A股4100點，水牛切向業(yè)績牛

本周，上證指數(shù)再度站上4100點！

但這次的邏輯明顯與以前不同，分享一下我社群的復(fù)盤，原文如下：

今天市場放量到2.74萬億，即便遇到長假，資金似乎也沒有避險的情緒 。

不得不說，錢真多！

一、業(yè)績牛回歸

自924以來，股市的上漲大都是漲估值。

如果沒有業(yè)績的支撐，干拔估值是不可持續(xù)的。

不過，去年年底我就跟大家分享過了，今年一季度，A股的業(yè)績將出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。

今天是四月最后一天，大部分一季報都發(fā)布完畢了。

中證全指的利潤同比回升至6.25%。

如果不出意外，二三季度還會加速復(fù)蘇。

所以現(xiàn)在的4100點有強(qiáng)有力的業(yè)績支撐，慢牛的基礎(chǔ)更加牢靠。

不過 ，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇并不是同步的，一些行業(yè)走在前面，一些行業(yè)走在后面。

由于國家在提振內(nèi)需方面主要是從投資端入手，而且側(cè)重于新質(zhì)生產(chǎn)力，所以新興行業(yè)率先復(fù)蘇。當(dāng)下的增速已經(jīng)很快了。

新興產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇后，會逐漸向傳統(tǒng)行業(yè)和消費端傳導(dǎo)。

一季度央行外匯占款開始回升，意味著跨國資金回流開始推動央行釋放基礎(chǔ)貨幣。進(jìn)而會加快對物價的影響。

政治局會議上罕見的提到生豬價格！

雖然不知道管理層會怎么搞，但明顯是對當(dāng)前的物價水平不滿。

由于這一次復(fù)蘇是通過調(diào)結(jié)構(gòu)進(jìn)行的，所以不會有房地產(chǎn)那樣的立竿見影的效果。

如果直接刺激樓市，傳統(tǒng)行業(yè)和消費端會起得更快，但這會犧牲長期利益。

今年一季度，新經(jīng)濟(jì)（信息業(yè)+租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)+中游裝備制造業(yè)）的GDP占比為 22.1%，已經(jīng)超過了舊經(jīng)濟(jì)（地產(chǎn)+建筑+上游戲材料業(yè)（除有色））的17.7%。

說明產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型已經(jīng)卓有成效，也就意味著，國家不會掉頭去刺激樓市，而是堅定不移的將升級轉(zhuǎn)型進(jìn)行到底。

估計今年下半年，傳統(tǒng)板塊和消費端也很可能出現(xiàn)重要拐點。

二、即將公布大型項目

政治局會議提到了六網(wǎng)建設(shè)。

六網(wǎng)建設(shè)是兩會期間首次提出的。

但很多人忽視了一個細(xì)節(jié)，那就是資金來源。

當(dāng)時發(fā)改委有提到，會有8000億的新型政策性金融工具資金。

這8000億用于補充重大項目的資本金，會撬動7萬億的投資。

重點看數(shù)字：7萬億。

海外發(fā)達(dá)國家在搞信貸和財政擴(kuò)張，國內(nèi)其實也在搞。

所以市場流動性才這么寬松。

這7萬億主要還是投向新質(zhì)生產(chǎn)力，估計等項目公布，還會給股市打雞血。

以我估計，很快就會公布重大項目了！

既然一季度開門紅，那么接下來肯定要加緊鞏固，從而提升信心和預(yù)期。

回頭我再跟大家詳細(xì)講講六網(wǎng)建設(shè)。

三、半導(dǎo)體暴漲，吸走全市場資金

今天半導(dǎo)體繼續(xù)暴漲。

當(dāng)下市場分化很極端，一旦AI這邊抱團(tuán)，就會吸走全市場的資金。

早上，保險，消費等順周期表現(xiàn)還算可以。

隨著半導(dǎo)體的暴漲，他們就趴窩了。

很明顯，現(xiàn)在很多人都有FOMO情緒了。（害怕踏空）

而另一批人在恐高了。哈哈！

資金從光模塊切到半導(dǎo)體。接下來又會往哪里切呢？

四、美聯(lián)儲保持利率不變

昨晚美聯(lián)儲開了議息會議，利率保持不變。

但釋放了鷹派的預(yù)期。

2年美債利率大幅反彈。

美聯(lián)儲確實也沒啥辦法，畢竟貨幣政策控制不了中東戰(zhàn)局。

接下來就要等沃什上臺表演了。

值得注意的是，歷次美聯(lián)儲主席換屆，美股大都會喝一壺。因為市場跟美聯(lián)儲主席都會相互試探。

如果沃什真如他自己展現(xiàn)的那樣堅定縮表的話，資本市場恐怕動蕩會不小。

這也難怪股市在他上臺之間玩命的拉升了。說不定就是為了出貨。

以上純屬我的臆想，不要簡單憑此來指導(dǎo)操作。

我個人是把倉位調(diào)整好之后，就躺平看戲了。

等股市先動，我再根據(jù)劇情進(jìn)行應(yīng)對。

知道自己的策略是長期有效的就可以了。

既想滿倉吃上漲，又想空倉躲避下跌，往往都會得不償失。

五、油價沖破113美元

隨著中東局勢的僵持，布油盤中沖破了113美元。

黃金隨之跌回了4500-4600美元。

中東戰(zhàn)爭持續(xù)兩個月了。

越來越多的國家出現(xiàn)供應(yīng)鏈中斷。

再拖下去，情況會更糟！

只不過現(xiàn)在股市忽視石油斷供的影響！

但忽視不代表影響就消失了。

指不定啥時候，風(fēng)險就一觸即發(fā)了。

當(dāng)下，各國通過信貸擴(kuò)張對沖油價上漲，這種力量能對沖多長時間，暫時不好說。

今年到了下半年，不少國家出現(xiàn)糧食危機(jī)已經(jīng)是板上釘釘?shù)氖铝恕?/p>

屆時，美國既可以賣石油，又可以高價賣糧食。這算盤不要打得太好。

只不過這會加劇美國的貧富分化和階級矛盾。給未來賣下更大的隱患。

昨天阿聯(lián)酋不是宣布退出歐佩克嗎？

這就意味著阿聯(lián)酋在出售石油時可以擺脫美元結(jié)算體系，選擇多元化的結(jié)算方式。

事實上，這一趨勢已經(jīng)啟動。2026年阿聯(lián)酋對華石油出口中，采用人民幣結(jié)算的比例已達(dá)到約50%！

阿聯(lián)酋賺到人民幣后，就更加愿意配置中國資產(chǎn)了。

在宣布退群前不久，阿布扎比王儲訪華，并簽署了24項合作協(xié)議。有意思吧。

阿聯(lián)酋正在將其管理規(guī)模超過1.8萬億美的兩大主權(quán)基金（穆巴達(dá)拉和利馬德控股）對華資產(chǎn)進(jìn)行重組，整合成一個全新的對華投資平臺。

就在上周，咱們這邊還開放了外資對中國國債期貨的交易。

很明顯這就是在迎接外資對國債的配置。

很多事情發(fā)展太快，美國這一系列騷操作，玩得真好。祝咱們一臂之力！

不過人民幣國際化還有較長的路要走。美元霸權(quán)短期內(nèi)很難撼動。

五一前，市場發(fā)了個小紅包，祝大家勞動節(jié)快樂！

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