5月12日,A股市場整體溫和調(diào)整,上證指數(shù)收跌0.25%,創(chuàng)業(yè)板指微漲0.15%;在此背景下,通信ETF國泰(515880)逆勢飄紅,場內(nèi)價(jià)格漲幅達(dá)1.21%,成交額高達(dá)32.55億元,流動性充沛,交投活躍度居全市場行業(yè)ETF前列。
資金面持續(xù)向好。數(shù)據(jù)顯示,該基金上個(gè)交易日資金凈流入5.70億元,近20日凈流入超65億元;總份額由5月6日的176.41億份快速攀升至182.65億份,增幅3.5371%,規(guī)模同步擴(kuò)增至270.25億元,反映機(jī)構(gòu)與個(gè)人投資者正積極借道該工具加倉通信設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈。
中金公司指出,2026年一季度主動權(quán)益基金對通信行業(yè)加倉幅度達(dá)+2.1個(gè)百分點(diǎn),為所有行業(yè)中最高,其中光模塊、光纖光纜、光器件獲顯著回補(bǔ)與加配;華西證券亦強(qiáng)調(diào),通信設(shè)備板塊當(dāng)前擁擠度已達(dá)2020年以來99.2%分位,雖短期博弈加劇,但背后是業(yè)績能見度提升與訂單可見性增強(qiáng)的雙重驅(qū)動。在國產(chǎn)替代深化、AI算力“東數(shù)西算”與“智算中心”建設(shè)提速背景下,通信設(shè)備已從主題行情邁向業(yè)績兌現(xiàn)期。
當(dāng)前光通信產(chǎn)業(yè)邏輯持續(xù)深化:一方面,全球AI資本開支再超預(yù)期——2026年六大科技巨頭合計(jì)資本開支指引近7000億美元,同比激增165%;另一方面,高速光互聯(lián)技術(shù)加速落地,磷化銦襯底供需缺口2025年已超70%,2026年需求飆升進(jìn)一步加劇供給緊張。開源證券、中信建投等多家機(jī)構(gòu)指出,CPO商業(yè)化進(jìn)程提速、“光入柜內(nèi)”趨勢確立,疊加國內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)試驗(yàn)加速及6G研發(fā)推進(jìn),光通信正從“基礎(chǔ)設(shè)施配套”升維為“算力時(shí)代核心動脈”。
注:數(shù)據(jù)來源中證指數(shù)公司、Wind,截至2026/5/11,通信ETF規(guī)模為270.25億,在同類8只產(chǎn)品中排名第一,權(quán)重占比截至2026/5/6。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動,不構(gòu)成任何投資建議或個(gè)股推薦。提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析,不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考,不代表其未來表現(xiàn),亦不構(gòu)成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整,不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同,敬請投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件,充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級及收益分配原則,選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品,謹(jǐn)慎投資。涉及基金費(fèi)率請查閱法律文件。
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