《2024年前三季度文旅行業投資&游樂裝備采購指數調研報告》發布

10月23日，中國游藝機游樂園協會（CAAPA）主辦的2024中國旅游休閑娛樂產業發展大會在鄭州成功開幕。會上，中國旅游研究院數據分析所助理研究員張佳儀代表中國旅游研究院、中國游藝機游樂園協會聯合課題組發布了《2024年前三季度文旅行業投資與游樂裝備采購指數調研報告》，報告分享了2024年前三季度文旅行業投資領域和裝備采購領域的新特征、新趨勢和未來發力重點。報告核心觀點如下：

一、文旅行業投資保持景氣水平，“找聯合體一起投，找新賽道搶先投”主導投資策略

（一）文旅行業投資指數承壓回落，但保持景氣水平

文化和旅游行業投資指數保持在景氣區間，市場預期相比去年更加謹慎。受經濟下行、消費預期減弱、動能轉換周期和政策效應滯后的影響，旅游供給側從增量擴張到存量優化的動能轉換尚需周期，在這一進程中旅行社、星級酒店、旅游景區等線下場景經營企業普遍承壓，行業信心和投資信心穩中有降。報告從投資信心、投資意愿、投資收益三個維度構建文旅行業投資指數體系，經綜合測算，2024年前三季度，文旅行業投資指數為122.0，相比2023年（129.8）下降6.0%，處于景氣區間。

相比上年，加速投資回收的企業增加，約六成企業投資回報率保持持平或增長。專項調研數據顯示，2024年前三季度，70.1%的受訪企業進行了文旅行業投資，其中投資回收期相比上年持平、縮短、增加的比重分別為45.6%、18.2%和36.2%，其中縮短投資回收期的企業占比高于2023年（11.3%）。從投資收益角度看，投資回報率相比上年增加、持平、縮短的比重分別為42.9%、19.2%和37.8%。需求市場文化和旅游休閑消費觀念已轉變，而供給側旅游產業動能轉換尚需周期，旅游市場主體的創新轉型節奏不同，細分業態和企業的經營冷暖不均出現體感分化，投資經營和收益情況出現波動。

（二）供需新結構牽引投資新方向，聯合體投資、國際化合作助力品質提升

行業投資隨供需結構動態調整，景區配套和二次消費場景、旅游目的地運營投資增長較為顯著。專項調研數據顯示，2024年前三季度，文旅行業投資領域主要集中在主題樂園/游樂園建設、旅游目的地運營、文化/旅游/娛樂裝備領域，從波動趨勢看，主題樂園/游樂園建設投資偏好在下降，景區配套和二次消費服務、旅游目的地運營投資偏好在增長。圍繞理性消費、追求性價比、關注體驗類、高品質休閑內容等需求新特征，面向旅游目的地的產品內容研發、互動體驗升級和創新場景探索在增加。當越來越多的游客更愿意去商圈、街區、文化場館體驗本地生活，景區/度假區通過加速產品迭代和二消場景尋求引流增收。供需關系轉變驅動產業積極應變，以創新供給突破同質化競爭困境。

文旅行業的國際化探索持續推進，多領域聯合投資尋求優勢互補。品質化和性價比并重的市場需求環境下，市場需要更多高品質、高溢價產品，以國際化合作尋求突破成為越來越多企業的選擇。專項調研數據顯示，10.4%的文旅企業與國外相關品牌開展合作。從迪士尼、默林、普德賦國際主題公園，到加拿大白水、加拿大寶瀾、意大利贊培拉等大型游樂裝備，法國攀索等戶外運動裝備，再到奧特曼、哆啦A夢等IP運營，Teamlab、百老匯倪德倫等數字藝術、劇場演出合作，國內文旅行業與國際品牌開展項目運營、裝備制造、IP合作、場景營造、演出演藝等廣泛合作，不斷提升自身產品質量和服務運營能力。為更好發揮強強聯合優勢，上海、四川等多地文旅企業發起投資聯盟，探索聯合體投資模式，如景區與目的地運營商合資推動景區營銷，科技企業與文旅企業聯合投資打造新場景，依托聯合優勢推進優質項目落地。

（三）2025年投資意愿好于本年度，需求升級驅動新賽道投資

相比2024年，2025年行業投資意愿更加積極。從投資規模看，相比2023年，2024年50.1%的受訪企業表示投資規模增加，16.3%的受訪企業表示縮減了投資。對于2025年的投資規劃，60.2%的受訪企業表示會增加投資，減少投資的企業占比7.5%。

居民出游意愿依然旺盛，多元需求支撐行業探索新賽道創新熱情。出游需求持續釋放和消費迭代，文旅行業依托資源、技術和人力等優勢探索新賽道，發起更多創新嘗試。從創新動能看，包括人工智能、虛擬現實、智能化設備、科技+文旅在內的科技賦能（16.0%）和文化創意和文化內容研發（12.8%）為主要方式。從創新業態看，親子研學（9.3%）、康養（6.4%）、夜間（5.8%）、戶外（2.6%）為行業創新關注領域。從創新內容看，沉浸式（8.1%）、互動體驗（8.7%）、情緒價值（3.5%）為重點關鍵詞。從創新區域看，城市更新、近郊旅游、下沉市場、縣域經濟、西部市場為未來潛力區域。

二、游樂裝備&服務采購規模收緊，市場亟須產品創新和場景拓展

（一）游樂裝備采購指數下降，市場預期影響產業擴容

2024年前三季度，游樂裝備/服務采購指數為49.4%，受主題公園和游樂園等游樂建設投資預期減弱的影響，文旅旅游裝備設備采購規模相比2023年有所收縮。相比2023年上半年、下半年的55.5%和60.8%，2024年前三季度，游樂裝備/服務采購指數下降至49.4%。目前，國內游樂裝備/服務主要服務場景集中在主題公園（38.5%）、各類游樂園（37.7%）和自然景區/度假區（32.7%），而2023年上半年、下半年、2024年前三季度行業面向主題樂園、游樂園建設的投資比重從52.2%、37.3%下降至33.6%，圍繞親子娛樂的文化和旅游休閑娛樂空間建設的投資規模略有下降，一定程度上抑制了上游裝備采購市場擴容。

從裝備采購指數細分指標看，相比訂單量的減少，游樂裝備制造企業自身人員、存貨的精簡更為顯著，裝備產量隨之下降。從存量盤活角度看，當前主題樂園、游樂園運營更加關注文化內容研發、文化科技項目上新、商業模式創新等領域，游樂裝備與服務同樣面臨日益緊迫的創新壓力。

（二）游樂裝備市場基本盤依然穩固，創新轉型已成為行業共識

國內旅游市場繁榮向好，游樂裝備市場的需求仍有上升空間，裝備供給能力持續提升，行業基礎依然穩固。專項調研數據顯示，2024年前三季度，56.7%的文化和旅游企業有采購游樂裝備與服務的需求，未來，超過六成的企業表示會考慮擴大裝備采購規模。隨著旅游需求升級和供給創新的互動推進，以及中央高位推進下的政策效應釋放，家庭親子、度假休閑等居民出游需求仍持續釋放，行業發展和投資信心修復，游樂裝備市場發展前景可期。從供給能力看，2024年前三季度表示旅游裝備制造已經充分滿足或比較滿足需求的受訪企業達到59.9%，超過了2023年水平，各細分領域的游樂裝備制造與服務企業都在緊跟需求加速產品提質升級，為未來的內容創新、技術研發、業務拓展奠定了良好的基礎。

以創新升級突破產品同質化、場景單一化已成為行業共識。專項調研數據顯示，針對沒有好產品/好項目、投資周期長風險高、經濟下行消費不足等行業發展痛點，游樂裝備制造/服務企業普遍認為，創新研發（34.6%）、技術突破（28.0%）、運維服務提升（20.9%）是未來的產業突破方向。游樂設施設備的初級化、同質化已經無法滿足快速迭代的需求，圍繞游樂休閑空間的多元需求，研發更好質感、更豐富內容、面向前沿科技、注重體驗能夠提供情緒價值的產品才是匹配需求、提振消費的有效路徑。

（三）產業未來需要高品質的產品交付、多元化的場景拓展和垂直化的產品譜系培育

聚焦主題公園、游樂園、景區/度假區等游客裝備主要應用場景，根據差異化需求保證高品質的產品交付。從不同區域看，一線城市的頭部主題公園、游樂園以品牌精細化運營提高消費，二、三線及以下城市以方特為代表的主題公園和游樂園依托特色文化內容和合理的價格定位有效滿足文旅休閑需求，游樂裝備制造與服務企業需要根據不同城市游樂行業差異化特征，在產品設計、工藝品質、定制服務等方面持續優化，加強自主研發能力，保證匹配國際水平的設備設施供應和運維服務。結合不同品牌游樂場所對游樂設施的品質、服務、產權保護的需求，游樂裝備制造與服務企業做好生產、營銷、運維、產權規范的與時俱進。

持續探索游樂裝備在城市商圈/街區、文化場館、酒店/民宿、城市公園、高速服務區等潛力場景的拓展應用。大眾旅游新時期游客廣泛進入異地生活空間，游樂休閑場所需要兼顧本地居民和游客的休閑需求。當越來越多的主題樂園、游樂園嘗試與商業、藝術、文化等融合，探索新的共贏模式，游樂裝備制造與服務商也應關注這些潛力新場景的產品訴求，設計生產符合商圈空間、文化空間、公共空間的游樂休閑產品，推動產業多元化發展。

加強自主研發能力，引導精細化、垂直化的產品譜系培育。結合游樂裝備制造與服務企業的自身優勢、區位資源等因素，清晰定位目標市場與客群，加強在細分領域垂直化的產品譜系等培育，在細分領域不斷做深做強，擴大產品品類和服務能力。提高自主研發能力，專注優勢領域，依托技術研發、服務運營能力提升和項目經驗積累，提供具有獨有或領先技術的裝備產品。開發特色品牌的活動和項目，提高企業品牌影響力。