中行推“慧投計(jì)劃”一站式配置，南方浩鑫FOF打造資產(chǎn)配置新范式

2025年以來，隨著資本市場(chǎng)環(huán)境逐步企穩(wěn)與投資者配置理念的深化，公募FOF憑借其分散風(fēng)險(xiǎn)、平滑波動(dòng)的產(chǎn)品特性，迎來了顯著的規(guī)模增長(zhǎng)與市場(chǎng)關(guān)注。Wind數(shù)據(jù)顯示，2025年全年公募FOF合計(jì)募集規(guī)模達(dá)845.29億元，同比增幅超過8倍，創(chuàng)下近三年新高。這一增長(zhǎng)趨勢(shì)，清晰地反映了在市場(chǎng)波動(dòng)與低利率并存的宏觀背景下，投資者對(duì)具備資產(chǎn)配置功能、能有效管理波動(dòng)的工具需求日益迫切。

再看2026年，在“理財(cái)搬家”“養(yǎng)老剛需”“工具升級(jí)”三重因素下，公募FOF有望繼續(xù)拓展發(fā)展空間，成為居民資產(chǎn)配置組合中的核心選擇之一。在此市場(chǎng)機(jī)遇下，金融機(jī)構(gòu)正加速協(xié)同，以更專業(yè)的服務(wù)響應(yīng)投資者需求。據(jù)了解，為向客戶提供風(fēng)險(xiǎn)收益特征清晰、投資目標(biāo)明確的財(cái)富管理選擇，中國(guó)銀行聯(lián)合公募基金管理機(jī)構(gòu)打造了一站式資產(chǎn)配置方案——“慧投計(jì)劃”。目前，該計(jì)劃已正式啟動(dòng)，并將攜手南方基金旗下“優(yōu)生優(yōu)養(yǎng)計(jì)劃”拳頭產(chǎn)品——南方浩鑫穩(wěn)健優(yōu)選6個(gè)月持有混合（FOF）（A類：015421，C類：015422），共同為投資者提供更為豐富的穩(wěn)健型配置選擇。

理念契合

構(gòu)建“以投資者收益為中心”的服務(wù)生態(tài)

南方基金“優(yōu)生優(yōu)養(yǎng)計(jì)劃”與中國(guó)銀行“慧投計(jì)劃”雖分別從產(chǎn)品管理和渠道服務(wù)切入，但核心導(dǎo)向高度一致，均以“投資者最佳利益”為根本出發(fā)點(diǎn)，致力于通過體系化服務(wù)助力投資者實(shí)現(xiàn)科學(xué)的多元資產(chǎn)配置。

“慧投計(jì)劃”則基于中國(guó)銀行對(duì)市場(chǎng)的深入研究，綜合考慮不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征、不同期限的資金投資訴求，創(chuàng)設(shè)了四大產(chǎn)品線：慧穩(wěn)—定位超低波資產(chǎn)組合、慧盈—定位低波資產(chǎn)組合、慧利—定位中波資產(chǎn)組合、慧逸—定位高波資產(chǎn)組合，嚴(yán)選全市場(chǎng)優(yōu)秀基金產(chǎn)品管理人，通過選品、重檢等閉環(huán)流程，為投資者提供了定位清晰、目標(biāo)明確的資產(chǎn)配置解決方案。另外“慧投計(jì)劃”基于多元資產(chǎn)配置理論，底層涵蓋股票、債券、商品等不同資產(chǎn)，通過成長(zhǎng)、紅利等不同策略，力爭(zhēng)在不過多抬高風(fēng)險(xiǎn)暴露的前提下，為投資者創(chuàng)造更好的投資體驗(yàn)。

南方基金“優(yōu)生優(yōu)養(yǎng)計(jì)劃”聚焦于產(chǎn)品的全生命周期精細(xì)化管理，該計(jì)劃旨在通過精心尋找與渠道、投資者需求相互匹配的基金產(chǎn)品與投資策略，并通過全周期的跟進(jìn)、精細(xì)化的陪伴，與合作伙伴共同打造“基金業(yè)績(jī)穩(wěn)、投資者體驗(yàn)佳”的良性循環(huán)。目前“優(yōu)生優(yōu)養(yǎng)計(jì)劃”通過為產(chǎn)品提供全生命周期的精細(xì)化培育，為投資者提供深度陪伴，獲得了越來越多渠道及投資者的認(rèn)可。

這兩種模式的結(jié)合，形成了從需求洞察、產(chǎn)品供給到長(zhǎng)期陪伴的完整服務(wù)閉環(huán)。在居民資產(chǎn)配置需求持續(xù)升級(jí)的當(dāng)下，這種“專業(yè)投資管理+精準(zhǔn)渠道服務(wù)+深度客戶陪伴”的協(xié)同生態(tài)，為諸如南方浩鑫這類產(chǎn)品的成功運(yùn)作奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

實(shí)力產(chǎn)品

清晰策略與穩(wěn)健業(yè)績(jī)彰顯配置價(jià)值

南方浩鑫能夠成為兩大計(jì)劃共同聚焦的產(chǎn)品，源于其清晰的策略定位與經(jīng)受市場(chǎng)檢驗(yàn)的穩(wěn)健業(yè)績(jī)，精準(zhǔn)契合當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)低波動(dòng)、穩(wěn)收益配置工具的需求。

南方浩鑫定位超低波含權(quán)策略FOF，積極擁抱多資產(chǎn)。具體來看，南方浩鑫利用風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)模型確定各類資產(chǎn)的占比，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)部分以境內(nèi)、境外股票、黃金、轉(zhuǎn)債為主，構(gòu)建多策略、多收益來源的超低波FOF。投資思路上，則通過短債基金打底+中長(zhǎng)債（絕對(duì)收益目標(biāo)）、一級(jí)債基+二級(jí)債基（風(fēng)格分散、收益增強(qiáng)）+風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增強(qiáng)（境內(nèi)、境外股票、黃金、轉(zhuǎn)債）增強(qiáng)構(gòu)建組合。

優(yōu)秀的業(yè)績(jī)表現(xiàn)印證了策略配置的有效性。據(jù)新鮮出爐的四季報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，南方浩鑫A份額凈值為1.0635元，報(bào)告期內(nèi)，份額凈值增長(zhǎng)率為0.47%，同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)增長(zhǎng)率為0.12%；南方浩鑫C份額凈值為1.0499元，報(bào)告期內(nèi)，份額凈值增長(zhǎng)率為0.37%，同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)增長(zhǎng)率為0.12%。

雙將護(hù)航

團(tuán)隊(duì)支撐與系統(tǒng)化管理的協(xié)同保障

優(yōu)秀產(chǎn)品的背后離不開專業(yè)團(tuán)隊(duì)的管理，南方浩鑫由南方基金FOF投資部總經(jīng)理李文良與基金經(jīng)理汪輕舟共同管理。

李文良擁有13年國(guó)內(nèi)外投研經(jīng)驗(yàn)，7年國(guó)內(nèi)外FOF組合投資經(jīng)驗(yàn)，既包括海外美國(guó)401K養(yǎng)老金基金組合管理經(jīng)驗(yàn)，也包括國(guó)內(nèi)公募FOF實(shí)盤組合管理經(jīng)驗(yàn)，這使得他兼具國(guó)際視野與本土智慧，尤為擅長(zhǎng)運(yùn)用量化模型進(jìn)行大類資產(chǎn)的戰(zhàn)略配置，為產(chǎn)品設(shè)定長(zhǎng)期、穩(wěn)健的資產(chǎn)配置中樞；汪輕舟擁有10年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，7年投資管理經(jīng)驗(yàn)，險(xiǎn)資背景，嚴(yán)格控制組合波動(dòng)，絕對(duì)收益策略經(jīng)驗(yàn)豐富。

據(jù)四季報(bào)，南方浩鑫依舊保持穩(wěn)健投資的投資理念，以獲取相對(duì)穩(wěn)健的凈值增長(zhǎng)及良好的客戶持有體驗(yàn)為投資目標(biāo)。10月以來對(duì)權(quán)益?zhèn)}位有所下降，風(fēng)格上保持均衡偏成長(zhǎng)，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的波動(dòng)，12月以來降低了組合久期。未來仍將以穩(wěn)健投資的理念運(yùn)作，在控制回撤的基礎(chǔ)上，追求凈值的穩(wěn)健增長(zhǎng)。

南方浩鑫的穩(wěn)健運(yùn)作，不僅依賴于基金經(jīng)理的個(gè)人能力，更深植于南方基金FOF團(tuán)隊(duì)強(qiáng)大的體系化平臺(tái)支撐。作為中國(guó)公募FOF與基金投顧業(yè)務(wù)的早期開拓者，南方基金FOF團(tuán)隊(duì)根植于公司一體化投研平臺(tái)，能夠充分整合宏觀、權(quán)益、固收等多資產(chǎn)類別的研究資源，并傳承了南方基金在混合資產(chǎn)投資領(lǐng)域，尤其是避險(xiǎn)策略與年金管理方面的深厚經(jīng)驗(yàn)。

目前，南方基金FOF團(tuán)隊(duì)在公募FOF、專戶FOF和基金投顧等業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行了完善的策略布局，并且各類策略在投資實(shí)踐中取得良好的業(yè)績(jī)。在公募FOF及基金投顧方面，客戶盈利體驗(yàn)良好，為旗下產(chǎn)品的持續(xù)穩(wěn)健運(yùn)作提供了堅(jiān)實(shí)保障。

隨著居民財(cái)富管理需求的持續(xù)增長(zhǎng)與行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的深入推進(jìn)，以投資者利益為核心、機(jī)構(gòu)間深度協(xié)同的服務(wù)模式將持續(xù)深化。中國(guó)銀行與南方基金通過“慧投計(jì)劃”與“優(yōu)生優(yōu)養(yǎng)計(jì)劃”的有機(jī)結(jié)合，以及南方浩鑫等產(chǎn)品的務(wù)實(shí)推出，正是這一趨勢(shì)的生動(dòng)實(shí)踐。未來，伴隨金融行業(yè)的不斷演進(jìn)，通過專業(yè)能力的持續(xù)鍛造與服務(wù)生態(tài)的協(xié)同建設(shè)，公募基金行業(yè)有望在助力居民財(cái)富保值增值、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面發(fā)揮更為重要的作用。