廣東
大家好呀，我是鄧姐姐。
最近是不是感覺無(wú)論A股還是港股，都跌麻了。
嗯嗯，你們覺得牛走了嗎？
如果在之前高位未走的小伙伴，
現(xiàn)在最好的做法是不看賬戶。
如果之前高位已走或之前未參與的，現(xiàn)在可以考慮布局中線了。
首先，我們來(lái)看看最近這波下跌的原因。
有各種啦，比如憂慮美聯(lián)儲(chǔ)降息力度，AI泡沫等。
這些都是原因之一。
但更重要的，可能是日元將在12月19日加息。
預(yù)計(jì)上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至0.75%。
呃，日元加息會(huì)引發(fā)全球股市下跌？
是的，例如去年7月31日，
日本央行超預(yù)期的加息，讓全球市場(chǎng)毫無(wú)準(zhǔn)備。
導(dǎo)致去年8月5日，日經(jīng)225單日暴跌12.4%。
讓全球股市都跟著震動(dòng)。
為何會(huì)這樣呢？
這就要了解日元在全球市場(chǎng)的角色。
日本之前長(zhǎng)期把利率壓到近乎零的水平。
且曾一度對(duì)商業(yè)銀行推行負(fù)利率！
這，明擺著不想大家存錢，希望大家借錢。
嗯嗯，就是大家聽說(shuō)過的“渡邊太太”。
太太們用“借便宜錢套利”的模式來(lái)賺錢。
當(dāng)然不止太太們了，國(guó)際投資者也是這么做的。
即以極低的成本借入日元，兌換成美元等利率更高的貨幣。
然后投向美股、美債或其他國(guó)際市場(chǎng)，港股A股也會(huì)跟著受益。
大家稱之為套息交易。
如果日元一直維持低利率，套息交易就能運(yùn)轉(zhuǎn)下去。
可一旦日元加息，借錢的成本上升，
你覺得大家會(huì)怎么操作？
自然是把錢贖出來(lái)，還日元啦。
這就導(dǎo)致了全球資金大挪移。
大家忙著把錢從美股、港股等各種市場(chǎng)贖回來(lái)。
終于能解釋了，為何港股最近不斷跌跌不休。
錢都流出了，又沒資金接（覺得沒跌到位）。
那這種狀況會(huì)一直持續(xù)嗎？
這就得看大家如何看后市了。
回顧一下恒生科技指數(shù)。
從10月2日高位下跌至今2個(gè)多月，跌幅20%。
這足以讓其進(jìn)入技術(shù)性熊市。
是不是此時(shí)感到非常恐懼？
沒辦法，港股南向資金流入極劇放緩。
凈流入從原來(lái)日均70億港幣降至不到10億港幣。
上周甚至轉(zhuǎn)為凈流出。
加之天量IPO及解禁潮。
2025年港股IPO募資額已達(dá)2600億港幣，位居全球交易所首位。
本月港股潛在解禁金額或達(dá)1200億港幣。
但，這些總會(huì)過去的。
比如恒生科技跌了這么多，估值是不是又有吸引力了？
市場(chǎng)流動(dòng)性怎么破？保險(xiǎn)資金等增量資金是不是會(huì)來(lái)？
別忘了，剛有新規(guī)，保險(xiǎn)公司買股票，需要預(yù)留的“準(zhǔn)備金”比例降低了。
市場(chǎng)估算能釋放約326億的可投資本。
加上乘數(shù)效應(yīng)，可撬動(dòng)超千億長(zhǎng)期增量資金。
所以說(shuō)，現(xiàn)在最好的操作是等風(fēng)來(lái)。
你看，今天午后，四只主流滬深300ETF成交額超過70億元。
護(hù)盤很明顯了，支撐位應(yīng)該是比較穩(wěn)了。
最后送給大家一句歌詞：
不要迷茫不要慌張，太陽(yáng)下山還有月光。
PS.
今天的白銀LOF依舊可以。
最近一段時(shí)間，基本每天都能盈利20塊。
還是挺不錯(cuò)滴。
有個(gè)可轉(zhuǎn)債即將上市，中簽的小伙伴留意啦。
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