罕見(jiàn)，全部都是科技股！資金加倉(cāng)方向曝光

本周（5月11日至15日），A股融資余額持續(xù)攀升，首次站上2.8萬(wàn)億元，最新為28620.08億元（截至5月14日），再創(chuàng)歷史新高，一周凈買(mǎi)入金額合計(jì)759.16億元。

其中，電子板塊融資凈買(mǎi)入額高達(dá)346.51億元，居首；通信板塊隨后，融資凈買(mǎi)入額為145.17億元；機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備凈買(mǎi)入額均超過(guò)50億元，分別為62.17億元、50.36億元。融資凈償還方面，石油石化、煤炭和家用電器凈償還金額逾1億元，依次為2.09億元、1.96億元、1.78億元。

融資資金加碼光模塊巨頭

個(gè)股方面，本周有68股融資凈買(mǎi)入額在3億元以上。其中，中際旭創(chuàng)、瀾起科技、勝宏科技、寒武紀(jì)凈買(mǎi)入額排名前四，依次為58.95億元、41.92億元、22.85億元、20.79億元；光迅科技、新易盛、中天科技、天孚通信等多股凈買(mǎi)入額均在10億元以上。

光模塊“三劍客”中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信均進(jìn)入榜單，融資凈買(mǎi)入額依次為58.95億元、14.43億元、12.12億元。

中際旭創(chuàng)在近期的投資者活動(dòng)關(guān)系中表示，公司高端光模塊產(chǎn)品的訂單和出貨在持續(xù)增加；1.6T產(chǎn)品早已批量出貨，3.2T產(chǎn)品尚在持續(xù)研發(fā)和完善中。公司預(yù)計(jì)2026年1.6T和800G光模塊都將有較大規(guī)模的需求和出貨，公司也正在積極準(zhǔn)備6.4T NPO和12.8T XPO等新產(chǎn)品的研發(fā)與送測(cè)工作。

新易盛已成功推出基于單波200G的1.6T光模塊產(chǎn)品，同時(shí)高速率產(chǎn)品組合已涵蓋基于硅光解決方案的800G/400G光模塊及400GZR/ZR+相干光模塊以及800G LPO光模塊。

TrendForce預(yù)測(cè)，2026年，全球AI專用光（收發(fā)）模塊市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)260億美元，同比增長(zhǎng)57.6%。

此外，瀾起科技、寒武紀(jì)、江波龍、普冉股份、佰維存儲(chǔ)等存儲(chǔ)芯片個(gè)股也均獲得融資資金凈買(mǎi)入，金額依次為41.92億元、20.79億元、13.11億元、8.13億元、7.43億元。

銀河證券指出，在外部管制趨嚴(yán)和國(guó)內(nèi)政策支持的共同驅(qū)動(dòng)下，國(guó)產(chǎn)數(shù)字芯片廠商有望在多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域加速業(yè)績(jī)兌現(xiàn)預(yù)期。隨著AI算力需求逐漸走向推理環(huán)節(jié)，端側(cè)AI芯片公司也將迎來(lái)持續(xù)成長(zhǎng)窗口。

凈償還方面，84股融資凈償還額超過(guò)1億元，東山精密、中國(guó)衛(wèi)星、陽(yáng)光電源、海康威視、北方華創(chuàng)、三安光電、中信證券等個(gè)股居前，凈償還額均在4億元以上。

東山精密今年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收131.38億元，同比增長(zhǎng)52.72%；歸母凈利潤(rùn)為11.1億元，同比增長(zhǎng)143.47%，其同樣在光模塊領(lǐng)域有所建樹(shù)。近期，公司在回應(yīng)關(guān)于光模塊不同路線的提問(wèn)時(shí)表示，硅光和EML更多是場(chǎng)景分工，不是簡(jiǎn)單替代。硅光在短距、高密度場(chǎng)景滲透快，EML在中長(zhǎng)距仍有不可替代的優(yōu)勢(shì)，兩者會(huì)長(zhǎng)期共存發(fā)展。

A股下周或維持震蕩走勢(shì)

本周A股沖高回落，滬指盤(pán)中一度觸及4258.86點(diǎn)的近十年高位，但最后兩個(gè)交易日指數(shù)連續(xù)回調(diào)，一周跌幅1.07%，最新報(bào)4135.39點(diǎn)。

5月16日，數(shù)據(jù)寶發(fā)布每周調(diào)查《突然連續(xù)下跌，回調(diào)是否結(jié)束？》。調(diào)查顯示，參與調(diào)查的受訪者本周賺錢(qián)效應(yīng)一般，約45%實(shí)現(xiàn)盈利。其中，盈利10%以內(nèi)的占比36%；虧損10%以內(nèi)的占比38%。

從倉(cāng)位看，43%的受訪者為滿倉(cāng)或滿倉(cāng)加融資，環(huán)比回落5個(gè)百分點(diǎn)；50%~100%倉(cāng)位的受訪者占比同樣高達(dá)38%。從倉(cāng)位變動(dòng)看，本周30%的受訪者選擇加倉(cāng)，環(huán)比持平；23%的投資者選擇減倉(cāng)，環(huán)比增長(zhǎng)6個(gè)百分點(diǎn)；42%的受訪者持倉(cāng)不動(dòng)，靜觀市場(chǎng)變化。

本周A股最后兩個(gè)交易日內(nèi)連續(xù)回調(diào)，打破了此前連續(xù)上漲的穩(wěn)定趨勢(shì)，這也讓下周市場(chǎng)的走勢(shì)變得難以預(yù)測(cè)。調(diào)查顯示，40%的受訪者認(rèn)為下周市場(chǎng)將“在4100點(diǎn)~4200點(diǎn)之間震蕩”，為最主流觀點(diǎn)；明確看漲，認(rèn)為“回調(diào)結(jié)束，企穩(wěn)上漲，再次站上4200點(diǎn)”，與明確看空，認(rèn)為“繼續(xù)回調(diào)并跌破4100點(diǎn)”的投資者占比相當(dāng)，均為26%。

從板塊來(lái)看，電力板塊下周最受歡迎，最新占比環(huán)比提升5個(gè)百分點(diǎn)至11%；對(duì)科技板塊的看好程度則有所下降，環(huán)比下降5個(gè)百分點(diǎn)，最新占比為62%。從概念角度來(lái)看，人工智能、商業(yè)航天/衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、存儲(chǔ)芯片、算力占比居前，依次為19%、18%、18%、12%。

下周一12:00｜調(diào)整之后買(mǎi)什么？

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責(zé)編：林麗峰

校對(duì)：李凌鋒