凈利潤大跌，員工與研發(fā)成本壓降，中信百信銀行加碼業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)

作為目前唯一一家仍在獨立運(yùn)營的法人直銷銀行，中信百信銀行的經(jīng)營狀況及未來走向成為市場關(guān)注的焦點之一。

今年以來，百信銀行發(fā)布多筆大額招標(biāo)公告，包括電銷、不良資產(chǎn)價值評估機(jī)構(gòu)采購、不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓法律服務(wù)機(jī)構(gòu)、消費(fèi)類逾期貸款訴訟法律服務(wù)等。最新的一條發(fā)布于5月7日，百信銀行擬投入3060萬元，采購為期三年的客服服務(wù)外包項目。

在貸前、貸后環(huán)節(jié)的服務(wù)招標(biāo)，側(cè)面反映出百信銀行對貸款投放、貸后催收、不良處置等方面的迫切需求。這背后，是百信銀行下降的盈利水平和承壓的資產(chǎn)質(zhì)量帶來的成長挑戰(zhàn)。

不良率大幅抬升，凈利潤持續(xù)縮水

今年以來，百信銀行已陸續(xù)發(fā)布多個貸后催收、不良處置環(huán)節(jié)的招標(biāo)項目。

1月，該行先后啟動“產(chǎn)業(yè)圖譜發(fā)票關(guān)聯(lián)交易及風(fēng)險傳導(dǎo)場景項目”“不良資產(chǎn)價值評估機(jī)構(gòu)采購項目”“不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓法律服務(wù)機(jī)構(gòu)項目”等項目的招標(biāo)。其中，不良資產(chǎn)價值評估機(jī)構(gòu)采購項目的服務(wù)期為3年，采購預(yù)估金額為519萬元。3月，百信銀行又發(fā)布消費(fèi)類逾期貸款訴訟法律服務(wù)機(jī)構(gòu)招標(biāo)公告，項目資金600萬元。

陸續(xù)對外招標(biāo)不良資產(chǎn)評估、轉(zhuǎn)讓、逾期訴訟等服務(wù)項目，或許是因為百信銀行逐漸“亮紅燈”的信貸資產(chǎn)質(zhì)量。

4月30日，百信銀行正式發(fā)布2025年報及2026年一季報。報告顯示，截至2025年末，百信銀行的不良貸款率為1.84%，較2024年末大幅上升34bps。同期末，貸款余額為924.69億元，計算下來，不良貸款余額為17.01億元，較2024年末(約12.11億元)增長40.46%。

而這還是百信銀行加大核銷力度后的結(jié)果。2025年，百信銀行一共核銷及轉(zhuǎn)出了32.85億元的不良貸款，同比增長了31.4%。只是，即便加快核銷及轉(zhuǎn)出速度，依然無法阻止不良率大幅上揚(yáng)。

這些不良貸款，大多來自百信銀行的個人消費(fèi)貸。2024年報中，百信銀行特別表示要“積極開展個人消費(fèi)貸紓困，優(yōu)化貸款償還方案，在合理范圍內(nèi)提高對不良率的容忍度”。

換句話說就是，消費(fèi)貸資產(chǎn)質(zhì)量承壓，百信銀行選擇采取“緩催收、調(diào)還款方案、忍不良”的方式進(jìn)行軟著陸。尤其“提高對不良率的容忍度”，無疑是給市場打了個預(yù)防針，告訴大家不良率短期內(nèi)上升是可控的，而且是該行主動選擇的結(jié)果。

即使可控，從1.5%陡然上升至1.84%的不良率， 依然給百信銀行的業(yè)績帶來明顯沖擊。

當(dāng)信貸資產(chǎn)質(zhì)量階段性承壓，與不良率一同上升的，還有信用減值損失。年報顯示，2025年百信銀行一共計提了35.83億元的信用減值損失，同比增加65.88%。其中，貸款減值損失為35.59億元，同比增加64.77%。

正是受信用減值損失增加影響，2025年百信銀行在營收同比增加28.15%至59.29億元的情況下，凈利潤卻只有4.53億元，同比大降30.58%。而在這之前，2024年百信銀行的凈利潤已經(jīng)同比下降了23.72%，主要原因依然是信用減值損失計提增加。

在連續(xù)兩年的“增收不增利”之后，今年一季度，百信銀行的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)一步下滑——營收12.98億元，同比減少6.35%；凈利潤0.36億元，同比減少83.76%。

當(dāng)然，百信銀行也在采取積極的措施提升風(fēng)控能力，壓降不良。除了加大核銷力度和采購催收、不良處置服務(wù)，2025年百信銀行還聯(lián)合百度推出了“AlphaMo”風(fēng)控智能體，能精準(zhǔn)識別風(fēng)險客戶與優(yōu)質(zhì)客戶。至于該風(fēng)控智能體的應(yīng)用效果，目前暫未顯現(xiàn)，有待持續(xù)觀察。

研發(fā)費(fèi)用減少，業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)卻暴增

定位為“AI驅(qū)動的數(shù)字普惠銀行”，融合了“金融+互聯(lián)網(wǎng)”基因的百信銀行，也一直將科技和數(shù)字化作為該行的核心競爭力。

2024年9月，百信銀行行長寇冠的任職資格獲批，正式成為該行第二任行長。寇冠長期就職于銀行科技條線，歷任建設(shè)銀行電子銀行部總經(jīng)理、網(wǎng)絡(luò)金融部副總經(jīng)理、百信銀行副行長、首席信息官、中信銀行科技運(yùn)營中心總經(jīng)理等職位，具有豐富的銀行科技領(lǐng)域工作經(jīng)驗。

其正式上任，也被外界認(rèn)為是百信銀行數(shù)字化建設(shè)提速發(fā)展的標(biāo)志。然而，從2025年報中呈現(xiàn)的數(shù)據(jù)來看，寇冠上任后的百信銀行似乎選擇了一條更“務(wù)實”的路，更聚焦于降本增效與宣傳獲客投入，而非科技投入。

2024年年報中，百信銀行還披露了在職員工人數(shù)及員工結(jié)構(gòu)——截至2024年末，在職員工999名，科技人員占比59.3%。但在2025年報里，百信銀行隱去了這兩個指標(biāo)，只披露了員工學(xué)歷構(gòu)成。

2025年8月，某社交平臺有爆料稱百信銀行將降薪裁員，很快，百信銀行便通過媒體對外明確回應(yīng)：“不屬實，謠言”。

如今，年報未披露最新員工人數(shù)，外界也無從知曉該行是否真的有減員。不過，從職工薪酬與用工成本來看，百信銀行的相關(guān)支出確實減少了。

業(yè)務(wù)及管理費(fèi)板塊，百信銀行2025年的員工相關(guān)成本為5.18億元，同比減少3%。負(fù)債表中，百信銀行的應(yīng)付職工薪酬余額為2.78億元，較2024年末減少12.85%；其中，“工資、獎金、津貼和補(bǔ)貼”的應(yīng)付余額約2.65億元，同比減少12.83%；社會保險費(fèi)為294萬元，同比減少約6.96%。

負(fù)債表中的應(yīng)付職工薪酬雖然不是當(dāng)年實際發(fā)放的薪酬總額，只是報告期末應(yīng)付未付的余額，無法通過該科目精確獲悉百信銀行具體的員工薪酬。但全年費(fèi)用與期末應(yīng)付余額同步收縮，意味著全年員工成本微降，年末應(yīng)付薪酬余額也下降，背后可能存在人員優(yōu)化、薪酬結(jié)構(gòu)調(diào)整、加快支付節(jié)奏等原因。

除了員工相關(guān)成本下降，百信銀行的研發(fā)支出也在減少。企業(yè)預(yù)警通平臺顯示，2025年，百信銀行的研發(fā)費(fèi)用為2.85億元，與2024年的3.07億元相比，減少了7.17%。

值得一提的是，在用工成本、研發(fā)費(fèi)用雙雙下滑的同時，百信銀行的“業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)”卻急速躥升。2025年，該行的業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)為3.7億元，同比增加103.3%，超過研發(fā)費(fèi)用，成為該行支出規(guī)模第二大的業(yè)務(wù)費(fèi)用。

這一費(fèi)用變動，似乎說明這家以“科技”為鮮明標(biāo)簽的互聯(lián)網(wǎng)銀行，正在轉(zhuǎn)向更現(xiàn)實、更迫切的“流量獲客”模式。當(dāng)消費(fèi)貸行業(yè)整體進(jìn)入紅海競爭、流量成本攀升時，百信銀行沒有物理網(wǎng)點的劣勢被放大，這也促使該行投入更多成本在宣傳獲客上。

當(dāng)然，這些宣傳也起到了立竿見影的效果。2024年，百信銀行的年內(nèi)貸款規(guī)模增速僅0.92%，2025年則提速至14.58%。2026年，百信銀行也發(fā)布了“媒體廣告投放代理商采購”“品牌傳播物料制作與宣傳推廣年框供應(yīng)商采購”“普惠信貸營銷場景數(shù)智賦能提質(zhì)增效”等多個招標(biāo)項目，以進(jìn)行品牌宣傳、傳播。

但為了沖規(guī)模而加大營銷投放，往往伴隨著獲客標(biāo)準(zhǔn)下沉——即向信用資質(zhì)更弱、多頭借貸更嚴(yán)重的客群滲透，這對該行的風(fēng)控能力也是一個考驗。

當(dāng)生存空間遭受擠壓，流量驅(qū)動的增長模式，能否持續(xù)改善百信銀行的盈利水平，該行的營收與凈利潤又何時才能重回增長，百信銀行的未來仍充滿不確定性。