西部首位“雙萬億”銀行家：黃建軍給四川城商行的一堂治理課

在四川金融版圖上，很少有銀行家能像黃建軍一樣，在兩家萬億級銀行之間完成“價值遷移”并先后交出亮眼答卷。2025年8月，黃建軍從成都農商銀行黨委書記、董事長任上重返老東家成都銀行，執掌帥印。短短200天后，他交出的首份年報與一季報，用一組觸底反彈的數據，向市場宣告：四川區域銀行的價值塑造，正在發生。

而更為重要的是他正在讓銀行從“資金提供者”轉變為“產業共建者”。成都銀行2025年 在供應鏈金融方面，“惠成信”產品已服務核心企業300家、授信180億元；在普惠小微領域，雖然年報未披露具體占比，但“秒貼寶”累計辦理貼現超320億元，線上產品滲透率已形成規模效應。

跨機構驗證：

一位稀缺的“雙核”銀行家

黃建軍的職業生涯，貫穿了成都銀行與成都農商銀行——四川僅有的兩家資產規模超萬億的本地法人銀行。這種“同城雙核”的核心管理層經歷，在西部金融史上極為罕見。

在成都農商銀行期間（2020-2025），他推動該行資產規模突破萬億大關，成為西部首家萬億農商行。綠色貸款余額突破500億元，占貸款總額9.26%；涉農貸款與普惠小微貸款余額雙雙位居四川省法人金融機構第一。該行連續四年發布環境信息披露報告，數智化風控平臺入選國家數據局“數據要素×”典型案例，成為四川唯一入選的金融機構。

2025年8月，黃建軍調任成都銀行。彼時，成都銀行雖然總資產、存款、貸款連續五年實現千億級增長，但營收增速放緩至2.7%，歸母凈利潤增速降至3.31%，凈息差持續收窄。市場在觀望：這位曾在成都銀行從秘書科科員一路做到副行長的“老兵”，能否帶領這家A股城商行穿越周期？

200天逆轉：息差拐點與盈利彈跳

答案是肯定的。

2025年全年，成都銀行實現營業收入236.03億元，同比增長2.7%；歸母凈利潤132.83億元，同比增長3.31%，連續八年實現“雙增長”。進入2026年一季度，數據顯著跳升：營收同比增長6.54%，較上年全年提升3.84個百分點；歸母凈利潤同比增長4.81%，較上年全年提升1.5個百分點。

更令市場矚目的是凈息差的逆轉。2025年全年，成都銀行日均凈息差為1.59%，同比下降7個基點，是自2022年以來下行最顯著的年份之一。但進入四季度，單季凈息差已環比回升。到2026年一季度，中金公司估算數據顯示，單季凈息差約1.62%，環比上行2個基點，同比上行3個基點，連續兩個季度實現環比回升。

這一逆轉的推手，正是黃建軍上任后力推的“量價齊升”策略：2025年存款平均成本率同比大幅下降26個基點至1.9%，2026年重定價規模將進一步放大。一季度新發生定期存款超700億元，付息率較2025年末存量水平下降超過90個基點；貸款收益率降幅收窄，行業定價秩序趨于規范。

這些動作直接傳導至利息凈收入：一季度同比增長17.31%至56.35億元，創下自2022年以來最高季度增速。

從“政信依賴”到“實體深耕”：

信貸結構的靜默革命

在黃建軍看來，息差修復只是表象，真正的價值塑造在于信貸結構的根本性調整。

過去，成都銀行的增長高度依賴政信類業務。而2025年年報透露出的信號是：實體制造類與消費類貸款正在接過接力棒。

2025年全年新增貸款約1171億元，其中實體制造類增量占比15.21%，個人消費貸占比5.64%，合計超過20%。政信類占比從過去的絕對主導逐步讓渡。更難得的是，在結構調整過程中，資產質量不僅沒有下滑，反而穩中有升——一季度末不良貸款率繼續保持在0.68%，處于已披露32家上市銀行中最低水平；撥備覆蓋率高達424%；關注率從年初的0.34%進一步降至0.31%。

在科技金融領域，成都銀行已實現成都市17條重點產業鏈金融服務全覆蓋，對專精特新“小巨人”企業、科創板上市企業的綜合金融服務覆蓋率均超過80%。綠色貸款余額較年初增長20.48%，居四川省法人金融機構首位。該行深度融入成都市“立園滿園”行動，組建千人團隊深入“3+22+N”園區體系，全年累計向園區中小企業投放信貸超750億元。

補位“鏈主”短板：

四川銀行業的轉型樣本

根據Y角獸基于《金融鏈主企業評分標準》對四川主要銀行的評估，成都銀行、成都農商行、瀘州銀行、宜賓銀行得分均低于60分，處于“尚未形成鏈主效應”的階段。主要失分項包括：制造業貸款占比偏低（普遍2%-9%）、供應鏈金融無量化數據、科技與綠色金融披露不足、知識產權質押等創新融資模式缺失。

黃建軍在成都銀行的實踐，正在逐一補位這些短板。雖然他本人從不以“鏈主”自居，但其行動邏輯清晰指向一個方向：讓銀行從“資金提供者”轉變為“產業共建者”。

在供應鏈金融方面，“惠成信”產品已服務核心企業300家、授信180億元；在普惠小微領域，雖然年報未披露具體占比，但“秒貼寶”累計辦理貼現超320億元，線上產品滲透率已形成規模效應。

治理價值：透明、穩定與長期主義

如果說業績數據是看得見的價值，那么治理層面的改進則是“看不見的根基”。

在“中國版銀行家評分”體系中，成都銀行高管團隊（董事長、行長、首席風險官、首席合規官）得分均在95分以上，等級為“優秀”。其中，公司治理與合規得分最高，無重大監管處罰、無數據造假、無核心指標突破紅線。信息披露質量在四川城商行中處于領先位置。

相比之下，同期四川其他銀行在治理穩定性上暴露出的問題更為突出：宜賓銀行一年內兩次更換行長，中間業務收入暴跌75.6%；瀘州銀行雖資產質量優異，但成本收入比升至40.67%，個人貸款不良率升至4.71%。

黃建軍在年報致辭中寫下的八個字——“深淘灘、低作堰，細水長流、靜水深流”——正在成為成都銀行新的經營哲學。他明確提出，在“十五五”期間，將持續維持每年千億左右的規模增長，同時堅定踐行規模、效益、質量、風險均衡的長期主義。

在四川加快建設金融強省、成渝地區雙城經濟圈縱深推進的當下，黃建軍的實踐正在證明：區域銀行的價值塑造，不是靠規模堆砌，而是靠對產業的理解、對風險的敬畏、對治理的堅守。 而這，恰恰是四川銀行業從“大”走向“強”所必需的內功。

（本文數據均來源于成都銀行、成都農商銀行2025年年度報告及2026年一季報，券商研究報告及業績說明會公開信息。）

免責聲明：

一、信息來源
本文所引用的財務數據、經營信息、戰略描述及治理情況等，均來源于成都銀行股份有限公司、成都農村商業銀行股份有限公司公開披露的《2025年年度報告》《2026年第一季度報告》及相關公告、券商研究報告、業績說明會公開信息。所有數據均已注明出處，未使用任何非公開或內部信息。

二、分析性質
本文對黃建軍先生及其所任職機構的分析與評價，系基于公開信息進行的行業觀察與學術性、推演性分析，旨在探討區域銀行轉型路徑與治理模式，不構成對黃建軍先生個人履職能力、職業道德、名譽的任何最終判斷，亦不代表任何監管機構、行業協會或銀行的正式考核結果。

三、不構成保證或預測
任何基于歷史數據的分析與展望均存在不確定性，未來業績受宏觀經濟、監管政策、市場競爭等多重因素影響。本文不構成對成都銀行、成都農商銀行或其高管未來表現的任何形式保證或預測，亦不構成投資、授信、合作或人事決策的依據。

四、第三方權益
本文提及的“金融鏈主企業評分標準”“中國版銀行家評分體系”等均為Y角獸自研模擬評價工具，如與實際監管或銀行內部制度存在雷同，純屬巧合。所提及的監管指標（如不良率、資本充足率等）以國家金融監督管理總局等官方機構定義為準。

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七、特別聲明
本文對黃建軍先生的描述與分析，均基于其公開職務行為及公開披露的經營成果，絕無任何貶損、誹謗或誤導性陳述。作者尊重其個人聲譽與職業成就，并高度認可其在四川金融行業所做出的貢獻。本文旨在客觀呈現其經營邏輯與行業影響，不構成任何形式的人身評價。

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