江蘇
今天520，大A，想說愛你不容易！
市場依舊極端撕裂，滬指收盤下跌0.18%，創業板上漲0.34%，而科創50大漲超3%，再創歷史新高。不過，全場仍有超3800只個股下跌，漲跌中位數為-1.21%，虧錢效應明顯，妥妥的是少數個股的狂歡，多數個股的眼淚。
520這天，A股終究辜負了投資者一片熱忱深情。
科創50實在是太強了，從3月24號階段低點，至今已反彈45%，科技主線行情難以撼動。
現在科創板對資金的虹吸效應非常明顯，且明顯進入加速階段，一些前期滯漲的股票開始補漲，比如中芯國際此前一直落后，今天大漲一把補上來，當然還有像寒武紀這種連創新高的品種。
這就是當下市場的極端走勢，3萬億的成交量，資金不會閑著，只會在熱點主線板塊中不斷穿梭。今天的核心焦點是芯片半導體，原因還是國產存儲雙雄IPO加快進度。長鑫、長江上市，悲觀的人看到的是大塊頭上市要抽血，上市完以后就怕神秘資金不護了。樂觀的人看到的是我們A股也有千億利潤、幾萬億市值的大型科技企業，擴產需要花錢買半導體設備，材料后跟上。1月至今，半導體設備etf已漲超50%。
這種板塊高潮的情況下是不適合追高的，龍頭后面還會有新高，但只要一個震蕩，后排掉隊就會很快。
總之，科技主線根本沒有任何變化。只要目前AI的牛市不結束，主線內部就會有輪動，無非就是CPO、PBC、光纖、存儲芯片、半導體這些，上游是主線。
資金抱團日益嚴重，AI上游漲上天，其他板塊都在喝西北風。很多資金受不了消費、醫藥、金融等藍籌股的陰跌，都在砍倉，往AI這里調。據傳 曾經堅守消費核心資產十余年的某基金經理，已悄悄調倉，減持重倉多年的白酒、醫藥、免稅白馬，轉頭布局熱門大科技賽道。
技術上看，上證全天窄幅震蕩，收出假陽十字星，略微放量站上5日線，為二次進攻4200點創造了基礎。成交量方面，今天成交額2.95萬億，較上一個交易日放量672億，屬于正常水平。如果能放量，指數還將會繼續上沖，否則還是以橫盤震蕩為主，以時間換空間。但只要維持在2.5萬億之上，市場大跌的可能性很小。
目前看大盤沒問題，重點還是方向。對于AI科技方向接下來有兩個重大節點：一個是今晚的英偉達業績報，另一個是22號的美聯儲消息。
英偉達一季度財報， 可以說是全球矚目， 是近期大漲的AI算力產業鏈核心“風向標”。重點關注 此次財報的業績指引與未來前景展望，以評估其數據中心業務增速、客戶AI投資回報、大模型商業化進展及行業競爭格局等關鍵問題。
若業績大超預期，意味著算力板塊調整結束，產業鏈重回上行趨勢；若業績符合市場預期，板塊將進入震蕩分化行情，資金會順勢向 國產算力如 海光、寒武紀等本土算力標的 傾斜 ；一旦財報不及預期，明日整個算力賽道將集體承壓，短期情緒過后， 國產替代 這條中長線邏輯依舊具備突圍機會。
近期科技板塊局部階段性休整回落，只是資金短期避險行為，絕非市場風口徹底切換。縱觀全局，市場主流資金始終堅定青睞成長科技主線，從大周期來看，現階段還遠沒有到老登股的表演時刻。
美東部時間5月22日，新任美聯儲主席正式走馬上任，彼時A股已收盤進入周末休市。
在錢哥看來，當前美債收益率走強、美元逐步企穩已是既成事實，市場對于年內美聯儲降息基本沒啥盼頭，高估值賽道也已提前承壓調整，市場正充分提前兌現這一系列利空預期。
換句話說，只要這哥們沒有立即釋放加息的強硬信號，對市場整體沖擊就十分有限。截止發稿，持續上漲的美債終于掉頭向下，美股科技股盤前大漲。
希望今晚英偉達財報強勢亮眼，助力后半周算力企穩回暖，主線行情回暖后，其余題材賽道也能順勢跟風吃肉。也愿諸位執手相伴，情深不渝，歲歲年年皆圓滿。
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