白酒硬了10分鐘

今天全市場(chǎng)高開低走，北證50、科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板跌幅最大，也是4月份上漲以來(lái)最大跌幅，上證甚至一根中陰線反包昨天陽(yáng)線，極為難看。

也沒啥利空因素，昨天美股史上新高，今晚這會(huì)兒繼續(xù)新高，納指漲超1%，英偉達(dá)因?yàn)槊婪椒判邢嚓P(guān)AI芯片利好大漲4.4%，向6萬(wàn)億美元市值發(fā)起沖鋒，美股科技七姐妹等權(quán)ETF也是歷史新高。周邊韓股上漲，也就日經(jīng)沖高回落。

當(dāng)然市場(chǎng)也找到了下跌原因，量化故伎重演昨天大漲今天高拋，特朗普訪華利好兌現(xiàn)，獲利盤太多集中兌現(xiàn)等等，都不算真正的利空，說的還是“低開的大A無(wú)敵，高開的大A遠(yuǎn)離”這個(gè)祖訓(xùn)。

所以，這樣的調(diào)整也不必?fù)?dān)心，如創(chuàng)業(yè)板逼空式上漲，日線連續(xù)超買也到了休整的時(shí)候，市場(chǎng)需要在高位充分換手分?jǐn)偝杀荆山涣烤S持在3萬(wàn)億以上，連續(xù)大跌的可能性不大。

午后，毫無(wú)征兆情況下，白酒板塊拔地而起，按理說，中證白酒指數(shù)日線連續(xù)超跌，科技調(diào)整，到了反彈的好時(shí)候，可惜只硬了10分鐘就一直軟到收盤。股民期待著能像今年1月29日一樣一日游，最終半日也沒有。

說明做反彈的資金人心不齊，市場(chǎng)也不看好反彈的持續(xù)性，只有里面被套的資金在折騰。如果科技板塊漲勢(shì)再起，白酒還會(huì)淪為血包，不如趁反彈逃命。后市看，白酒板塊繼續(xù)大跌的可能性也小，大概率會(huì)在這個(gè)位置做個(gè)小平臺(tái)，尋機(jī)再次反彈。

A股體量大到一定規(guī)模以后，只有2次全面牛市，一次是2007年大牛市，另外一次是2015年的。本輪牛市是典型的結(jié)構(gòu)性牛市，也叫科技牛市。很多板塊只是陪跑，或者為科技股輸送血液。

2024.9.24行情啟動(dòng)以來(lái)，嚴(yán)重跑輸大市的細(xì)分板塊有地產(chǎn)后周期、傳統(tǒng)消費(fèi)、醫(yī)藥和券商保險(xiǎn)非銀金融等。而通信、電子、有色等板塊，漲幅十幾、幾十倍的比比皆是。

就在實(shí)際生活中，也是結(jié)構(gòu)性分化嚴(yán)重，AI相關(guān)、新能源車行業(yè)等發(fā)大財(cái)?shù)暮芏啵瑐鹘y(tǒng)行業(yè)苦逼的、失業(yè)的也很多。

外賣大戰(zhàn)以來(lái)，感覺走在人行道上、騎車在非機(jī)動(dòng)車道上的體驗(yàn)前所未有的差，身邊都是呼嘯而過的騎手，還不停按喇叭。我現(xiàn)在騎自行車都是盡量貼著路邊，給騎手讓路，他們送單子掙錢爭(zhēng)分奪秒。

我問了一下AI，杭州大概有多少騎手，答案是日常穩(wěn)定在崗的有24萬(wàn)人，加上注冊(cè)兼職過的合計(jì)48萬(wàn)人，所以能看到滿大街的騎手在跑。

以前活躍在基建、建筑和裝修等場(chǎng)所的農(nóng)民工，現(xiàn)在穿梭在大街小巷上，只不過換了一批人。

股市里面大消費(fèi)板塊的落后，與實(shí)際生活的感受是印證的。看到一篇文章，在2020年之前，歷史上消費(fèi)增速?gòu)臎]低于8%，如果按8%的年增速測(cè)算，今年前三個(gè)月的消費(fèi)額應(yīng)該在16.76萬(wàn)億。然而，實(shí)際發(fā)生的卻比這個(gè)數(shù)少了3.99萬(wàn)億。

從2020年至2025年，這六年間，合計(jì)的差額是52.83萬(wàn)億。再加上2026年前3個(gè)月的差額，全部加起來(lái)是56.82萬(wàn)億。

所以，這56.82萬(wàn)億的差額也是消費(fèi)低迷的數(shù)字化體現(xiàn)。

房?jī)r(jià)走勢(shì)是重要原因之一，房子占到居民財(cái)富的70%，牽連的行業(yè)也十分廣泛。而AI、新能源車、出口相關(guān)等高歌猛進(jìn)，似乎沒有大面積提高老百姓的體感。