民營醫院，行業大洗牌

來源：市場投研資訊

（來源：鹽財經）

作者 | 張婉瑩

編輯 |江江

視覺 | 諾言

2026年的非公醫療行業，正處于洗牌期。

一邊是大量中小民營醫院陷入停業、轉型、被托管的焦慮。過去依靠“規模擴張”“科室復制”“流量獲客”的邏輯，正在迅速失效。

另一邊，一批非公醫療機構卻在逆勢增長：瑞慈體檢利潤創歷史新高，美中嘉和旗下廣州泰和腫瘤醫院質子治療中心全面運營實現現金流轉正，一齡開始把PET/MR和AI健康管理打包成高凈值人群的新消費。

這不是簡單的周期波動，而是行業底層邏輯變了。

瑞慈體檢2025年財報中披露的營收情況

2026年5月9日，在第六屆GE醫療大健康領袖峰會上，一個被反復提及的詞是——“價值”。

從醫保支付改革，到健康管理，再到AI與精準醫療，整個行業都在被迫回答同一個問題：當公立醫院越來越強、醫保越來越嚴、患者越來越理性，非公醫療還能靠什么活下去？

答案開始逐漸清晰：非公醫療正在從“醫院生意”，轉向“健康生意”。

而這，可能才是真正的下半場。

中國非公立醫療機構協會黨支部書記、會長錢陽明直言，行業已經進入“優勝劣汰”的關鍵階段。過去依靠粗放擴張、同質化競爭的發展模式已經難以持續，未來真正能活下來的，一定是“差異化服務、規范運營者”。

這幾乎可以概括今天非公醫療的處境：舊紅利消退，新需求出現。

非公醫療，行業大洗牌

過去二十年，中國非公醫療的發展，很大程度上吃到了公立醫療資源不足的紅利。

床位不夠、服務不夠、?？撇粔?，于是民營醫院快速生長。婦產、口腔、醫美、體檢、男科、生殖、康復……幾乎每個細分領域，都跑出過明星機構。

但現在，供需關系正在徹底反轉。

國家醫保局原副司長段政明在峰會上給出了一組很殘酷的數據：全國民營醫院已經超過60萬家，但服務量只占20%。與此同時，公立醫院仍在持續擴張。

全國醫療衛生機構及床位數/圖源：《2024年我國衛生健康事業發展統計公報》

更關鍵的是，醫保支付邏輯也變了。

過去按項目收費，醫院“多做多得”；現在DRG、DIP全面推進，醫院開始按病種打包付費，核心變成“控制成本”。段政明形容，這意味著醫療行業必須從“規模發展”轉向“價值發展”。

這對很多民營醫院幾乎是致命沖擊。

因為大量非公醫療機構原本最擅長的，就是流量式經營：更多病人、更多檢查、更多項目。但在醫保控費背景下，這套邏輯越來越難跑通。

“以前有病人就能掙錢，現在病人再多，成本控制不好也可能虧錢?！倍握髡f。

于是，一個行業共識正在形成：非公醫療不能再和公立醫院“硬碰硬”。

“非公醫療應該做公立醫院做不了的事，或者不愿意做的事。”青山醫學體檢和醫學研究中心負責人周蒙滔說。 這幾乎成了整個峰會上出現頻率最高的一句話。

非公醫療與公立醫院不再“硬碰硬”/AI制圖（諾言）

更微妙的變化在于，連“非公醫療是公立醫療補充”這件事本身，也開始被重新定義。

全景醫學創始人楊環球甚至直接說：“非公醫療作為公立資源補充，在很大程度上已經成為偽命題?！?/p>

因為今天的公立醫院，已經不再是過去那個“缺設備、缺技術、缺服務”的體系。

大型三甲醫院正在向高端化、國際化延伸。國際部、特需部、互聯網醫院、AI輔助診斷、商業保險合作……很多曾經屬于民營醫院的空間，正在被重新拿回去。

這意味著，非公醫療不能再只靠“補位”生存，它必須找到真正屬于自己的新需求。

瑞慈的答案，先做減法

在這次峰會上，瑞慈醫療的案例被頻繁提及。它的特殊性在于，瑞慈不是靠把業務越做越多來抵御周期，而是反過來，把很多業務砍掉，重新回到體檢主業。

瑞慈醫療集團創始人、董事長兼總裁方宜新坦言，過去公司也做過綜合醫院、婦產、康復、兒科等很多業務，但后來全部收縮，重新聚焦體檢。

這不是保守，而是一種重新定位。

方宜新提到，現在非公醫療普遍面臨經營挑戰，瑞慈還能取得發展，原因之一是賽道聚焦，另一個是區域聚焦在經濟發達地區。

體檢看似標準化，實際上高度依賴兩件事：人和設備。人要足夠專業，設備尤其是影像設備要足夠精準，因為體檢的目標不是治已病，而是在早期發現風險。

體檢實際上高度依賴人和設備/AI制圖（諾言）

在很多同行仍然追求“大而全”時，瑞慈開始主動做減法。

這家公司如今在全國擁有80多家體檢機構，但真正的變化，不是規模，而是它對“體檢”這件事的重新定義。

過去體檢是“篩疾病”；現在，瑞慈想做的是“全生命周期健康管理”。

方宜新反復強調一句話：“沒有解讀的體檢沒有意義?！痹谒磥恚w檢解讀才是體檢真正的開始。通過解讀發現問題，再進入健康管理，才有可能把一個人的健康管理從“以治療為中心”轉向“以健康為中心”。

但完整解讀工作量很大，一個醫生可能需要半小時到一小時，因此瑞慈下一步希望以體檢報告為基礎、以報告解讀為開始、以人工智能為手段，做全面健康管理。

“蘇超”2025南通隊全員在瑞慈進行健康體檢

方宜新的話，其實也點出了整個行業的轉向。

非公醫療未來很重要的一條路徑：從一次性服務轉向長期關系，從檢查結果轉向風險管理，從“把病找出來”轉向“把人管起來”。

體檢行業過去最大的問題，是容易被視為流量入口：套餐、價格、團檢、報告。但瑞慈想做的是另一件事——把體檢變成健康管理的起點。尤其是那些“沒病但正在走向疾病”的人，才是未來最值得管理的人群。

方宜新把體檢人群分成三類：完全健康的人，已經患病的人，以及“在沒病到有病路上的人”。第三類人，比如血糖指標逐年接近糖尿病標準的人，正是體檢和健康管理最有價值的對象。

瑞慈希望通過體檢、中醫生活方式干預和后續管理，把這類人重新拉回健康狀態。

這也是非公醫療區別于公立醫院的重要空間。公立醫院強在疑難重癥和治療，非公醫療可以強在體驗、連續服務、慢病管理和預防。

新機會不在“替代公立”，而在錯位

今天再說“非公醫療是公立醫院的補充”，已經不夠準確。更準確的說法是，非公醫療必須找到公立醫院不愿做、來不及做、做不深的需求。

錢陽明提到的康復、康養、慢病管理、長壽醫學和個性化服務，實際上都具備這樣的特點：它們不是單次診療，而是長期服務；不是急性治療，而是風險管理；不是單純依賴醫保，而是更接近多元支付和消費醫療。

這也解釋了為什么峰會上不少機構都在談“早篩”“主動健康”“精準診療”。

一齡集團強調核醫學和PET/MR，希望把腫瘤、心腦血管、神經退行性疾病等風險盡可能前移發現；

美中嘉和押注質子治療，試圖在公立醫院尚未充分覆蓋的高端腫瘤治療上建立壁壘；

金沙洲醫院、鵬博BNCT等案例，則說明非公醫療并非只能做輕醫療，只要具備學科、設備、人才和運營體系，也可以進入高門檻專科。

但這些方向有共同前提：不能只買設備，必須建設體系。

第六屆GE醫療大健康領袖峰會現場

峰會上，上海菁華醫療董事長兼CEO趙凱提到，民營醫療的創新不只在技術，更在系統化學科建設。民營醫院不能“因人設科”，而要先明確自身定位，再圍繞定位引進專家、建設學科；同時要重視病理、麻醉、藥劑、檢驗等基礎平臺學科，筑牢診斷和安全底線。

這句話點中了很多民營醫院的痛點。過去不少機構靠一個專家、一個科室、一個項目起量，但這種模式不穩定，也難復制。真正的高質量發展，必須從“專家驅動”走向“體系驅動”。

今天的非公醫療，正在形成四個非常明顯的方向。

第一，嚴肅醫療必須更規范。

醫保監管趨嚴、支付改革深化之后，合規不是成本，而是生存線。非公醫療要想進入醫保、承接更復雜病種、獲得長期信任，就必須在病歷、診療路徑、成本核算、質量控制上補課。

段政明講到，醫院要會算醫保支付、項目費用和真實成本三筆賬，本質上就是要求醫院從經驗經營轉向精細化經營。

第二，?？漆t療必須更聚焦。

錢陽明所說的“精準定位、差異化發展”，不是一句口號。未來非公醫療很難再靠“大而全”取勝，而要在輔助生殖、腫瘤、康復、口腔、體檢、慢病、長壽醫學等細分賽道里，把學科、服務、設備、人才和支付模式打通。

第三，健康管理會成為新主線。

瑞慈的體檢轉型，代表了一類更廣泛的趨勢：非公醫療要從“治療端”向“預防端”和“管理端”延伸。尤其在老齡化、慢病化和消費分層背景下，用戶愿意為確定性、體驗感和長期陪伴付費。體檢報告解讀、AI健康管理、中醫生活方式干預、復查隨訪、就醫協助，都可能成為新的服務閉環。

第四，產業協同會變得更重要。

GE醫療大中華區副總裁、非公醫療業務總經理戴紅東提到，非公醫療正從“資源驅動”轉向“價值驅動”，這是一場系統性的范式重構。

對醫療設備企業而言，未來不只是賣設備，而是要提供AI+精準醫療整體解決方案和全生命周期價值服務，與非公醫療機構共同提高效率和質量。

這也意味著，非公醫療未來的競爭，不再是單個機構之間的競爭，而是生態能力的競爭。誰能把醫生、設備、AI、運營、支付、服務和品牌整合起來，誰才可能獲得穩定的長期增長。

非公醫療未來的競爭將變成生態能力的競爭/AI制圖（諾言）

行業不會回到過去，但會出現新的贏家

非公醫療的黃金時代，可能不會再以過去那種方式重來?？啃畔⒉?、營銷紅利、醫保寬松和粗放擴張賺錢的階段，正在結束。但這不等于非公醫療沒有未來。

恰恰相反，當公立醫院越來越集中于疑難重癥和基本醫療，當醫保越來越強調“買得值、買得起”，當居民健康需求從治病轉向預防、康復、抗衰和長期管理，非公醫療的角色反而會更清晰。

它不是公立醫院的低配版，也不應只是高端消費的包裝版。

未來真正有價值的非公醫療，應該是三種能力的組合：醫療上足夠嚴肅，運營上足夠精細，服務上足夠連續。

瑞慈的樣本說明，行業低谷中并非沒有增長，但增長來自聚焦，而不是攤大餅；來自質量和效率，而不是簡單復制；來自對健康管理新需求的理解，而不是對舊模式的留戀。

錢陽明說，行業歷經優勝劣汰洗禮后，差異化服務、規范運營者將快速脫穎而出。

這可能就是非公醫療當下最真實的答案：今天要先活得規范，明天才有資格談增長；今天要找到自己的位置，未來才可能成為健康中國體系里不可替代的一部分。