賺了1500億的招商銀行，員工“很少準(zhǔn)時(shí)下班”？董事長太實(shí)在了

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招商銀行董事長關(guān)于員工加班的言論引發(fā)廣泛關(guān)注。

3月30日，招商銀行（600036.SH）召開業(yè)績發(fā)布會(huì)，該行董事長繆建民表示，過去招行內(nèi)部不少人認(rèn)為零售業(yè)務(wù)、金融科技是公司的護(hù)城河，但是招商真正的護(hù)城河，是將以客戶為中心的理念內(nèi)化成企業(yè)文化，并轉(zhuǎn)化為員工的日常行為。

繆建民發(fā)言表示，“我們的同事很少準(zhǔn)點(diǎn)下班，因?yàn)槔砟睢⒔?jīng)營、技術(shù)都靠人推動(dòng)運(yùn)營。如果沒有這種文化、凝聚力和專業(yè)敬業(yè)精神，其他的護(hù)城河慢慢都會(huì)倒塌。”

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值得一提的是，2025年招商銀行的員工薪酬也有所下降。招商銀行2025年財(cái)報(bào)顯示，去年招商銀行的人員薪酬（按員工費(fèi)用計(jì)算）為686.89億元，比上年同期的680.88億元增長0.88%。

但2024年，招商銀行的員工有117201人，人均薪酬58.1萬元。2025年，招商銀行的員工增至121585人，人均薪酬降至56.49萬元。在經(jīng)歷了連續(xù)兩年?duì)I業(yè)收入下滑后，招商銀行2025年?duì)I收增速雖重回增長，但依舊不輕松。

重回雙增

3月27日，招商銀行披露年報(bào)顯示，截至2025年末，該行總資產(chǎn)達(dá)到13.07萬億元，同比增長7.56%；全年?duì)I業(yè)收入3375.32億元，同比增長0.01%；歸母凈利潤1501.81億元，同比增長1.21%。

受低利率環(huán)境、行業(yè)競爭加劇等因素影響，招商銀行2023、2024年連續(xù)兩年出現(xiàn)營業(yè)收入負(fù)增長的情況，營收分別同比下降1.64%及0.48%。在此期間，盡管歸母凈利潤保持正向增長，增速卻很明顯有所放緩，2023年歸母凈利潤同比增幅還在6.22%，到2024年就縮減到了1.22%。

招行2025年盈利表現(xiàn)雖然并沒有恢復(fù)到昔日高增長姿態(tài)，但營收結(jié)束下滑態(tài)勢，仍釋放出逐步企穩(wěn)的“信號(hào)”。

招行營收“翻身”主要?dú)w功于凈利息收入。2025年，招行凈利息收入實(shí)現(xiàn)2155.93億元，同比增長2.04%，貢獻(xiàn)了63.87%的營收。凈息差1.87%，雖同比繼續(xù)下降0.11個(gè)百分點(diǎn)，但降幅已經(jīng)有所收窄。

當(dāng)然，這一改善并非偶然，而是招行在資產(chǎn)端和負(fù)債端共同作用的結(jié)果。

資產(chǎn)端，雖然生息資產(chǎn)平均收益率低于2024年，但生息資產(chǎn)規(guī)模還在逐步擴(kuò)張，去年全年生息資產(chǎn)平均余額同比增長了8.16%，抵消了一部分利率下滑的壓力。

負(fù)債端，客戶存款平均成本率從2024年的1.54%降至2025年的1.17%，使得客戶存款利息支出同比下降17.55%，低成本存款一定程度上削弱了息差收窄對利息收入的影響。

針對凈息差的積極變化，招商銀行副行長彭家文在業(yè)績發(fā)布會(huì)上進(jìn)一步表示，2026年招行凈息差會(huì)繼續(xù)收窄，不過收窄的幅度有望好于2025年。

去年，招商銀行的非利息凈收入為1219.39億元，同比下降3.38%。主要是債券投資和非貨幣基金投資公允價(jià)值減少，導(dǎo)致公允價(jià)值變動(dòng)收益為-81.60億元，同比減少142.45億元。

零售有所回暖

近年來，受居民收入波動(dòng)及房地產(chǎn)下行、資產(chǎn)貶值、息差收窄、按揭規(guī)模縮水等影響，銀行零售業(yè)務(wù)阻力重重。招商銀行2025年財(cái)富管理業(yè)務(wù)有所回暖，但零售業(yè)務(wù)壓力仍存。

截至2025年末，招商銀行個(gè)人貸款總額為3.72萬億元，同比增長2%，增速較前幾年下滑明顯。且2025年招商銀行個(gè)人貸款占比降至52%以下，自2020年后還是首次。

從客戶維度來看，招行整體的零售客戶基礎(chǔ)進(jìn)一步擴(kuò)大。去年全年零售客戶總數(shù)突破2.2億戶，較上年末增長6.67%，且管理零售客戶總資產(chǎn)（AUM）突破17萬億元，較上年末增長14.44%，全年新增超2萬億元，創(chuàng)下了歷史新高。

招商銀行的零售業(yè)務(wù)中，壓力最為明顯的仍是曾經(jīng)風(fēng)光無限的信用卡業(yè)務(wù)。

在信用卡流通規(guī)模指標(biāo)上，招行信用卡流通卡數(shù)自2022年達(dá)到1.03億張的峰值后逐年下滑，2025年為9745.1萬張。去年，該行實(shí)現(xiàn)信用卡交易額4.08萬億元，同比下降7.62%；實(shí)現(xiàn)信用卡利息收入596.60億元，同比亦下降7.30%。

令人欣慰的是，招商銀行的大財(cái)富管理業(yè)務(wù)在連續(xù)兩年下滑后終于迎來回暖。

2020年，招商銀行提出“大財(cái)富管理”理念，進(jìn)一步向輕型銀行轉(zhuǎn)型。不過，從2022年開始，其大財(cái)富管理的壓力也開始顯現(xiàn)，凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入連續(xù)三年下降。受到減費(fèi)讓利，代銷手續(xù)費(fèi)下調(diào)，管理費(fèi)率下調(diào)，托管費(fèi)率下調(diào)等一系列負(fù)面因素的影響。2023年和2024年，招商銀行連續(xù)兩年皆出現(xiàn)雙位數(shù)的增速下滑。

2025年，招行大財(cái)富管理收入達(dá)到440.13億元，較2024年增長16.91%。

其中，財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入267.11億元，同比增長21.39%。細(xì)分來看，代銷理財(cái)收入93.47億元，同比增長18.98%；代理基金收入58.46億元，同比增長40.36%；代理信托計(jì)劃收入35.18億元，同比增長65.55%；代理證券交易收入18.01億元，同比增長62.55%；代理保險(xiǎn)收入58.23億元，同比下降9.37%，成為主要細(xì)分項(xiàng)中唯一負(fù)增長的領(lǐng)域。

招商銀行在財(cái)報(bào)中也解釋稱，上述增長主要得益于代銷規(guī)模的增長與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化，以及權(quán)益類基金保有規(guī)模及銷量同比提升、市場需求回暖等多重因素共同驅(qū)動(dòng)。

在業(yè)績會(huì)上，繆建民也提出“零售再出發(fā)、對公再超越”理念。其中“零售再出發(fā)”包括資產(chǎn)要提質(zhì)、負(fù)債要鞏固、財(cái)富管理要上臺(tái)階三方面，特別是“未來零售很大的一個(gè)突破口是財(cái)富管理。”

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