廣東
為何說如果日本加息，股災(zāi)可能會再次到來。12月最重要的不是美國降不降息，而是日本加不加息。如果日本真的加息，那從美國到歐洲，再到日本/香港等股市都基本會玩完。
那這里面的邏輯到底是什么呢？我們要知道日元可不是一個簡單的貨幣，它是全球最大的套利貨幣。因為在過去這么多年里面，日本一直處于超低利率的狀態(tài)，甚至一度是負利率的。同時日元跟美元是完全自由兌換的。
你可以想象一下，在日本借日元的成本是幾乎忽略不計的。于是資本就會跑到日本去大量借日元，借到的日元還可以自由兌換成美元。這里還有一個關(guān)鍵，那就日本曾經(jīng)也是全球最大的貿(mào)易順差國之一。日本有強大的制造業(yè)，各種商品不斷出口到全球各地，賺回了大量的美元。因此可以支撐大量的兌換。如果是一個外匯儲備不足的國家，也不可能是這么玩。
那資本拿到大量美元之后怎么辦，自然就是投到全球各地去。之前很多人一直說，日本這些年在海外還有一個日本。這就是因為日本企業(yè)自己也一直在借日元換美元去外國投資，目前日本在海外的資產(chǎn)至少是10億美元的級別。
一旦日元開始加息，這意味著日元套利的空間就會被鎖死。資本拆借日元的成本會上漲。不僅僅以后的市場流動性會受到影響，同時現(xiàn)在資本也會拋售資產(chǎn)，換回現(xiàn)金去還上日元債。
你可能會想，日元加息之后，利率不也就是高了一點點么？可是哪怕1%，對于大資金來說都是一個可怕的成本。關(guān)鍵日元加息之后，日元匯率會升值。如果還債太晚，到時候光是匯率的損失可能就夠這些資本喝一壺了。這才是最大的損失。
看到這里，你應(yīng)該就明白了。只要日元加息了，那全球資本市場的流動性立刻就會收到影響。等于說全球資本市場就會被釜底抽薪。現(xiàn)在全球這一輪牛市，很明顯就是流動性推高起來的。
過去過剩的日元為全球資本市場提供了巨額的流動性。這也在一定程度上撐起來了全球股市的泡沫。如今這場資本盛宴已經(jīng)走到盡頭了。
大家應(yīng)該還記得去年日本只是結(jié)束負利率時代，立刻就引發(fā)了全球股市的黑色星期五。除了A股之外，其他股市全部都在暴跌。之后日本央行迫于壓力，才暫緩了加息進程。可是如今日本央行行長卻罕見主動透露加息信號。這就說明，日本央行是在試探市場的壓力。哪怕這個月不加息，日本早晚也要加。
只要日本一加息，全球股市泡沫肯定要破。首當(dāng)其沖的就是目前的AI跟科技泡沫。如果你再聯(lián)系一下，日本首富孫正義最近幾個月已經(jīng)徹底清空英偉達的股票，你或許就更明白了。大佬們已經(jīng)提前跑步了，要知道他們肯定提前比我們知道了某種信息。
大佬貨多，所以必須提前走。不過對于大A的股民來說，大家就不用太擔(dān)心。大A目前的外資占比非常少，也就是4%。因此哪怕日本加息了，大A牛市的方向還是不會變，最多就是短期受全球資本市場的影響，而出現(xiàn)小幅度波動。不過港股就不一樣了。如果全球股市崩，港股肯定崩，特別是目前的恒生科技，可能會有不小的回調(diào)。
所以在這個時候，大家一定要做好風(fēng)險控制。那日本為什么一定要加息？因為過去兩年日元大幅度貶值，導(dǎo)致日本的進口程度不斷在上漲。日本是一個制造業(yè)大國，又嚴(yán)重缺乏原材料跟能源。因為日元大幅度貶值，已經(jīng)導(dǎo)致他們從順差國變成了逆差國。
如果日元不加息，那日本逆差問題會越來越嚴(yán)重。再加上過去多年的負利率，讓整個日本經(jīng)濟泡沫嚴(yán)重，現(xiàn)在日本央行必須主動去泡沫。所以加息是不可避免的事情。
對于股民而來，危機危機，就是危中有機。如果你能提前布局，那日本加息引發(fā)了股市崩盤，自然就會成為你抄底的好機會。
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