2025年中國光電顯示產(chǎn)業(yè)投資金額約1,718億元，同比下降23%

“CINNO Research 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2025年中國（含臺(tái)灣）光電顯示產(chǎn)業(yè)投資金額約 1,718 億元，投資資金主要流向顯示面板與 MLED 相關(guān)領(lǐng)域。2025年行業(yè)技術(shù)迭代與產(chǎn)能調(diào)整同步推進(jìn)，Mini/Micro LED 商業(yè)化步伐加快，OLED 面板高端市場(chǎng)滲透加深，產(chǎn)業(yè)鏈投資呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化與區(qū)域集聚的雙重特征。”

當(dāng)前顯示行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化，各企業(yè)持續(xù)加碼研發(fā)投入，主攻高端產(chǎn)品布局與前沿技術(shù)攻關(guān)，不斷夯實(shí)并提升產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。2025年OLED面板在高端市場(chǎng)的滲透進(jìn)程進(jìn)一步深化，市場(chǎng)認(rèn)可度持續(xù)走高；Mini LED與Micro LED的商業(yè)化步伐全面提速。

特別是Mini LED，根據(jù)CINNO Research統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2025年國內(nèi)Mini LED TV銷售量超千萬臺(tái)，同比增長68.3%，滲透率升至32.6%，預(yù)計(jì)2026年滲透率將提升至45.8%。

根據(jù)CINNO Research統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2025年中國（含臺(tái)灣）光電顯示產(chǎn)業(yè)投資資金額約為1,718億人民幣，同比下降22.9%，行業(yè)投資整體呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化態(tài)勢(shì)，資金向核心領(lǐng)域與優(yōu)勢(shì)環(huán)節(jié)集中。

圖示: 2025年中國（含臺(tái)灣）光電顯示產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目分布情況，來源: CINNO Research

光電顯示行業(yè)內(nèi)部資金細(xì)分流向：

2025年中國（含臺(tái)灣）光電顯示產(chǎn)業(yè)投資的結(jié)構(gòu)性分化特征凸顯行業(yè)轉(zhuǎn)型趨勢(shì)，根據(jù)CINNO Research統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，顯示面板領(lǐng)域以837.9億元的投資規(guī)模位居首位，占比達(dá)48.8%，較去年同期增長17.4%，投資重點(diǎn)向高世代產(chǎn)線、車載專用面板產(chǎn)線等方向傾斜；Mini/Micro LED（MLED）領(lǐng)域獲得293.9億元投資，占比17.1%，同比下滑65.3%，仍保持第二大投資板塊地位，AR/VR近眼顯示、車載MLED、超大尺寸商用屏成為該領(lǐng)域核心投資方向；光電模組項(xiàng)目投資265.3億元，占比15.4%，同比下降30.6%，車載一體化模組、智能終端高端模組成為板塊內(nèi)的增長亮點(diǎn)，適配新能源汽車座艙的大尺寸、高分辨率模組需求快速放量。

整體來看，當(dāng)前的投資格局既反映出終端市場(chǎng)需求的結(jié)構(gòu)性變化趨勢(shì)，也預(yù)示著產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整的進(jìn)程將持續(xù)深化。

2025年中國（含臺(tái)灣）光電顯示材料領(lǐng)域的投資呈現(xiàn)出鮮明的差異化發(fā)展特征。根據(jù)CINNO Research的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，各細(xì)分品類的投資表現(xiàn)迥異：光學(xué)膜以145.9億元的投資規(guī)模居于首位，不過投資額同比下滑28.8%，印證該領(lǐng)域的投資已步入理性發(fā)展階段；光掩膜成為全年投資增長的最大亮點(diǎn)，投資額達(dá)45.1億元，同比大幅增長488.0%，在各細(xì)分品類中增速領(lǐng)跑；電子化學(xué)品領(lǐng)域的投資額則為40.8億元。這種投資結(jié)構(gòu)的變動(dòng)，折射出光電顯示材料產(chǎn)業(yè)正處于技術(shù)升級(jí)與產(chǎn)品迭代的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型階段，光掩膜等高端材料賽道的投資熱度顯著攀升，而傳統(tǒng)光學(xué)膜領(lǐng)域的投資則進(jìn)入優(yōu)化調(diào)整的新階段。

光電顯示項(xiàng)目投資資金區(qū)域分布：

2025年中國（含臺(tái)灣）光電顯示產(chǎn)業(yè)投資呈現(xiàn)鮮明的區(qū)域集聚特征。根據(jù)CINNO Research統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全國19個(gè)省級(jí)（含直轄市）地區(qū)中，前五大投資區(qū)域集中了69.8%的資金，產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)顯著。其中，廣東地區(qū)以363.0億元的投資規(guī)模領(lǐng)跑全國，占比達(dá)21.3%。從資金來源來看，內(nèi)資占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位，占比高達(dá)92.7%，港澳臺(tái)及日韓資本的投資占比則持續(xù)走低，反映出外資在光電顯示領(lǐng)域的布局正逐步收縮。這一投資格局既體現(xiàn)了我國光電顯示產(chǎn)業(yè)本土化的發(fā)展趨勢(shì)，也凸顯出中西部地區(qū)在承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移方面的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

2025年5G通信、人工智能等前沿技術(shù)的深度融合與落地，為全球光電顯示面板行業(yè)打開了全新的增長空間。下游應(yīng)用端迎來多元爆發(fā)，智能終端的高頻迭代與車載顯示的規(guī)模化普及形成雙重拉動(dòng)力，持續(xù)拓寬行業(yè)發(fā)展邊界。技術(shù)演進(jìn)上則呈現(xiàn)多元并進(jìn)的良性格局，LCD技術(shù)依托成熟的產(chǎn)業(yè)鏈體系持續(xù)深挖價(jià)值、穩(wěn)占市場(chǎng)，OLED技術(shù)憑借柔性化、高清化的核心優(yōu)勢(shì)加速滲透，成為高端市場(chǎng)增長核心。未來，隨著技術(shù)創(chuàng)新的持續(xù)突破與下游需求的不斷釋放，全球光電顯示面板行業(yè)將保持規(guī)模擴(kuò)容的發(fā)展態(tài)勢(shì)，在多技術(shù)路線協(xié)同發(fā)展、多應(yīng)用場(chǎng)景深度拓展的趨勢(shì)下，行業(yè)整體發(fā)展活力持續(xù)提升，長期增長潛力值得期待。