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ATFX:日元是構(gòu)成美元指數(shù)的第三大貨幣,日均交易量排名靠前,盤口厚實(shí),正常情況下不會(huì)出現(xiàn)“閃崩”行情。然而,本周四,在消息面和數(shù)據(jù)面清淡的情況下,USDJPY一個(gè)交易日內(nèi)出現(xiàn)兩次分鐘級(jí)別暴跌行情,需要引起高度關(guān)注。
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北京時(shí)間12:05,USDJPY從最高點(diǎn)157.92閃崩至157.50點(diǎn),跌幅42基點(diǎn),用時(shí)不到1分鐘。回看財(cái)經(jīng)日歷,當(dāng)時(shí)沒有任何有關(guān)日本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布或關(guān)鍵人物講話的內(nèi)容。部分分析人士認(rèn)為,這是日本央行直接干預(yù)匯率的結(jié)果:趁市場(chǎng)交投清淡,大手筆用美元兌換日元,提振日元幣值。
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北京時(shí)間21:44,類似的閃崩行情再次出現(xiàn),USDJPY從最高點(diǎn)158.14,兩分鐘之內(nèi),暴跌至157.29,跌幅85基點(diǎn),約為上午閃崩幅度的兩倍。同樣的,在這個(gè)時(shí)間點(diǎn),沒有關(guān)于美國(guó)或者日本的重磅數(shù)據(jù)和消息發(fā)布。既有可能又是一輪日本央行的調(diào)控性買賣。
本周二,USDJPY同樣出現(xiàn)過類似的閃崩行情,幅度約91基點(diǎn)。一周連續(xù)三次央行干預(yù)(推測(cè)),可能意味著當(dāng)前的匯率已經(jīng)達(dá)到日本央行所能容忍的極限。4月30日,USDJPY日線級(jí)別暴跌,跌幅超500點(diǎn),日本央行干預(yù)市場(chǎng)的跡象異常明顯。日本財(cái)務(wù)副大臣還在干預(yù)前表示:如果你想脫身,這是最后的機(jī)會(huì)。
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央行對(duì)匯率短期干預(yù)的目的是引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期。但是,想要改變,日元貶值的長(zhǎng)期趨勢(shì),日本央行必須逐漸提高基準(zhǔn)利率水平,縮減美日的利率差距。當(dāng)前日本基準(zhǔn)利率0.75%,僅為美聯(lián)儲(chǔ)利率3.75%的零頭。如此高的利差,很難吸引國(guó)際資金將美元轉(zhuǎn)換為日元并長(zhǎng)期持有。
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行情方面,日線級(jí)別,即便存在日本央行的強(qiáng)力干預(yù),最近五個(gè)交易日,USDJPY仍保持穩(wěn)定的短線上漲走勢(shì)。中期看,USDJPY的160.71是強(qiáng)阻力位,多頭想要有效破位,需要更強(qiáng)的利多刺激,尤其是美聯(lián)儲(chǔ)的加息預(yù)期增強(qiáng)。考慮到日本央行抑制日元貶值的決心堅(jiān)定,多頭資金可能會(huì)有所畏懼。短期密切關(guān)注160.71的突破情況。
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