天津銀行對公高歌猛進，個貸不良卻創新高了

出品｜達摩財經

4月8日，天津銀行（1578.HK）發布2025年年報顯示，該行總資產達到9824.03億元，存、貸款余額同比增速均達到8%，距離萬億規模只差176億元。

若以近五年平均資產增速測算，該行有望在今年成為國內第15家躋身“萬億俱樂部”的城商行。

業績層面，天津銀行延續了穩健增長的態勢。2025年，該行實現營業收入169.55億元，同比增長1.47%；實現歸母凈利潤38.66億元，同比增長1.70%。自2023年以來，天津銀行已連續三年實現營收與凈利潤“雙增”。

早年在互聯網助貸與零售金融爆發期，天津銀行曾超常規發展大零售戰略，個人貸款業務實現跨越式狂飆。尤其是個人消費貸業務一度成為規模擴張的核心引擎，全行資產規模也借此快速上臺階。

由于粗放式擴張埋下巨大風險隱患，疊加互聯網貸款監管持續收緊，該行果斷轉向收縮個貸、聚焦對公的穩健路線。從近幾年的表現來看，天津銀行取得了不錯的成果。

不過，天津銀行歷史積攢的風險至今還未被完全消化。2022年至2024年，該行的個人不良貸款率逐年增長，分別為1.95%、2.46%、2.84%。2025年，該行個貸不良集中暴露，不良貸款總額37億元創下歷史新高，不良率大幅上升至4.64%。

存款、成本攻堅戰效果顯現

細究天津銀行2025年年報，會發現“存款攻堅戰”和“成本攻堅戰”兩詞幾乎貫穿了全年的業績增長主線。

2023年，天津銀行提出了包括化險、收入、成本、存款、訴訟在內的“五大攻堅戰”。核心目標是化解歷史風險、夯實營收根基、壓降經營成本、提升存款規模、清理存量訴訟包袱，從粗放式規模擴張轉向精細化高質量發展。

隨著戰略的落地實施，天津銀行連續三年實現了營收、凈利潤雙增。2025年，存款、成本兩大攻堅戰的成果在年報中體現得尤為突出。

報告期內，該行實現利息凈收入124.48億元，同比增長10%；其中，利息收入304.7億元，同比減少5.2億元，降幅1.7%；利息支出180.2億元，同比減少16.5億元，降幅高達8.4%。

利息支出的大幅回落，直接對沖了資產端收益下滑的壓力，成為支撐利潤增長的一大動力。

從資產端來看，在實體經濟減費讓利政策導向的背景下，天津銀行去年生息資產平均收益率3.74%，同比減少29個基點。

又因市場利率下行，投資證券和其他金融資產的利息收入縮水8.9億元，對整體的利息收入造成一定的拖累。這是全行業目前普遍存在的共性，天津銀行也不例外。

利率下行對資產端形成的影響，在負債端有所平滑。

去年，天津銀行在優化資產負債結構方面做出了不少努力，將個人存款金額同比提升了13.1%。

通過增厚低成本存款規模，該行付息負債平均付息率同比下降35個基點至2.13%。不僅減少了利息支出，還多釋放了6個基點的空間，推動凈息差回升至1.53%。

除了銀行自身經營結構的“努力”外，該行的管理層人員也扛起了降本增效的“大旗”，去年關鍵管理人員薪酬合計縮水近347萬元。

可以說，天津銀行2025年的利潤增長和息差逆勢回升，是“存款攻堅戰”“成本攻堅戰”兩大戰略落地的最直觀體現。

然而，并非所有業務都在向好。2024年，非息收入曾是該行業績增長的重要支撐，而在2025年卻成為全年業績最大的短板。

2025年手續費及傭金凈收入18.1億元，同比下降18%；投資收益19.8億元，同比下降23.9%。兩項合計同比減少約10.2億元，對整體營收形成明顯的負面拖累，全年營收增長幾乎完全依賴利息凈收入。

公司、零售加速分化

2025年，天津銀行的信貸業務出現加速分化的特征，貸款流向更加向對公業務傾斜。

與大部分城商行類似，天津銀行依托地域優勢，對公業務長期占營收重頭。2025 年這一優勢進一步放大，全年對公貸款達到3916.0億，同比增加17.2%。

反觀個人貸款則幾乎全線收縮，同比減少17.8%至800.1億元，其中個人消費貸下降14.7%，個人經營貸下降24.1%，住房按揭貸款下降13.8%，與對公貸款的高歌猛進形成鮮明對比。

天津銀行在年報中明確，個人貸款收縮是主動調整資產結構、適度壓降互聯網合作貸款規模的戰略選擇。

而這一調整的根源，是天津銀行在2017-2019年期間，對個貸粗放擴張的戰略調整。

彼時，正值互聯網助貸爆發期，各銀行紛紛開始向零售轉型，天津銀行亦開啟“超常規發展大零售”戰略，加大了個人貸款業務的布局。

三年時間，個人貸款余額從2017年的343.79億元攀升至2019年的1271.42億元，2019年個人消費貸占貸款總額高達43.3%，成為規模增長的核心引擎。

伴隨規模擴張而來的，是風險的爆發。2018年-2020年，天津銀行個人貸款不良率從0.58%逐年上漲至2.08%，曾經熱捧的業務反而給資產質量帶來隱患。

疊加互聯網貸款監管政策持續收緊，天津銀行開始收縮這項業務，將個人貸款規模占比一路從2020年峰值43.9%拉回至2025年末的16.2%。

去年，天津銀行曾公開披露，其互聯網助貸合作機構一共有5家，但其實上僅有美團、支付寶、微信三大頭部生態。

在收縮零售高風險業務的同時，天津銀行將信貸資源向對公業務傾斜，錨定京津冀協同發展、天津“十項行動”等區域戰略，重點投向租賃和商務服務業、水利環境、批發零售、建筑等區域支柱行業。

去年，天津銀行租賃和商務服務業貸款余額達1603億元，同比增長了31%。

此外，該行緊跟 “五篇大文章” 政策導向，在科創、綠色、養老、普惠等領域加大信貸投放，科技創新企業貸款、綠色貸款、養老產業貸款均實現高速增長。

值得注意的是，天津銀行近幾年規模增速有所放緩，2023年至2025年，該行資產規模增速分別為10.47%、10.14%、6.09%。

其董事長于建忠在年報致辭中表示，2026年將聚焦主責主業，保持戰略定力，堅持穩健經營，不拼規模拼質量，深度研究中央支持天津一攬子政策，牢牢抓住京津冀協同發展戰略機遇，走好內涵式高質量發展的路子。

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