四川
5月20日，A股市場整體承壓——上證指數(shù)飄綠0.45%，創(chuàng)業(yè)板指微幅飄紅0.05%，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好階段性收斂。然而在結(jié)構(gòu)性分化加劇背景下，科創(chuàng)100ETF國泰（588120）表現(xiàn)亮眼，漲幅達(dá)1.74%，成交額迅速攀升至5410.75萬元，顯著跑贏寬基指數(shù)與多數(shù)主題ETF，彰顯資金對(duì)科創(chuàng)板中盤成長資產(chǎn)的積極回流。
研報(bào)觀點(diǎn)持續(xù)強(qiáng)化配置邏輯：華西證券《科創(chuàng)板芯片設(shè)計(jì)賽道深度報(bào)告》指出，2026年Q1科創(chuàng)板芯片設(shè)計(jì)企業(yè)凈利潤同比大增188.97%，輕資產(chǎn)、高研發(fā)、高毛利特征突出，而科創(chuàng)100指數(shù)成分股中芯片設(shè)計(jì)、半導(dǎo)體設(shè)備、AI算力鏈相關(guān)標(biāo)的合計(jì)權(quán)重超45%，深度受益于國產(chǎn)替代加速與算力基建放量。招商策略亦強(qiáng)調(diào)，一季報(bào)驗(yàn)證A股已進(jìn)入業(yè)績兌現(xiàn)階段，科創(chuàng)板中盤成長方向在AI應(yīng)用落地、商業(yè)航天突破、創(chuàng)新藥出海等多重催化下，正由主題驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向盈利驅(qū)動(dòng)。
該ETF緊密跟蹤上證科創(chuàng)板100指數(shù)，該指數(shù)從科創(chuàng)板中精選市值中等、流動(dòng)性佳的100只證券，與科創(chuàng)50共同構(gòu)成科創(chuàng)板“大小雙輪”規(guī)模指數(shù)體系，精準(zhǔn)刻畫科創(chuàng)板中堅(jiān)力量的整體表現(xiàn)。當(dāng)前指數(shù)動(dòng)態(tài)PE為130.84倍，處于近一年20%分位（歷史區(qū)間103.85–286.67），估值已回落至歷史偏低水平，安全邊際持續(xù)夯實(shí)。在寬基承壓、風(fēng)格再平衡的當(dāng)下，科創(chuàng)100ETF國泰（588120）憑借清晰的定位、合理的估值與扎實(shí)的產(chǎn)業(yè)映射，正成為投資者布局“硬科技中堅(jiān)力量”的高效工具。
風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。涉及基金費(fèi)率請(qǐng)查閱法律文件。
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