【深度】每年貸款到期多少萬億？

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近兩年貸款到期規模的確上升較多，對銀行信貸規模擴張形成掣肘。

來源：先爽貨幣金融研究

作者 | 王先爽 文雪陽

國聯民生銀行研究

4月金融數據解讀中，我們測算了2026年貸款到期104萬億，平均每月到期8.7萬億，每天到期2850億。本期研思錄我們給出詳細測算邏輯供參考。之前我們用相同邏輯測算過存款到期，也供閱讀：

目前銀行貸款規模和結構。截至2026年4月，我國金融機構貸款總規模為280.50萬億元，其中住戶貸款規模82.78萬億元，占比29.51%；企(事)業單位貸款規模194.15萬億元，占比69.22%。近年來，我國總貸款規模增速中樞逐步下移，尤其2023年以來隨著地產需求逐步走弱，個人貸款增速持續下探，截至2026年4月已連續兩個月同比負增長。

上市銀行貸款到期規模及節奏測算。我們根據42家上市銀行年報披露的貸款合同到期日數據，可推算2026年全年貸款到期規模（不含年內新發年內到期的部分）為71.41萬億元，同比增長5.78萬億元，2026年到期貸款規模占上市銀行2025年末貸款的38.29%，同比上升1.12pct。2026Q1到期的貸款總規模為21.14萬億元，同比減少1.08萬億元，26Q1到期貸款規模占上市銀行2025年末貸款的11.33%，同比下降1.25pct。從趨勢上來看，近年來上市銀行全年貸款到期規模占年初貸款比重逐年攀升，2023年、2024年、2025年全年預計分別到期52.88萬億元、59.65萬億元、65.63萬億元，分別占年初貸款總額的35.83%、36.92%、37.17%，2026年進一步上升至38.29%，顯示近兩年貸款到期規模的確上升較多，對銀行信貸規模擴張形成掣肘。

全行業貸款到期規模及節奏測算。2023年、2024年、2025年全行業信貸凈增量分別為23.61萬億元、18.09萬億元、16.23萬億元。我們根據歷年上市銀行貸款到期規模占比擬合，則可測算出2023年、2024年、2025年、2026年總的貸款到期規模分別為76.68萬億元、87.73萬億元、95.04萬億元、104.11萬億元，同比分別多增10.71萬億元、11.05萬億元、7.31萬億元、9.08萬億元（見圖5和圖7）。根據新發量=凈增量+到期量測算，我們估計2023年、2024年、2025年全行業新發貸款規模分別為100.28萬億元、105.82萬億元、111.27萬億元，同比分別多增13.03萬億元、5.54萬億元、5.45萬億元（見圖6和圖8）。

2026年貸款到期節奏靠后，Q2開始信貸到期壓力或有所加劇。根據我們測算，2026年到期的104.11萬億元貸款中，26Q1到期的規模僅30.81萬億元，同比少增1.36萬億元，意味著26Q2~4貸款到期規模達73.30萬億元，同比多增10.44萬億元，絕對量和同比多增額均遠高于往年（見圖5），因此2026年貸款到期節奏靠后，Q2開始信貸到期壓力加劇，且信貸需求本身偏弱，最終凈增量為負可以理解。

中長期貸款到期占比進一步提升（見圖9和圖10）。2025年末，金融機構人民幣短期貸款規模為67.62萬億元，該部分貸款預計在2026年到期，基于此，可估算2026年中長期貸款到期規模約為36.49萬億元，同比多增5.08萬億元，中長期貸款到期規模占總到期貸款的35.05%，占比同比提升2%，同樣為近10年來最高水平。根據2023年、2024年、2025年中長期貸款分別凈增16.47萬億元、12.33萬億元、10.04萬億元，大致可推測對應年份中長期貸款發放額分別為38.77萬億元、39.52萬億元、41.45萬億元，23年以來中長期貸款發放量級明顯上臺階（見圖11）。

從單家銀行來看（見表1、表2和表3），42家上市銀行中，區域行貸款壓力明顯相對更大，個別城農商行2026年貸款到期規模占年初貸款余額超60%。同比來看，有25家銀行2026年貸款到期規模/年初貸款余額較2025年有所提升，15家銀行26Q1到期規模/年初貸款余額較25Q1有所提升，33家銀行26Q2~4到期壓力同比提升。

總體來看，信貸存量時代，后工業和城市化時代，信貸增速放緩是必然趨勢，尤其今年Q2~4信貸到期絕對量和同比多增額本身均遠高于往年，因此季初月出現負增長可以理解。

目前實體經濟有出口支撐，資本市場情緒和活躍度較高，可能也是金融數據降速的合適窗口期，市場應有預期，但也不必悲觀。

風險提示：經濟基本面改善偏慢，政策力度低于預期，零售風險暴露超預期。

本文源自報告：《銀行研思錄之六：哪家銀行貸款到期多？》| 發布時間2026年5月15日 |發布報告機構：國聯民生證券 | 報告作者：王先爽 S0590525120014，文雪陽 S0590526010002。