農信改革：黑龍江“大一統”VS江西“雙層架構”，誰更勝一籌？

文/中國金融網(CFN) 大河

2026年5月，黑龍江農信系統公布首批涉改機構名單，覆蓋27家法人機構，包括21家農商行、3家村鎮銀行和3家農信社，標志著這個北方農業大省的省級農商行組建進入實質操作階段。同月，江西省農信改革則呈現出另一條脈絡：上饒市啟動轄內12家農商行“12并1”統一法人籌建工作，江西農商聯合銀行已完成對上饒轄內全部本地法人機構的參股，資金投入超15億元。

一個走向“全省統一法人”，一個構建“聯合銀行+市級整合”的雙層治理架構。同屬農信系統改革大潮中的兩省，走出了一條值得深入對比的“岔路”。

黑龍江的“大一統”：從三分之一起步的省級航母

從改革路徑看，黑龍江選擇了“分批合并、最終統一”的省級統一法人模式。根據黑龍江省聯社披露，全省農信系統共有法人機構82家，而首批改革覆蓋27家，約占系統總法人數量的三分之一。

黑龍江的改革方向早在年初已埋下伏筆。2026年1月，黑龍江東寧農商銀行在會議中提到，“2026年是全省農信系統統一法人的啟動年”。這一表述清晰劃定了改革時間坐標。省聯社黨委書記、理事長劉長旭也明確以“省級農商銀行組建為契機”作為核心工作導向，這與遼寧、吉林兩省此前走過的路徑高度一致。

東北三省在農信改革路線上的趨同，已成為一個值得關注的區域現象。遼寧于2023年9月27日成立了全國首例以全省統一法人模式組建的農村商業銀行；2024年6月，遼寧農商銀行又吸收合并了省內36家農村中小銀行機構。吉林則于2025年8月28日成立了全國第五家省級統一法人農商銀行；同年12月，吉林農商銀行一次性吸收合并8家農商行及48家村鎮銀行，合計56家機構。黑龍江此次27家機構先行啟動，正是分步合并在東北農信改革標準套路中的具體落地。

江西的“雙層架構”：聯合銀行向下參股，市級整合破局

與東北“全省統一”路線不同，江西的改革核心是“聯合銀行+市級統一法人”雙軌并進。

上層架構是省級農商聯合銀行。2025年4月，原江西省聯社完成改制，江西農商聯合銀行正式掛牌開業。2025年底，江西金融監管局批復同意該行以不超過22.04億元的總投資額，參股上饒、廣信等19家屬地農商銀行，對每家機構持股比例不低于5%。

下層架構則是市級法人整合。2026年5月，上饒市正式啟動市內12家農商銀行統一法人籌建工作，招標預算700萬元，要求投標機構近3年需具有地市級或省級農信機構整合重組的完整成功案例。

這種“向下參股、向上盤活”的雙層結構，使江西在保持基層法人靈活性的同時，通過資本紐帶建立起較緊密的省級治理體系。據江西農商聯合銀行2025年度信息披露報告，該行已完成對16家農商銀行的參股，參股金額達170,715.58萬元，實現“上饒轄內12家本地法人農商行全覆蓋”。改革成效體現在：被參股行直接增加凈資本11.1億元、資本充足率提升（如上饒農商銀行提升4.4個百分點）、化解不良貸款本息6.13億元、同步壓降系統內交叉持股3.61億股。江西農商聯合銀行堅持“好行少參、差行多參”原則，向13家重點機構參股16.16億元，占全部參股資金的近95%。

殊途歸何處：東北經驗與南方路徑的深層邏輯

一個關鍵背景是：黑龍江農信改革方案的出臺，直接呼應了金融監管總局在2026年4月發布的《農村中小銀行機構行政許可事項實施辦法（征求意見稿）》。該《辦法》首次對農村商業聯合銀行的準入門檻、注冊資本、股權管理等作出了系統性規定，注冊資本最低限額明確為5000萬元，為聯合銀行模式的制度推廣提供了統一標準。但黑龍江從一開始就未選擇聯合銀行，而是走向“終極合并”。

為何選擇統一法人？核心在于風險出清的效率。黑龍江農信系統整體經營規模與風險特征，決定了“清洗式”重構的緊迫性。2021年至2023年間，黑龍江已通過兩期中小銀行專項債進行資本補充——2021年發行123億元，2023年發行90億元。當部分行社的信用風險壓力與資本缺口超越了“注資—維持法人地位—逐年化解”的漸進修復模式時，一步到位的吸收合并便是最直接的“凈表”手段。

江西“雙層架構”則具有不同的經濟邏輯。2025年末數據顯示，上饒轄內12家農商行合計資產總額約1733億元，存貸款余額分別達1529億元和1225億元，全年營收同比增長3.8%至71.2億元。這些銀行資產質量相對健康，縣域法人仍具備持續經營的價值。通過省級聯合銀行向下參股，以資本紐帶強化治理、補充資本、協調科技與風控，同時保留縣域法人的穩定性和支農定位，是改革成本與風險收益之間的一個平衡方案。

廣西、四川、山西等省亦選擇聯合銀行“上參下”模式；寧夏黃河農商銀行則擬吸收合并19家縣市農商行，趨向統一法人方案。沒有一種模式是“普適最優解”，一切都取決于該省農信系統的初始稟賦：資產質量、風險積累、縣域經濟與法人經營能力。

從“兩套方案”到“兩極分化”：黑龍江與江西的鏡鑒意義

黑龍江與江西代表了農信改革兩種取向。黑龍江的省級統一法人模式，適合經營壓力較大、優質機構與問題機構分化嚴重、亟需通過“合而治之”實現風險出清的省份。東北三省采取同頻策略，本質上是對區域內農村金融機構整體健康度的審慎判斷。江西聯合銀行加市級整合的雙層架構，適合縣域經濟基礎良好、大多數農商行仍具自主經營能力的省份。

黑龍江的深遠影響不只是“資產規模匯集”，而是制度重建——在吸收合并的過程中，從總行到分支機構的內部治理、風險管理體系、科技架構和人事制度都需要重新編制，本質上是一場產權重置與管理再造。短期內將消耗大量改革成本和監管資源，但長期來看，全省統一法人制度一旦運轉成熟，在跨區經營、資金協同與數字化升級上可能展現出聯合銀行難以比擬的效率。

江西“雙層架構”的價值，在于為大多數尚不具備“大一統”條件的省份提供了一條“輕傷不下火線”的中間路線。截至2026年5月，《農村中小銀行機構行政許可事項實施辦法》征求意見期結束，江西、廣西、四川等省份的聯合銀行實踐將為全國方案的最終落地提供重要經驗參照。

硬幣的另一面是：兩種模式都尚未走完完整周期。江西的“向上參股”能多大程度解決縣域銀行的深層治理與資本補充問題，取決于省級聯合銀行能夠集成多少實質性的科技、風控與業務資源。黑龍江的“全省統一”則要面對縣域支農支小定位與管理半徑大幅拉長之間可能出現的張力。

選擇統一模式還是聯合模式，反映的不是誰更高明，而是一個省對自己農信體系健康狀況的真實判斷。當整個農信系統面臨“誰被淘汰、誰被保留”的篩選時，真正決定命運的，從來不是戰略選擇本身，而是選擇之后，能否執行、消化、再造。