公募集體“追光”，超百家公募調(diào)研新易盛

財(cái)聯(lián)社5月16日訊（記者 封其娟）2026年行至近半，公募調(diào)研路徑的演變與市場(chǎng)行情、板塊輪動(dòng)及熱點(diǎn)變遷已呈現(xiàn)高度共振。

截至5月14日，在公募年內(nèi)調(diào)研的兩張榜單上，創(chuàng)金合信、博時(shí)基金、富國(guó)基金、嘉實(shí)基金、華夏基金均位居前五名。其中，創(chuàng)金合信年內(nèi)共調(diào)研了637次，參與調(diào)研534只個(gè)股，成為年內(nèi)調(diào)研超600次、調(diào)研個(gè)股超500只的唯一公募，堪稱年內(nèi)調(diào)研最勤奮公募。

整體來看，公募年內(nèi)調(diào)研更偏好深市個(gè)股和科創(chuàng)板個(gè)股。據(jù)wind統(tǒng)計(jì)，創(chuàng)業(yè)板個(gè)股新易盛是年內(nèi)唯一一只已吸引超百家公募調(diào)研的個(gè)股。此外，年內(nèi)已有超80家公募調(diào)研過中際旭創(chuàng)，公募正集體“追光”。從公募高頻調(diào)研的個(gè)股來看，相較年初扎堆調(diào)研的商業(yè)航天、腦機(jī)接口、具身智能等行業(yè)主題，硬科技共識(shí)持續(xù)強(qiáng)化，AI算力鏈已成為公募年內(nèi)更為明確的調(diào)研主線之一。

在市場(chǎng)“向光而行”，集中追捧AI算力鏈賽道之余，一眾知名基金經(jīng)理也同步關(guān)注醫(yī)藥、消費(fèi)、金融等其他領(lǐng)域。這其中，朱少醒、傅鵬博、馮明遠(yuǎn)、閆思倩等扎堆調(diào)研算力鏈與先進(jìn)制造。此外，張坤調(diào)研分眾傳媒，劉彥春調(diào)研溫氏股份，謝治宇調(diào)研愛爾眼科，周蔚文和胡昕煒調(diào)研乖寶寵物。

創(chuàng)金合信調(diào)研最勤奮，拿下調(diào)研雙榜首

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至5月14日，開年來在公募調(diào)研總次數(shù)排名前十、調(diào)研個(gè)股總數(shù)排名前十的兩大隊(duì)列中，有9家公募同時(shí)登榜，僅1家存在差異。

這其中，公募調(diào)研總次數(shù)排名前五、調(diào)研個(gè)股總數(shù)排名前五，是同一批公募，均依次為創(chuàng)金合信、博時(shí)基金、富國(guó)基金、嘉實(shí)基金、華夏基金，已分別調(diào)研637次、565次、508次、472次、450次，已調(diào)研個(gè)股總數(shù)分別有534只、437只、390只、368只、348只。

在調(diào)研總次數(shù)排名上，南方基金、鵬華基金、國(guó)泰基金、招商基金、易方達(dá)年內(nèi)已分別調(diào)研424次、418次、418次、412次、404次，位列榜單第六至第十名。Wind數(shù)據(jù)顯示，開年來調(diào)研至少百次的公募共計(jì)97家。

在調(diào)研個(gè)股總數(shù)排名上，鵬華基金、南方基金、國(guó)泰基金、招商基金、景順長(zhǎng)城分別調(diào)研了337只、331只、331只、330只、328只個(gè)股，位列榜單第六至第十名。據(jù)統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)調(diào)研至少百只個(gè)股的公募也有82家。

Wind數(shù)據(jù)顯示，開年以來，共計(jì)103家公募機(jī)構(gòu)參與調(diào)研北交所個(gè)股。這其中，創(chuàng)金合信調(diào)研的北交所個(gè)股最多，共計(jì)45只；其次，嘉實(shí)基金已調(diào)研16只北交所個(gè)股，中郵創(chuàng)業(yè)基金、圓信永豐、中信建投基金年內(nèi)均調(diào)研15只北交所個(gè)股；另外，新華基金、華夏基金、招商基金、泰康基金年內(nèi)調(diào)研的北交所個(gè)股均不少于10只。

創(chuàng)金合信調(diào)研的45只中，工業(yè)機(jī)械、汽車零配件與設(shè)備、商品化工、電子設(shè)備和儀器等大行業(yè)個(gè)股較多，分別有7只、6只、6只、5只，利通科技、明陽科技、太湖雪、一致魔芋年內(nèi)均被調(diào)研2次，分別屬于基礎(chǔ)化工、汽車零部件、紡織服飾、食品加工個(gè)股。

整體來看，公募明顯更關(guān)注深市個(gè)股。例如創(chuàng)金合信，年內(nèi)已調(diào)研的534只個(gè)股中，創(chuàng)業(yè)板、深證主板、科創(chuàng)板、上證主板、北交所個(gè)股分別有146只、137只、119只、87只、45只，分別占比 27.34%、25.66%、22.28%、16.29%、8.43%。

此外，博時(shí)基金、富國(guó)基金年內(nèi)調(diào)研的深證主板、創(chuàng)業(yè)板個(gè)股均超百只。

硬科技共識(shí)增強(qiáng)，AI 算力鏈?zhǔn)芄紵崤?/strong>

行業(yè)層面上，據(jù)wind統(tǒng)計(jì)，公募年內(nèi)參與調(diào)研的上市公司共計(jì)1522家，按照wind所屬行業(yè)，其中工業(yè)機(jī)械、電氣部件與設(shè)備、電子元件、汽車零配件與設(shè)備、商品化工等行業(yè)個(gè)股被調(diào)研較多。這其中，至少50家公募參與調(diào)研的個(gè)股共計(jì)63只。

具體到個(gè)股，年內(nèi)調(diào)研新易盛的公募基金數(shù)量最多，共計(jì)106家，這也是年內(nèi)唯一一只吸引超百家公募參與調(diào)研的個(gè)股。

在調(diào)研會(huì)上，新易盛方面回答了“董事長(zhǎng)有沒有將公司打造成為萬億市值的信心和決心”“一季度備料不足是因?yàn)轭A(yù)備期短還是與中際鎖料競(jìng)爭(zhēng)不過”等提問，公司預(yù)計(jì)二季度起將逐漸緩解，下半年供應(yīng)鏈將趨于穩(wěn)定。

根據(jù)LightCounting預(yù)測(cè)，2025-2030年全球光模塊市場(chǎng)的復(fù)合增長(zhǎng)率為22%，其中主要應(yīng)用于人工智能算力集群、云數(shù)據(jù)中心的以太網(wǎng)光模塊，對(duì)應(yīng)復(fù)合增長(zhǎng)率為24%。結(jié)合目前的客戶需求指引等情況來看，公司預(yù)計(jì)行業(yè)整體仍將持續(xù)保持高景氣度。

目前公司已成功構(gòu)建了覆蓋傳統(tǒng)可插拔光模塊、LPO/LRO、XPO、NPO及CPO等多種互聯(lián)形態(tài)的技術(shù)體系。目前公司在CPO技術(shù)領(lǐng)域已有布局，當(dāng)未來CPO形成生態(tài)系統(tǒng)時(shí)，公司有信心在CPO相關(guān)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)中占得一席之地。

中際旭創(chuàng)同樣備受公募關(guān)注，公司表示持續(xù)聚焦AI數(shù)據(jù)中心等核心市場(chǎng)，加大1.6T、3.2T及以上高速率光模塊、硅光、相干等核心產(chǎn)品或技術(shù)的投入與研究。很多重點(diǎn)客戶已經(jīng)下了今年的訂單，提前籌備2027年的早期訂單。該公司也提及原材料供需分化，部分趨于緩解、部分仍偏緊張，對(duì)緊缺物料加大備貨力度，目前存貨以原材料為主，并通過預(yù)付款鎖定多類物料供應(yīng)。

其次，年內(nèi)已被90家公募調(diào)研過的金海通，主營(yíng)產(chǎn)品是集成電路測(cè)試分選機(jī)。在調(diào)研現(xiàn)場(chǎng)，公司方面指出AI算力、先進(jìn)封裝帶動(dòng)芯片測(cè)試復(fù)雜度、耗時(shí)顯著提升，對(duì)高端測(cè)試分選設(shè)備在溫控、熱管理、動(dòng)態(tài)適配等方面提出更高要求，行業(yè)迎來成長(zhǎng)空間。

此外，東芯股份、百濟(jì)神州、大金重工、安井食品、中際旭創(chuàng)、深南電路、東鵬飲料、勝宏科技、邁威生物-U、海泰新光等個(gè)股年內(nèi)均被至少80家公募調(diào)研過。其中，存儲(chǔ)芯片個(gè)股東芯股份、CPO 龍頭股中際旭創(chuàng)、風(fēng)電設(shè)備股大金重工以及2只PCB個(gè)股深南電路、勝宏科技均屬于科技或先進(jìn)制造板塊。

值得注意的是，上述光模塊、PCB、存儲(chǔ)芯片、芯片測(cè)試設(shè)備等板塊，均屬于AI算力硬件領(lǐng)域。

有人追捧硬科技，有人堅(jiān)守“老白馬”

整體來看，多位知名基金經(jīng)理年內(nèi)扎堆調(diào)研AI算力鏈、商業(yè)航天及先進(jìn)制造等高景氣賽道，涵蓋 AI 應(yīng)用、半導(dǎo)體設(shè)備、磁性元器件、半導(dǎo)體潔凈室、電網(wǎng)設(shè)備、液冷等泛AI賽道。

據(jù)海康威視4月19日調(diào)研記錄，富國(guó)基金朱少醒、范妍、白冰洋等一行13人，景順長(zhǎng)城劉彥春、廣發(fā)基金鄭澄然等多位知名基金均通過線上會(huì)議，參與調(diào)研。

立訊精密4月16日組織現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議，匯添富勞杰男等一行13人、興證全球基金謝治宇等一行7人，睿遠(yuǎn)基金傅鵬博、趙楓一行5人，永贏基金任桀一行3人等均在調(diào)研名單。

匯添富勞杰男、鵬華基金閆思倩均出現(xiàn)在海天瑞聲年內(nèi)的調(diào)研名單上，該上市公司主要從事AI訓(xùn)練數(shù)據(jù)的研發(fā)設(shè)計(jì)。

今年以來，勞杰男出現(xiàn)在調(diào)研名單的次數(shù)較為頻繁，立訊精密、海天瑞聲之外，年內(nèi)已調(diào)研了工程機(jī)械股山推股份、電網(wǎng)設(shè)備股華明裝備、液冷概念股冰輪環(huán)境等多只個(gè)股；閆思倩先后調(diào)研了商業(yè)航天概念股廣聯(lián)航空、PCB龍頭鵬鼎控股。

值得一提的是，朱少醒、沙煒、范妍等一行10人也調(diào)研了華明裝備。

今年以來，任桀調(diào)研了圣暉集成、傅鵬博調(diào)研了炬光科技、趙楓調(diào)研了京東方A。這其中，圣暉集成的主營(yíng)業(yè)務(wù)之一是半導(dǎo)體潔凈室工程，炬光科技主營(yíng)產(chǎn)品是光子行業(yè)上游的激光光源和原材料，京東方則是全球半導(dǎo)體顯示面板龍頭。

今年3月，盛豐衍通過視頻會(huì)議調(diào)研了半導(dǎo)體封測(cè)裝備個(gè)股光力科技；永贏基金張璐3月底調(diào)研了智能終端個(gè)股藍(lán)思科技；華泰柏瑞董辰4月底調(diào)研了航天概念股航發(fā)控制；申萬菱信付娟，年內(nèi)調(diào)研了半導(dǎo)體檢測(cè)設(shè)備股精測(cè)電子，以及2只商業(yè)航天概念股超捷股份、順灝股份。

年初至今，馮明遠(yuǎn)先后調(diào)研了半導(dǎo)體個(gè)股西安奕材-U、AI應(yīng)用概念股威士頓、液冷概念股裕同科技、商業(yè)航天概念安泰科技、化工新材料股藍(lán)曉科技以及2只磁性元器件個(gè)股銘普光磁、美信科技，據(jù)悉，磁性元器件廣泛應(yīng)用于 AI 服務(wù)器、光模塊、數(shù)據(jù)中心、消費(fèi)電子、新能源汽車、光伏儲(chǔ)能及電網(wǎng)工控領(lǐng)域。

在市場(chǎng)熱捧光模塊等AI算力硬件之余，一眾知名基金經(jīng)理也同步關(guān)注醫(yī)藥、消費(fèi)、金融等其他領(lǐng)域。

在分眾傳媒4月29日的調(diào)研名單上，易方達(dá)張坤赫然在列，仍對(duì)“愛股”保持關(guān)注。

5月8日，易方達(dá)王元春通過網(wǎng)絡(luò)會(huì)議調(diào)研了國(guó)機(jī)汽車，今年1月參與了寧波銀行的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研，又在2月與蕭楠等一行人參與了化工股閏土股份的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研。

5月以來，銀華基金焦巍先后調(diào)研了蘇州銀行以及煤炭開采股甘肅能化。

在乖寶寵物4月23日的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研名單中，匯添富胡昕煒、中歐基金周蔚文均位列其中。此外，由周蔚文帶領(lǐng)的中歐基金旗下16名投研人員均現(xiàn)身濰柴動(dòng)力4月21日的調(diào)研現(xiàn)場(chǎng)。

此外，劉彥春還參與了溫氏股份的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研，謝治宇還調(diào)研了愛爾眼科。

年初至今，交銀施羅德楊金金調(diào)研了潤(rùn)豐股份、安井食品、新強(qiáng)聯(lián)；鵬華基金陳金偉，先后調(diào)研了箭牌家居、立高食品、三峽旅游；范妍還通過現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議，先后調(diào)研了營(yíng)養(yǎng)品個(gè)股新和成、華測(cè)導(dǎo)航。

創(chuàng)金合信旗下皮勁松4月通過視頻會(huì)議，調(diào)研了東星醫(yī)療、康弘藥業(yè)，5月8日參與了寶萊特的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研。