匯川技術：工業自動化領軍者，掘金機器人賽道打開成長新空間

在工業自動化國產替代浪潮下，匯川技術（300124.SZ）以二十年深耕之力，打破國際巨頭壟斷，不僅以絕對優勢霸榜中國通用伺服系統市場，更在工業機器人、人形機器人等新興賽道加速突圍，用硬核技術、亮眼業績與前瞻布局，勾勒出國產工控企業從跟跑到領跑的突圍軌跡。

伺服系統市場份額領先

匯川技術成立于2003年，聚焦工業領域的自動化、數字化、智能化，專注“信息層、控制層、驅動層、執行層、傳感層”核心技術，現已成為中國工控、電梯、新能源汽車行業的龍頭企業。

據了解，匯川技術的核心產品，是工業自動化領域最關鍵的電氣元件：變頻器、伺服系統、PLC（可編程邏輯控制器）等。這些部件看似專業晦澀，卻對現代化生產線至關重要。一條生產線如果缺少上述核心元件，即便擁有再多機械結構，也只是無法運轉的“廢銅爛鐵”。正是這些部件，讓機器能夠實現精準移動、協同作業，甚至具備“邏輯判斷”的能力，堪稱工業生產的“智慧核心”。

事實上，匯川技術并未局限于單一的電氣元件研發，同時還在推進“光、機、電、液、氣”一體化的綜合解決方案平臺建設，通過多元化布局覆蓋工業生產的多環節需求，既能為不同行業提供定制化服務，也有效降低了單一行業周期性波動對企業發展的影響，進一步夯實了公司在工業自動化領域的綜合競爭力。

在工業自動化領域“國產替代”的浪潮中，匯川技術無疑是最具代表性的企業之一。回顧行業發展歷程，過去很長一段時間，國內高端制造業的核心控制部件高度依賴進口，不僅推高了企業采購成本，更暗藏供應鏈安全隱患。在此背景下，匯川技術深耕國產工業控制領域，持續加大研發投入，不斷突破技術壁壘，用實打實的數據印證了國產技術的硬實力。根據2024年的行業數據，匯川技術在通用伺服系統領域的市場份額已達28%，而曾經長期占據領先地位的西門子，市場份額被壓縮至11%，匯川技術憑借過硬的產品力，實現了對國際龍頭的正面超越。

根據弗若斯特沙利文數據，2025年按收入計，匯川技術通用伺服系統在中國市場的份額約 為31%，穩居榜首；低壓變頻器產品（含電梯專用變頻器）在中國市場的份額約為20%，位居第一位；中高壓變頻器產品在中國市場的份額約為14%，同樣排名第一；而PLC產品（不含I/O系統）在中國市場的份額約為5.7%，暫時排名第四，表明公司在該領域仍有較大的提升空間。

從經營表現來看，2025年工業自動化市場需求呈現結構性復蘇態勢，匯川技術把握行業機遇實現穩健增長，全年實現營業收入451.05億元，同比增長21.77%；歸母凈利潤為50.5億元，同比增長17.84%。其中，工業自動化與數字化業務收入同比增長約19%，展現出良好的增長勢頭。

機器人業務多點開花

在鞏固傳統優勢的基礎上，匯川技術近年來持續發力智能機器人等新興業務，依托自身在工控領域的技術優勢，積極推動泛人形機器人解決方案在工業場景落地，目前已經取得突出成果。

在工業機器人領域，匯川技術不斷加強市場拓展，堅持TOP客戶策略，深度服務行業龍頭，其SCARA機器人在3C、鋰電、汽車電子等領域持續放量；六關節機器人在鋰電、一般工業、汽車零部件領域實現大批量應用，同時在汽車整車領域建立樣板點，成為新的增長支柱。匯川技術同時透露，依托公司在消費電子領域的解決方案優勢，突破了越南、韓國等市場TOP客戶，在海外市場實現高速增長，2025年，該公司境外收入達到26.49億元，同比增長29.89%。

產品與技術的持續創新，是匯川技術搶占機器人市場的核心底氣。隨著行業需求的升級，該公司陸續推出多款適配高端場景的新產品。其中，S35、S60、GS60等大負載SCARA機器人，通過優化減速機設計大幅提升使用壽命，適配鋰電大負載需求；首款協作機器人U8系列，憑借超低碰撞偏移量及超高軌跡精度，可滿足精密涂膠、激光切割等高端場景需求；R220大六關節壓鑄專機，適配汽車零部件壓鑄取件與噴霧工況場景。此外，匯川技術還發布了S2.0協議小面陣相機，將車規級協議引入工業場景，適用于鋰電、3C等行業。

除工業機器人外，匯川技術在人形機器人領域也實現了從產品預研到商業化的突破，完成了無框力矩電機、低壓高功率伺服驅動器、關節模組、行星滾柱絲杠、編碼器等第一代零部件產品的開發和交付，同時推進與人形機器人主機廠、科研機構等各類客戶的送樣與合作。

具體來看，匯川技術的旋轉關節模組通過優化溫升控制、散熱結構與可靠性設計，實現長時間穩定出力，持續工作能力處于行業領先水平；優化電機電磁方案與繞組工藝，提升扭矩密度至38Nm/kg 以上，力矩與電流響應線性優良；直線模組實現核心零部件全棧自研；行星滾柱絲杠通過裝備定制、制造工藝提升和生產技術升級；完成上肢七軸仿生臂開發，產品具備高負載自重比、柔順精確力控及人機安全協同的能力。匯川技術表示，人形機器人是AI落地第四次工業革命的重要載體，未來十年將逐步改變制造方式和生活方式。

2025年，中國市場工業機器人銷量首次突破30萬臺，人形機器人步入“量產元年”，全球出貨量快速增長，產業從技術驗證轉向規模化商用初期。面對行業機遇，匯川技術聚焦高景氣下游行業，深化頭部客戶合作，強化技術創新與全球化拓展，收入實現較快增長。2025年，該公司新興產業實現營收17.95億元，同比增長15.80%。

浙商證券在研報中指出，匯川技術的新興業務穩步推進，在人形機器人和數據中心領域有望憑借優勢占據有利地位，維持“買入”評級。此外，東莞證券、國金證券、東吳證券等機構也給予該公司“買入”評級，體現出機構對匯川技術未來發展的看好。