AI算力需求引爆半導(dǎo)體“超級周期”，半導(dǎo)體設(shè)備ETF廣發(fā)（560780）單日成交額超4億元

5月19日，半導(dǎo)體設(shè)備板塊午后再度拉升，半導(dǎo)體設(shè)備ETF廣發(fā)（560780）標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收漲5.17%，年內(nèi)累計(jì)漲幅已逾65%，該ETF單日成交額超4億元，較前一交易日顯著放量。消息面上，國產(chǎn)存儲龍頭長鑫科技于5月17日更新科創(chuàng)板IPO招股說明書，預(yù)計(jì)2026年上半年?duì)I業(yè)收入達(dá)1100億至1200億元，同比增長超6倍，歸母凈利潤500億至570億元，同比大增逾22倍，大超市場預(yù)期。亮眼業(yè)績充分驗(yàn)證了AI算力浪潮下存儲芯片產(chǎn)能擴(kuò)張、產(chǎn)品價(jià)格上行的核心產(chǎn)業(yè)邏輯，產(chǎn)業(yè)紅利有望同步向半導(dǎo)體材料、核心設(shè)備等上游細(xì)分領(lǐng)域傳導(dǎo)。

全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正邁入AI賦能的新一輪擴(kuò)產(chǎn)周期。受AI訓(xùn)練、高性能計(jì)算及HBM需求爆發(fā)驅(qū)動，據(jù)Omdia預(yù)測，全球DRAM市場規(guī)模將從2025年的約1505億美元增長至2030年的5710億美元，2025–2030年復(fù)合增長率達(dá)30.56%。TrendForce最新上調(diào)2026年全球九大晶圓廠資本支出至8300億元，同比大幅增長79%，其行業(yè)預(yù)判數(shù)據(jù)顯示，該行業(yè)產(chǎn)能缺口及先進(jìn)制程供給緊張局面或?qū)⒀永m(xù)至2027年以后，國內(nèi)本土半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)有望迎來重要發(fā)展窗口期。興業(yè)證券認(rèn)為，存儲景氣度持續(xù)上行，擴(kuò)產(chǎn)驅(qū)動的設(shè)備大周期已經(jīng)來臨，國產(chǎn)存儲“需求+技術(shù)+資金”三重共振，國產(chǎn)存儲擴(kuò)產(chǎn)加速拐點(diǎn)顯現(xiàn)。

半導(dǎo)體設(shè)備ETF廣發(fā)（560780，聯(lián)接A/C類020639/020640）緊密跟蹤中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，聚焦半導(dǎo)體設(shè)備與材料核心“賣鏟人”環(huán)節(jié)。據(jù)wind數(shù)據(jù)，截至5月18日，指數(shù)中半導(dǎo)體設(shè)備（申萬四級）權(quán)重約68.3%、半導(dǎo)體材料約31.7%，合計(jì)100%，“純”聚焦半導(dǎo)體材料與設(shè)備，其前十大成分股涵蓋中微公司、北方華創(chuàng)、長川科技、拓荊科技、華海清科等設(shè)備龍頭。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月19日，該指數(shù)近一年漲幅達(dá)151.37%，不僅遠(yuǎn)超同期滬深300、科創(chuàng)50等主流寬基，也相對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)（884878）等同類主題指數(shù)跑出顯著超額，半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)純度與銳度凸顯。

產(chǎn)業(yè)層面，半導(dǎo)體漲價(jià)潮正從存儲蔓延至電源管理IC領(lǐng)域。據(jù)報(bào)道，德州儀器、恩智浦、MP以及聯(lián)發(fā)科旗下立锜等大廠，計(jì)劃于6月至7月上調(diào)產(chǎn)品報(bào)價(jià)。業(yè)內(nèi)人士表示，此輪漲價(jià)主要由晶圓代工、封測環(huán)節(jié)成本上漲倒逼所致，行業(yè)下半年盈利有望改善。與此同時(shí)，機(jī)構(gòu)持續(xù)看好國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備長期成長空間。高盛最新研報(bào)將2025年國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)26%的市場占有率，逐年上調(diào)至2028年的40%。西部證券指出，AI驅(qū)動半導(dǎo)體設(shè)備需求進(jìn)入上行周期，前道設(shè)備收入高景氣、后道先進(jìn)封裝擴(kuò)產(chǎn)及零部件國產(chǎn)化構(gòu)成板塊核心主線。

作為國內(nèi)綜合性資產(chǎn)管理公司，廣發(fā)基金在指數(shù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域深耕超17年，截至一季度末旗下ETF產(chǎn)品數(shù)量達(dá)76只，合計(jì)規(guī)模超2500億元，其中百億級ETF達(dá)8只。此外，12只跨境ETF規(guī)模合計(jì)超1100億元，百億級跨境ETF產(chǎn)品達(dá)4只，數(shù)量行業(yè)居首。