算力賽道走熱，真就全是利好？

開盤前先把最新的市場消息和變化梳理清楚，本篇為大家準(zhǔn)備了5條核心要聞，看完就能快速get當(dāng)下的市場脈絡(luò)。

一、早盤要聞導(dǎo)讀

1.A股監(jiān)管力度持續(xù)升級，ST類公司成為立案調(diào)查重點

2.國家數(shù)據(jù)局敲定算力基建四大核心發(fā)展方向

3.期貨行業(yè)一季度凈利潤同比增近六成，創(chuàng)歷史同期新高

4.接下來三個交易日共有3只新股開放申購

5.蘇州多家AI產(chǎn)業(yè)鏈公司市值攀升，形成優(yōu)質(zhì)企業(yè)集群

二、熱點聚焦

1.最近市場監(jiān)管的力度大家應(yīng)該有明顯感受，近期立案的上市公司數(shù)量較前兩年同期直接翻倍，其中ST類公司占比接近四成，違規(guī)行為主要集中在財務(wù)造假、大股東違規(guī)占用資金、蹭熱點誤導(dǎo)投資者這幾類。嚴(yán)監(jiān)管其實是在凈化市場環(huán)境，能有效降低大家踩雷的概率，也能倒逼上市公司專心做主業(yè)，對市場長期發(fā)展是實打?qū)嵉睦谩?/p>

2.接下來算力基建的發(fā)展方向已經(jīng)完全明確，國家數(shù)據(jù)局直接圈定了四大重點：東數(shù)西算工程、一體化算力調(diào)度、算電協(xié)同、邊緣算力建設(shè)。現(xiàn)在AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度很快，對算力的需求持續(xù)暴漲，相關(guān)領(lǐng)域的發(fā)展空間十分可觀，今年以來相關(guān)賽道的個股表現(xiàn)也十分亮眼，頭部標(biāo)的累計上行幅度甚至超過4倍。這個賽道有長期政策支持，后續(xù)的相關(guān)動態(tài)大家可以多留意。

3.期貨行業(yè)近期的業(yè)績表現(xiàn)十分亮眼，一季度整體凈利潤同比增長57.85%，直接創(chuàng)下歷史同期最高紀(jì)錄。背后的支撐邏輯也很清晰：一方面市場交投活躍度提升，交易量創(chuàng)下歷史新高，另一方面越來越多的實體企業(yè)開始用期貨工具對沖經(jīng)營風(fēng)險，再加上資管、風(fēng)險管理等創(chuàng)新業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力，行業(yè)整體的高景氣度還會持續(xù)。

4.接下來三個交易日有3只新股開放申購，分別涉及電連接組件、汽車零部件、新材料三大領(lǐng)域，發(fā)行市盈率大多低于所屬行業(yè)的平均水平，感興趣的可以提前了解相關(guān)公司的基本情況。

5.近期蘇州的上市公司表現(xiàn)格外突出，短短半年內(nèi)就有6家公司躋身千億市值A(chǔ)股行列，全部集中在AI算力相關(guān)的光通信、PCB、交換芯片等核心賽道，總市值加起來超過2萬億元。這些企業(yè)基本都卡在AI產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，剛好趕上全球AI基建的風(fēng)口，后續(xù)產(chǎn)業(yè)集群的優(yōu)勢還會進(jìn)一步凸顯。

三、量化技巧

信息創(chuàng)造價值，量化發(fā)現(xiàn)真相。

1.現(xiàn)在大家最普遍的困擾就是，看到利好消息怕追在高點，看到調(diào)整又怕錯過機(jī)會，光看K線和新聞根本摸不準(zhǔn)市場的真實情況，很容易被短期波動帶偏。

2.出現(xiàn)這種問題的核心原因就是，市場走勢本質(zhì)是資金選擇的結(jié)果，普通投資者很難從表面的波動里看出大資金的真實態(tài)度，很容易做出錯誤的判斷。

3.很多朋友都知道，我一直使用量化數(shù)據(jù)輔助判斷，其中「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)就是用來觀察大資金參與活躍度的。看圖一，紅色框里的股價看起來調(diào)整幅度很大，但「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)一直很活躍，說明大資金沒有放棄參與；反觀綠色框里，股價看起來在回升，但「機(jī)構(gòu)庫存」已經(jīng)消失，說明大資金參與意愿很低。

4.還有的股票連續(xù)調(diào)整，看起來好像行情已經(jīng)結(jié)束，看圖二就會發(fā)現(xiàn)，調(diào)整過程中「機(jī)構(gòu)庫存」一直保持活躍，說明大資金還在積極參與，后續(xù)的走勢也印證了這點。

5.大家平時拿不準(zhǔn)走勢的時候，也可以參考這個思路，不要被短期波動牽著走，多觀察背后的資金參與特征，會有不一樣的收獲。

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