石爍：中小銀行為何密集增資？

開年來，中小銀行密集增資。復旦發(fā)展研究院助理研究員石爍接受《國際金融報》采訪時提出，這本質(zhì)是資本監(jiān)管趨嚴、資產(chǎn)質(zhì)量壓力、內(nèi)源資本不足共同作用的結(jié)果。銀行業(yè)增資與減資都是基于自身稟賦和戰(zhàn)略的理性選擇。特轉(zhuǎn)發(fā)采訪，以饗讀者。

中小銀行增資熱度持續(xù)上升。

《國際金融報》記者注意到，截至3月11日，今年以來至少已有82家地方中小銀行獲批增資。其中，地方農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)信社為增資的主力軍，地方國資頻頻下場助力。

與此同時，也有少數(shù)機構(gòu)選擇逆向“瘦身”。

受訪專家指出，開年的中小銀行增資潮，本質(zhì)上是資本監(jiān)管趨嚴、資產(chǎn)質(zhì)量壓力、內(nèi)源資本不足共同作用的結(jié)果。銀行業(yè)增資與減資都是基于自身稟賦和戰(zhàn)略的理性選擇。

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中小銀行密集獲批增資

開年以來，中小銀行迎來新一輪增資潮。《國際金融報》記者梳理國家金融監(jiān)督管理總局及其分支機構(gòu)公開信息發(fā)現(xiàn)，以公告披露日期為準，截至3月11日，年內(nèi)至少已有82家銀行增加注冊資本的方案獲批。

3月10日，四川金融監(jiān)管局發(fā)布的公告顯示，已批復通過了成都銀行關(guān)于變更注冊資本的請示，同意成都銀行增加注冊資本5.03億元，注冊資本增至42.38億元。同日，山東省濟寧金融監(jiān)管分局連發(fā)兩則批復公告，通過了魚臺農(nóng)商行和汶上農(nóng)商行的增資請示，兩家地方銀行分別獲批增加注冊資本約906萬元、1499萬元。

福建省三明金融監(jiān)管分局也于3月10日公開了對福建永安匯豐村鎮(zhèn)銀行關(guān)于配股增加注冊資本方案的審核結(jié)果。據(jù)悉，該行將向香港上海匯豐銀行有限公司（下稱“匯豐銀行”）增發(fā)注冊資本人民幣1500萬元，匯豐銀行則以人民幣現(xiàn)金1500萬元認購新增注冊資本。

記者注意到，本輪增資潮中，僅有成都銀行、新疆銀行、山西銀行等少數(shù)城商行的身影，農(nóng)商行、信用社和村鎮(zhèn)銀行成為主力軍。從增資金額來看，以千萬元級和百萬元級幅度增資的機構(gòu)較多，廣西、青海、河北等地的多家農(nóng)商行和農(nóng)信社增資金額在500萬元以下。

部分中小銀行增資情況 制表：李若菡

國家金融監(jiān)督管理總局數(shù)據(jù)顯示，截至2025年四季度末，商業(yè)銀行資本充足率的行業(yè)平均水平為15.46%。分機構(gòu)類型來看，城商行和農(nóng)商行的資本充足率水平分別為12.39%和13.18%。

在復旦發(fā)展研究院助理研究員、復旦平安宏觀經(jīng)濟研究中心主任助理石爍看來，開年以來的中小銀行增資潮，本質(zhì)上是資本監(jiān)管趨嚴、資產(chǎn)質(zhì)量壓力、內(nèi)源資本不足共同作用的結(jié)果。

“資本充足率監(jiān)管壓力加大是直接原因，一些尾部中小銀行的核心一級資本充足率甚至逼近監(jiān)管紅線，因此迫切需要增資，滿足監(jiān)管要求。資產(chǎn)質(zhì)量方面，中小銀行貸款主要集中在縣域房地產(chǎn)、小微企業(yè)、地方融資平臺這些領(lǐng)域，這種業(yè)務結(jié)構(gòu)在過去幾年風險明顯上升。一旦不良貸款增加，銀行需要計提更多撥備消耗更多資本，這會進一步倒逼銀行增資。”石爍分析稱，“此外，銀行補充資本通常有利潤留存和外部融資兩種方式，但很多中小銀行利潤增長乏力甚至下降，導致自身利潤無法支撐資本擴張，只能依賴外部增資。”

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少數(shù)機構(gòu)逆向“瘦身”

值得關(guān)注的是，這一輪中小銀行增資潮中，地方國資也大量入場。

例如，江西金融監(jiān)管局1月6日發(fā)布的公告顯示，同意江西灣里農(nóng)村商業(yè)銀行關(guān)于定向募股變更注冊資本的請示，由南昌梅嶺農(nóng)林開發(fā)有限公司入股3800萬股，增加注冊資本3800萬元人民幣。再如，青海銀行增加注冊資本約6.48億元，增資方案為募集股份6.48億股，同時，西部礦業(yè)集團和青海省交通控股集團獲得該行股東資格。

“本輪中小銀行增資出現(xiàn)‘地方政府主導、國資平臺出資’的特征。地方國資入場是為了穩(wěn)定區(qū)域金融體系、修復銀行信用，并強化金融服務地方經(jīng)濟的能力。”石爍指出，“此舉有利于防范地方金融風險，增強市場信心，激活信貸融通，服務地方實體經(jīng)濟，也有利于提高股權(quán)集中度、理順股東利益關(guān)系、完善董事會結(jié)構(gòu)，從而提升銀行經(jīng)營質(zhì)量。”

不過，在大批銀行選擇增資的同時，也有少數(shù)機構(gòu)選擇逆向降低資本。1月19日，山東陽谷農(nóng)商行獲批減資4421.02萬元。1月16日，北京門頭溝珠江村鎮(zhèn)銀行也經(jīng)批準，減少注冊資本3000萬元，由76500萬元變更至73500萬元。

招聯(lián)首席經(jīng)濟學家、上海金融發(fā)展實驗室副主任董希淼指出，銀行機構(gòu)增資與減資，看似相反，實則都是基于自身稟賦和戰(zhàn)略的理性選擇。總體而言，銀行業(yè)增資擴股是主流。

“增資可以更好地滿足業(yè)務擴張與未來發(fā)展需要，更好地支持服務實體經(jīng)濟，為服務國家戰(zhàn)略、增加信貸投放、應對更嚴監(jiān)管作準備。銀行資本實力夯實，還可以增強風險抵補能力和吸收損失能力，奠定更加堅實的未來發(fā)展‘安全墊’。如近年來，大型商業(yè)銀行獲得財政部特別國債等政策資金支持，進一步補充資本；部分中小銀行通過定增、發(fā)債、引入國資等方式‘補血’，滿足業(yè)務發(fā)展與資本監(jiān)管要求。”董希淼分析說，“少數(shù)銀行減資則是‘逆勢瘦身’，有助于配合股東與戰(zhàn)略調(diào)整、優(yōu)化冗余資本、化解歷史包袱，是中小銀行改革化險工作的必要舉措之一。”

作者丨李若菡

來源丨國際金融報