每經記者:曾子建 每經編輯:袁東
今日(5月26日),港股市場在科技股走強的帶動下維持強勢震蕩。
截至收盤,恒生指數報25599.45點,微跌6.58點,跌幅0.03%;恒生科技指數收盤報4946.88點,上漲77.31點,漲幅1.59%。
焦點公司方面,大模型龍頭智譜(HK02513)盤中一度漲超13%,股價最高漲至1459港元,再創歷史新高。截至收盤,智譜報1345港元,漲幅4.91%。
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智譜股價走勢圖 來源:Wind
消息面上,上周五恒生指數公司公布2026年一季度指數季度檢討結果。據公告,恒生科技指數成份股數目維持30只,納入MiniMax-W、智譜,并剔除金蝶國際、金山軟件。這是恒生科技指數自2020年推出以來,首次納入純AI(人工智能)大模型原生龍頭。
芯片股走強,華虹半導體(HK01347)漲超10%,兆易創新漲超6%,中芯國際漲超5%。
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華虹半導體股價走勢圖 來源:Wind
華為“韜(τ)定律”橫空出世,以“時間縮放”重構半導體性能提升路徑,國盛、華泰、中信三大券商觀點類似:先進封裝、設備、EDA(電子設計自動化)、CPO(光電共封裝)與成熟制程或同步迎來景氣拐點。邏輯折疊、3D堆疊將重塑產業鏈價值分配,AI服務器電源需求激增疊加8英寸產能收縮,成熟制程供需反轉或已在途。
聯想集團(HK00992)漲超15%。
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聯想集團股價走勢圖 來源:Wind
上周五,聯想集團披露超預期業績后,多家國內外頭部券商發布研報,紛紛上調該公司目標價,其中,高盛將聯想集團目標價大幅提升71.4%至27港元。
其他方面,盤面上,科網股漲跌不一,網易漲超4%,美團跌超3%,京東跌超2%。有色金屬板塊多數上漲,中國鋁業漲超9%。
資金方面,今日南向資金表現低迷。截至收盤,南向資金凈賣出港股超9億港元。
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后市展望:
華泰證券認為,上周港股延續震蕩態勢。短期影響市場走勢因素包括美聯儲主席就職發言偏鷹、境外投資監管趨嚴、周末中東地緣局勢再度生變等,總體評估對港股影響主要是情緒和事件性沖擊為主,短期或因活躍度下降預期和利率走高影響香港本地金融股、非港股通股票等相對港股大盤的超額收益。不過,華泰預計上述影響的計價速度較快。往后看,三季度更重要的關注點是港股盈利側和估值側修復催化劑。結合盈利與估值兩個維度,建議均衡配置景氣加速上升的電新、機械、半導體,以及低估反轉的食飲、消費者服務。
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