研報丨全球多肽化妝品競賽，TOP3是誰？

1 引言

化妝品行業(yè)正經(jīng)歷從基礎保濕向功效化、科學化的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。多肽作為分子量小于5000道爾頓的生物活性片段，憑借其靶向激活膠原合成、抑制神經(jīng)遞質(zhì)釋放等機制，成為抗衰護膚品的核心載體。

據(jù)Market Growth Reports統(tǒng)計，2023年全球上市肽類化妝品超1180種，其中41%高端產(chǎn)品含功能性肽化合物。隨著臨床驗證成為消費決策關鍵，以及監(jiān)管標準化需求上升，多肽化妝品市場進入技術創(chuàng)新與規(guī)模擴張并行的高速發(fā)展新階段。

2 全球多肽化妝品市場規(guī)模與增長動力

2.1 市場規(guī)模與增長趨勢預測

全球含多肽成分的化妝品市場規(guī)模正在極速增長。盡管不同測算方法下，對全球多肽化妝品市場規(guī)模的絕對值預估不盡相同，但各數(shù)據(jù)調(diào)研和咨詢公司對全球多肽化妝品市場的未來增速意見幾乎一致。QYResearch數(shù)據(jù)顯示，2024年全球多肽類化妝品市場規(guī)模為25.66億美元，預計2031年將達到 57.16億美元，預測期內(nèi)的年復合增長率高達12.3%。

圖1 QYResearch對全球多肽化妝品市場規(guī)模的預測

持續(xù)增長的底層驅(qū)動力，多肽類化妝品市場高速增長的底層驅(qū)動力主要源于全球消費者對抗衰老及科學驗證型護膚方案的迫切需求。相關數(shù)據(jù)顯示，2024年，全球有超過5500萬消費者使用了肽類護膚品，其中68%的消費者表示減少皺紋和緊致肌膚是其主要目標。

此外，2024年上市的220種肽類化妝品均引用了第三方臨床研究，平均研究樣本量為42名參與者，研究持續(xù)時間為6-8周。這些臨床研究成果在產(chǎn)品推廣中發(fā)揮了關鍵作用，經(jīng)皮膚科醫(yī)生認可的產(chǎn)品的客戶留存率比未經(jīng)驗證的替代品平均高出2.4倍。

3 區(qū)域市場及細分市場表現(xiàn)

3.1 區(qū)域市場表現(xiàn)

從地理維度進行分析，全球多肽類化妝品消費呈現(xiàn)出顯著的區(qū)域差異性。根據(jù)銷量統(tǒng)計，亞太地區(qū)是全球最大的肽類化妝品市場，占據(jù)了全球肽類化妝品銷量的36%。2023年僅在韓國，多肽類護膚品的銷量就突破了1270萬件，這一現(xiàn)象主要歸因于韓妝潮流的興起和高科技產(chǎn)品營銷策略的成功；中國市場增長勢頭迅猛，2023年僅線上銷量就超過940萬件，2024年這一數(shù)字飆升到4430萬件，主要消費者為18至30歲的年輕人群；日本則以百貨商場為主，高端肽類面霜和眼部精華銷量超過230萬件。

北美市場緊隨其后，占全球多肽類化妝品銷售量的34%。美國以超過1620萬活躍肽類護膚品用戶位居該區(qū)域市場首位，美國通過專賣店和藥店共售出超過520萬件含肽化妝品；加拿大緊隨其后，銷量達290萬件，以精華液和眼霜為主。

歐洲市場緊隨其后，貢獻了全球多肽類化妝品28%的銷售量。德國、英國和法國占據(jù)主導地位。德國多肽類化妝品的銷量達960萬件，法國在高端多肽類面霜方面領先，僅2023年就售出了超過380萬件高端多肽面霜。英國廣泛采用多用途肽類保濕霜作為臨床輔助產(chǎn)品，最少有350家診所提供多肽類面部護理產(chǎn)品和醫(yī)美術后護理霜。

中東和非洲市場最后，占比約為2%，但呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的態(tài)勢。阿聯(lián)酋和沙特阿拉伯位居榜首，多肽類化妝品銷量超過120萬件，主要通過奢侈品零售商和皮膚科診所銷售。高收入消費者青睞含有銅肽和干細胞衍生成分的抗衰老精華液和眼霜。在南非，多肽類化妝品銷量超過48萬件，主要通過連鎖藥店和美容診所銷售。

然而，若按銷售額計算，北美市場則占據(jù)全球肽類化妝品市場的主導地位，擁有35%的份額，其次是歐洲（30%）、亞太（25%）和拉丁美洲（5%）以及中東和非洲（5%）。北美市場之所以能占據(jù)主導地位，得益于消費者對高級護膚成分的高度認知和大量的醫(yī)療保健支出。

根據(jù)美國經(jīng)濟分析局的數(shù)據(jù)，美國每年的個人護理產(chǎn)品支出超過950億美元，其中高端護膚品是一個不斷增長的細分市場。美國食品藥品監(jiān)督管理局（FDA）的化妝品注冊系統(tǒng)顯示，超過12,000種含肽產(chǎn)品已注冊銷售，表明市場滲透率高。加拿大衛(wèi)生部的統(tǒng)計數(shù)據(jù)也顯示出類似的增長模式，多肽類化妝品成分的進口量在不斷增加。

3.2 細分市場表現(xiàn)

精華液：精華液是最大的細分市場，占全球多肽類化妝品銷售額的38%。2023年，全球上市了超過480款肽類精華液。這些產(chǎn)品富含濃縮活性成分，配方中肽的濃度通常為5%～10%，其中最常見的是Matrixyl、Syn-Ake和乙酰基六肽-8。

保濕修護霜：占據(jù)26%的市場份額，到2023年底有超過360個SKU。這些產(chǎn)品將肽與神經(jīng)酰胺、泛醇等屏障修復成分相結(jié)合，兼具保濕和抗衰老功效。

抗衰老面霜：該細分市場占據(jù)了17%的市場份額。2023年，全球上市的肽類抗衰老面霜超過160款，專注于緊致、抗皺和改善膚質(zhì)。含有銅肽和能促進膠原蛋白生成的六肽高端面霜價格比普通抗衰老面霜高出28%。

眼霜：眼霜占該細分市場的11%，2023年共記錄了95個肽類SKU。這些配方針對的是眼部浮腫、黑眼圈和魚尾紋，通常含有四肽和神經(jīng)鎮(zhèn)靜肽。銷售主要集中在日本、韓國和法國。

其他：此類別包括肽潔面乳、爽膚水、面膜和唇部護理產(chǎn)品。2023年，全球非核心肽類化妝品銷量超過700萬件，其中面膜和凝膠類產(chǎn)品在亞太地區(qū)銷量領先。

3.3 銷售渠道表現(xiàn)

超市：多肽類化妝品銷售額中，超市占據(jù)了18%的市場份額。美國、法國、中國以及德國的連鎖超市銷售的多肽類化妝品超過300種。消費者傾向于選擇價格低于35美元的精華液和面霜。

化妝品專營店：專業(yè)護膚品店與美容連鎖店共同貢獻了全球多肽類化妝品銷售額的27%。

線上：線上銷售渠道是全球肽類化妝品銷售額中最大的單一渠道，占比達到46%。2023年，通過電子商務平臺銷售的肽類產(chǎn)品超過3700萬件，其中61%的銷售轉(zhuǎn)化率得益于人工智能推薦平臺和社交媒體營銷。

其他：藥店、皮膚科診所等銷售渠道共占全球銷售額的9%。2023年，全球最少有8000家診所采用多肽類面霜作為術后護理以及減少疤痕的輔助治療產(chǎn)品。

4 投融資與創(chuàng)新方向

4.1 資本流向圖譜

2023年，全球多肽化妝品市場累計吸引逾11.2億美元資金，資金主要投向于研發(fā)、臨床試驗、新型透皮技術以及可持續(xù)包裝領域。

在北美地區(qū)，風險投資機構(gòu)向基于生物技術的化妝品肽平臺注入超過3.6億美元資金，重點投向多肽分子數(shù)據(jù)庫和人工智能輔助分子設計。至少有12家美國初創(chuàng)企業(yè)推出了針對特定皮膚問題（如紫外線損傷、色素沉著和氧化應激）的定制肽復合物。這些投資催生了超過110種多肽化妝品新產(chǎn)品上市。

歐洲地區(qū)獲得約2.9億美元投資，資金主要用于環(huán)保包裝和微生態(tài)多肽配方的研發(fā)。法國、德國及北歐國家的政府共提供4600萬美元資助，用于植物源多肽和可生物降解包裝的綠色化妝品研發(fā)與生產(chǎn)。

亞太地區(qū)吸引了超過4.1億美元投資，韓國和中國企業(yè)在此領域處于領先地位，資金用于開發(fā)基于多肽的高端護膚品和相關新技術。

盡管中東和非洲市場規(guī)模相對較小，但該地區(qū)也吸引了超過6000萬美元的投資，主要投向由皮膚科醫(yī)生主導的提供多肽輔助治療服務的美容診所。私人訂制多肽護膚品、人工智能輔助多肽設計、臨床試驗、促滲透技術也是投資者關注的熱點。

4.2 產(chǎn)品創(chuàng)新四維突破

2023—2024年全球共推出超過110種新型多肽產(chǎn)品，多肽化妝品創(chuàng)新呈現(xiàn)多元化與高科技融合特征，主要聚焦四大方向：

第一，多肽協(xié)同增效：品牌紛紛推出含多種肽序列的協(xié)同配方。歐萊雅Revitalift Clinical Peptide Pro+精華液采用四種肽（棕櫚酰三肽-5、乙酰四肽-11、銅三肽-1和六肽-9）定制配方，上市首年在32個國家售出超210萬瓶。

第二，精密遞送系統(tǒng)：資生堂推出VitalPerfection Peptide Shots微流體精華膠囊，通過獨立膠囊包裝確保每日劑量活性和穩(wěn)定性，8個月在亞洲高端門店銷售42萬瓶。

第三，可持續(xù)設計：雅詩蘭黛Advanced Night Repair Matrix Plus采用可回收玻璃瓶與生物降解內(nèi)膽；法國品牌推出肽霜可再填充真空泵，2023年銷量達到320萬瓶。

第四，智能化與個性化：超過145個品牌將肽類產(chǎn)品納入AI皮膚診斷系統(tǒng)，通過算法匹配肽組合與肌膚問題（松弛、光老化、痤瘡疤痕）。

5企業(yè)競爭格局與品牌戰(zhàn)略

5.1頭部企業(yè)的顛覆性變化

全球多肽化妝品企業(yè)競爭格局正在發(fā)生顛覆性變化。歐萊雅仍然是肽類化妝品市場的領先者，旗下理膚泉、薇姿和修麗可等品牌，銷售超過138種含多肽的化妝品。2024年歐萊雅集團全球多肽類護膚品銷量超過1900萬件，以精華液和抗衰老保濕霜為主。歐萊雅的研發(fā)部門在2024年申請了46項多肽類相關專利，通過將人工智能皮膚診斷工具與多肽類產(chǎn)品推薦相結(jié)合，吸引了全球超過420萬用戶。

雅詩蘭黛集團目前占據(jù)著第二大市場份額，旗下倩碧、雅詩蘭黛和悅木之源等品牌擁有超過96種含多肽的化妝品。2024年雅詩蘭黛集團在全球賣出多肽類化妝品超1340萬件。

上美股份在2024年以黑馬姿態(tài)進入前三，旗下韓束品牌紅蠻腰系列產(chǎn)品年銷量超過1100萬套。

5.2 韓束的破局路徑

2024年5月上市的韓束紅蠻腰2.0系列，以全年熱銷超1100萬套的成績成為全球多肽化妝品市場的現(xiàn)象級產(chǎn)品，其核心主要在以下幾個方面：

第一，原創(chuàng)原料研發(fā)破局。突破技術壁壘：針對傳統(tǒng)直鏈肽存在透皮率低、穩(wěn)定性差的局限，韓束通過技術創(chuàng)新研發(fā)環(huán)六肽-9。該成分于2024年4月完成國家藥監(jiān)局化妝品新原料備案，成為全球首個由化妝品品牌企業(yè)自主研發(fā)的環(huán)肽類化妝品原料。臨床驗證閉環(huán)：經(jīng)SGS機構(gòu)百人實測，使用14天可顯著淡化八大面部細紋，28天下頜線緊致度提升27%，功效數(shù)據(jù)比肩國際高端產(chǎn)品。

第二，精準定位與超級質(zhì)價比顛覆市場。紅蠻腰系列的成功得益于對目標人群與渠道的精準重構(gòu)：高凈值客群滲透：一線及新一線城市用戶占比44.75%，18-35歲年輕消費者達74.95%，顛覆了國貨僅靠下沉市場增長的固有認知10。極致產(chǎn)品組合：紅蠻腰五件套（水+乳+精華+霜+潔面）定價399元，單位毫升價格僅為國際品牌的1/5，但多肽添加濃度達5.2%（行業(yè)平均3%～4%），實現(xiàn)“高功效成分+低價格”的質(zhì)價比顛覆。

第三，全域營銷閉環(huán)與渠道革新。韓束構(gòu)建了“短劇引流+自播轉(zhuǎn)化+線下承接”的全域流量模型：1. 短劇植入引爆流量：2023年起與抖音達人合作定制劇情軟植入，單部短劇曝光量超2億次，為品牌帶來23%的新客增量。2. 自播矩陣承接轉(zhuǎn)化：建立30余個細分自播賬號，24小時“日不落直播間”。2024年全渠道GMV超70億元，長期占據(jù)抖音渠道第一。3. 線下渠道勢能反哺：線上流量賦能線下渠道增長，韓束紅蠻腰系列成為線下渠道爆款。

第四，全產(chǎn)業(yè)鏈建立自主壁壘。韓束母公司上美股份已實現(xiàn)“原料研發(fā)－生產(chǎn)－營銷”全鏈布局：韓束圍繞環(huán)六肽-9構(gòu)建了核心知識產(chǎn)權(quán)壁壘，已經(jīng)申請了7個核心專利；全智能化黑燈工廠保障了年1100萬套產(chǎn)能，并保持穩(wěn)定的品控。

6多肽原料市場格局

6.1原料市場擴容

多肽化妝品市場的繁榮帶動上游原料產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，預計2025年化妝品多肽制造市場價值將達到2.574億美元，2035年將增至4.341億美元，2025—2035年CAGR為5.4%。原料市場呈現(xiàn)兩大特征：

第一，來源多樣化：除了傳統(tǒng)的合成類多肽，海洋動物來源的多肽占比持續(xù)擴大，份額達到35.1%，其次為動物組織提取。

第二，可持續(xù)成為新追求：受可持續(xù)消費趨勢影響，植物源多肽（如大豆和豌豆肽）研發(fā)加速，歐洲企業(yè)在此領域投入顯著。

6.2發(fā)展與挑戰(zhàn)

第一，成本居高不下，高純度合成肽成本高達1,600-4,500美元/公斤。

第二，穩(wěn)定性缺陷，2023年41%的全球品牌稱，因封裝和保存障礙導致肽類制劑上市延遲，東南亞和南美等濕熱氣候地區(qū)尤為突出。

第三，監(jiān)管割裂：僅27國制定肽成分指南，19%線上產(chǎn)品缺乏可追溯文件。

7結(jié)論與未來趨勢展望

全球多肽化妝品市場正處于高增長、高創(chuàng)新的黃金期，技術驅(qū)動與消費升級是核心引擎。競爭格局呈現(xiàn)頭部集中與新興力量崛起并存的特征，韓束等品牌通過上游核心原料自研突破、極致質(zhì)價比策略、全域營銷創(chuàng)新及全產(chǎn)業(yè)鏈布局成功破局，標志著行業(yè)競爭維度向更深層次延伸。

多肽化妝品市場的競爭，已從單純的產(chǎn)品營銷，升級為涵蓋基礎科研、技術創(chuàng)新、供應鏈管理、品牌建設、渠道運營及可持續(xù)發(fā)展的綜合實力較量。把握技術前沿與消費者真實需求的企業(yè)，將在這一高增長賽道中贏得未來。

上述數(shù)據(jù)除特殊說明外，來自Market Growth Reports發(fā)布的2025多肽化妝品市場研究報告

本文收錄于《2025韓束肽類研究與功效護膚品應用年鑒》