)，有效對(duì)沖了原生礦采購波動(dòng)的影響，為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供了支撐。此外，受益于鈷、銅等金屬市場(chǎng)價(jià)格較上年同期明顯上行，剛果騰遠(yuǎn)銅產(chǎn)品產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，并持續(xù)優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，公司產(chǎn)品產(chǎn)銷及盈利能力大幅提升。

有觀點(diǎn)指出，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)2025年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，2026年開年首季更是迎來爆發(fā)式躍升，在鈷、銅價(jià)格上行及產(chǎn)能持續(xù)釋放的雙重驅(qū)動(dòng)下，該公司有望邁入新一輪業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)黃金周期。

從行業(yè)整體數(shù)據(jù)來看，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)公布的一季度碳酸鋰期貨成交額同比增長(zhǎng)近4.7倍，側(cè)面反映出市場(chǎng)對(duì)能源金屬品種的關(guān)注度持續(xù)提升，而上市公司業(yè)績(jī)預(yù)增的表現(xiàn)，進(jìn)一步增強(qiáng)了市場(chǎng)信心，推動(dòng)板塊估值持續(xù)修復(fù)。