接近魔咒了

大家好，我是量子熊貓。

今天看到兩組數(shù)據(jù)，一組是截止10月31日私募基金平均倉位升至80.16%，其中63.21%的私募在滿倉運(yùn)作，21.57%處于中等倉位，10.70%低倉運(yùn)作，還有4.52%是空倉。

按規(guī)模 拆分來看， 100億規(guī)模以上的私募 平均 倉位80.07%，已經(jīng)連續(xù)4周保持80%+倉位，其中有54.26%處于滿倉狀態(tài)，低倉位和空倉的只有7.49%，而50-100億規(guī)模私募則更加激進(jìn)，平均倉位高達(dá)85.02%，已經(jīng)連續(xù)11周保持80%+，至于剩下的50億以下中小規(guī)模私募全部都在80%以下。

第二個(gè)數(shù)據(jù)是截止三季度公募混合基金股票平均倉位為82.15%，環(huán)比上個(gè)季度提升了2.19個(gè)半分點(diǎn)。

按基金類型拆分來看， 主動(dòng)偏股型基金倉位中位數(shù)為89.21%，創(chuàng)了2010年以來新高，其中股票型基金平均倉位90.14%，偏股混合型基金平均倉位89.74%。

基金按照這個(gè)倉位并且很多直接滿倉運(yùn)作確實(shí)有點(diǎn)夸張了，樂觀點(diǎn)的看法是大家都集體看行未來行情已經(jīng)形成了集體共識(shí)，而悲觀點(diǎn)的看法是后續(xù)的增量資金已經(jīng)越來越有限，包括現(xiàn)在兩融也已經(jīng)處于高位，市場(chǎng)后續(xù)因?yàn)橛邢拶Y金導(dǎo)致波動(dòng)或者輪動(dòng)可能會(huì)繼續(xù)加劇，而波動(dòng)加劇又會(huì)影響到新韭菜存款搬家進(jìn)來推高股市。

如果回頭看A股之前兩次史詩級(jí)大牛市，2007年 公募偏股型基金巔峰倉位發(fā)生在10月也就是上證指數(shù)創(chuàng)下6124點(diǎn)墓碑點(diǎn)的時(shí)候，因?yàn)楫?dāng)時(shí)倉位中位數(shù)高達(dá)88%，所有后面也就有了后面“88%魔咒”祖訓(xùn)...

而能打破88%魔咒的目前歷史上也只有一次，那就是2015年的史詩plus級(jí)大牛市，當(dāng)時(shí)巔峰倉位91%發(fā)生在3月瘋牛加速期，隨后還持續(xù)維持了3個(gè)月的高位運(yùn)行最后一下又血崩了。

除了這兩外，熊貓查了下最近1次是2021年1月以寧王為代表的新能源和葛大媽為代表的醫(yī)藥大牛市，當(dāng)時(shí)上證指數(shù)在2月創(chuàng)下3731點(diǎn)高位后開始回落，再往前一次是2019年4月也就是中美貿(mào)易摩擦后的復(fù)蘇期。

但如果要說這輪牛市快結(jié)束了嘛...熊貓覺得還沒有，畢竟現(xiàn)在玩的都是一幫老錢，可能缺的就是那最后一波新錢把情緒和倉位推至頂峰后掩護(hù)聰明老錢先撤，剩下笨老錢和新韭菜變山頂資本...

最好的情況是防范得好，能卡住那波新韭菜進(jìn)來砸場(chǎng)或者引導(dǎo)去買寬基指數(shù)基金，同時(shí)又能導(dǎo)入新的產(chǎn)業(yè) 增量 資金，疊加現(xiàn)在的智能革命帶動(dòng)盈利增長(zhǎng)又能夠持續(xù)消化估值，最終確實(shí)有可能出現(xiàn)一個(gè)大家前所未見溫和史詩級(jí)大牛。

對(duì)了，以上僅屬于心態(tài)上的樂觀，身體（倉位）上如果行情沒有大的回調(diào)熊貓暫時(shí)也不會(huì)動(dòng)了。

1，今天看到一個(gè)新詞叫農(nóng)偉達(dá)，因?yàn)檗r(nóng)行收漲3.49%股價(jià)繼續(xù)創(chuàng)歷史新高，目前市值已經(jīng)突破3萬億，不考慮貨幣單位的話已經(jīng)是兩個(gè)特斯拉了，而股價(jià)漲太快帶來的情況就是股息率直線下滑目前只有3.32%，這已經(jīng)比很多消費(fèi)和制造業(yè)民企老登都要低了。

這么拉是為什么，你不懂我不懂他不懂，懂得人也不會(huì)說。

2，港股新股 百利天恒延期上市，路邊社消息說是因?yàn)閲?guó)配不足，這么好的行情還打了一手的爛牌，是公司沒搞清楚定位還是過于貪婪。

另一只A/H港新 中偉新材今年A股跌了4.55%，明天估計(jì)也是要關(guān)燈吃面了。

看來不碰二婚股是正確的選擇。

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