一份客戶(hù)經(jīng)理招聘啟事撕開(kāi)寧波銀行的合規(guī)傷疤與轉(zhuǎn)型陣痛

出品|圓維度

近日，寧波銀行一則客戶(hù)經(jīng)理招聘要求在網(wǎng)絡(luò)流傳，引發(fā)行業(yè)熱議。該崗位明確要求，應(yīng)聘者不得有消費(fèi)金融公司、小貸、P2P、財(cái)富公司等相關(guān)從業(yè)經(jīng)歷。

此番將消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)與小貸、P2P、財(cái)富公司從業(yè)背景一并列入招聘限制范疇，劃分標(biāo)準(zhǔn)較為籠統(tǒng)，不少業(yè)內(nèi)人士對(duì)此提出質(zhì)疑，認(rèn)為存在行業(yè)從業(yè)背景劃分過(guò)粗的問(wèn)題。

招聘門(mén)檻的"潔癖"與業(yè)務(wù)實(shí)操的"粗放"，構(gòu)成了寧波銀行當(dāng)下最鮮明的反差。而這份反差，恰恰折射出這家3.6萬(wàn)億資產(chǎn)規(guī)模的城商行標(biāo)桿，在"低利率、低息差、低收益"的行業(yè)寒冬中，正經(jīng)歷著怎樣的戰(zhàn)略糾偏與身份焦慮。

“消金歧視”背后的自我矛盾

寧波銀行招聘中對(duì)消金、小貸、P2P從業(yè)經(jīng)歷的一刀切，把持牌合規(guī)的消費(fèi)金融公司拉入高風(fēng)險(xiǎn)黑名單，引發(fā)業(yè)內(nèi)強(qiáng)烈爭(zhēng)議。

而更讓外界費(fèi)解的，是這家銀行旗下恰好就有一家持牌消費(fèi)金融子公司。寧銀消金系寧波銀行2021年底通過(guò)入股華融消費(fèi)金融所得，注冊(cè)資本增至36億元。截至2025年末，寧銀消金總資產(chǎn)695.28億元，貸款余額666.15億元，營(yíng)業(yè)收入34.11億元，凈利潤(rùn)4.11億元。

一邊不讓消金背景的人來(lái)應(yīng)聘，一邊自己的消金子公司在“滿(mǎn)世界”招員工。一位中小銀行研究院人士感慨：“這種內(nèi)外矛盾暴露了銀行一個(gè)深層認(rèn)知——它真正介意的是‘底層零售客群’的基因。”換言之，在傳統(tǒng)銀行體系的價(jià)值排序里，服務(wù)基層居民的零售金融機(jī)構(gòu)，終歸是低階序列中的次選。

賬面上的“優(yōu)等生”

從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)看，寧波銀行依然維持著城商行"優(yōu)等生"的體面。

2025年年報(bào)顯示，寧波銀行全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入719.69億元，同比增長(zhǎng)8.01%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)293.33億元，同比增長(zhǎng)8.13%。

進(jìn)入2026年，增長(zhǎng)勢(shì)頭進(jìn)一步提振，一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入203.84億元、歸母凈利潤(rùn)81.81億元，同比分別增長(zhǎng)10.21%和10.30%，營(yíng)收與凈利潤(rùn)連續(xù)實(shí)現(xiàn)"雙超10%"。

資產(chǎn)規(guī)模亦邁上新臺(tái)階。截至2025年末，總資產(chǎn)達(dá)3.63萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)16.11%；貸款及墊款總額1.73萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17.43%。

截至2026年3月末，資產(chǎn)總額進(jìn)一步攀升至3.86萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)6.35%。

更令市場(chǎng)矚目的是其中間業(yè)務(wù)的爆發(fā)。2025年，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入達(dá)60.85億元，同比大幅增長(zhǎng)30.72%；2026年一季度該項(xiàng)收入25.75億元，同比激增81.72%，財(cái)富管理、托管、投行等輕資本業(yè)務(wù)成為拉動(dòng)營(yíng)收的新引擎。

不良貸款率連續(xù)19年低于1%，是寧波銀行最引以為傲的城池。2025年末和2026年一季度末均穩(wěn)定在0.76%。是A股上市銀行中唯一一家連續(xù)19年不良率低于1%的商業(yè)銀行。

分紅同樣大方。2025全年擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利12元（含稅），合計(jì)派發(fā)79.24億元，其中已實(shí)施中期分紅19.81億元，末期擬派發(fā)59.43億元。分紅率達(dá)27.99%，較上年提升5.22個(gè)百分點(diǎn)，靜態(tài)股息率3.65%，這在息差下行周期里算得上是“真金白銀給股東一個(gè)交代”。

資產(chǎn)質(zhì)量的“隱憂(yōu)”

不良率的靜態(tài)穩(wěn)定，掩蓋不了風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的動(dòng)態(tài)惡化。

在不良中值得警惕的是一條隱秘卻正在升溫的斜率——關(guān)注類(lèi)貸款。

截至2025年末，關(guān)注類(lèi)貸款余額達(dá)197.21億元，較2022年末的81.06億元翻了近三倍，占比升至1.14%；重組貸款金額激增至57.36億元，同比增幅高達(dá)151.80%，占比升至0.33%；逾期貸款總額持續(xù)攀升至149.73億元。 這些先行指標(biāo)的惡化，意味著未來(lái)不良生成的壓力正在積聚。

重組貸款也激增。2025年末重組貸款金額達(dá)57.36億元，占比0.33%，較上期大幅增長(zhǎng)151.80%。逾期貸款總額同樣攀升至149.73億元。逾期貸款占不良貸款的比率已高于1倍，雖然信貸風(fēng)險(xiǎn)整體可控，但顯然在暴露某些風(fēng)控閘門(mén)正在松動(dòng)的事實(shí)。

零售業(yè)務(wù)成為資產(chǎn)質(zhì)量最大的拖累。2025年末，個(gè)人貸款及墊款總額5344.98億元，較上年末下降4.17%，歷史上首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。 其中，個(gè)人消費(fèi)貸款余額3414.55億元，占個(gè)人貸款比重達(dá)64.5%，但不良率已升至1.85%；個(gè)體經(jīng)營(yíng)貸款不良率更是高達(dá)3.45%，成為零售端風(fēng)險(xiǎn)的核心來(lái)源。整體零售貸款不良率已達(dá)1.94%，創(chuàng)下新高。

此外，其撥備覆蓋率曾在2023年末以461.04%遙遙領(lǐng)先行業(yè)，如今卻已退至2025年末的373.16%，2026年一季度末再降到369.39%。兩年的時(shí)間區(qū)間推算，下坡幅度超過(guò)90個(gè)百分點(diǎn)，核銷(xiāo)力度持續(xù)加大。有分析師直言，“撥備覆蓋率下降主要由于近兩年零售行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抬升，公司核銷(xiāo)處置保持較大力度”。

雖然，寧波銀行的監(jiān)管處罰并不像其他銀行那么多，但消費(fèi)者的投訴問(wèn)題卻都是“大致相同”的。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年，寧波銀行累計(jì)被罰570萬(wàn)元，涉違規(guī)置換已核銷(xiāo)貸款、“三查不到位”、理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)配、異地展業(yè)整改不力等多項(xiàng)違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則的事由。

2025年9月，寧波銀行再收一張98.8萬(wàn)元的罰單，打破了當(dāng)年的"零罰單"局面。

與監(jiān)管處罰不同的是，寧波銀行用戶(hù)端的投訴卻很洶涌。根據(jù)黑貓投訴平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，涉及"寧波銀行"的投訴達(dá)2642條，"寧銀消金"相關(guān)投訴1514條，問(wèn)題集中在委托第三方暴力催收、恐嚇威脅、泄露隱私，以及聯(lián)合助貸機(jī)構(gòu)發(fā)放高息貸款等。

但在投訴的背后，寧波銀行的2025年的個(gè)人貸款及墊款本金非但沒(méi)有隨總規(guī)模擴(kuò)張，反倒收縮了4.17%，降至5344.98億元；與此同時(shí)，公司貸款及墊款卻猛增30.45%，達(dá)到10731.36億元。

一增一減的背后，或說(shuō)明其正在主動(dòng)壓制個(gè)人消費(fèi)類(lèi)貸款增長(zhǎng)，把砝碼加重在對(duì)公業(yè)務(wù)。

新增貸款方面，對(duì)公新增占97.4%，零售占-9.0%——零售貸款不僅未能成為增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力，反而在凈減少。

這無(wú)疑是“壯士斷腕”式的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施。個(gè)人貸款收縮、對(duì)公發(fā)力，是一種被迫的轉(zhuǎn)身。一家工作年報(bào)里被反復(fù)標(biāo)榜為“零售標(biāo)桿”的銀行，如今需要親手壓制自己曾經(jīng)引以為傲的零售投放。

高管年輕化

2025年，寧波銀行管理層迎來(lái)一輪引人注目的重塑。

11月21日，第八屆董事會(huì)第十二次會(huì)議審議通過(guò)兩項(xiàng)高管聘任——付文生回歸出任寧波銀行副行長(zhǎng)，王勇杰兼任首席合規(guī)官，分管風(fēng)控與合規(guī)。這次布局被業(yè)界解讀為“業(yè)務(wù)+風(fēng)控”雙輪驅(qū)動(dòng)的戰(zhàn)略信號(hào)。

隨后，2026年2月26日，寧波銀行正式換帥。原行長(zhǎng)莊靈君當(dāng)選董事長(zhǎng)，原副行長(zhǎng)馮培炯被聘為新任行長(zhǎng)，原董事長(zhǎng)陸華裕到齡卸任。出生于1979年7月的莊靈君，成為A股上市銀行中最年輕的董事長(zhǎng)。這位歷史學(xué)碩士出身的管理者曾長(zhǎng)期主抓零售業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)管理，2012年曾任總行風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理，熟稔“經(jīng)營(yíng)銀行就是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)”的核心理念。

從人事變動(dòng)的脈絡(luò)來(lái)看，寧波銀行正試圖將風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)提升到前所未有的戰(zhàn)略高度。只不過(guò)，治理層面的調(diào)整往往需要經(jīng)過(guò)時(shí)間檢驗(yàn)才能轉(zhuǎn)化為實(shí)際效果，風(fēng)控的“形”易改，文化的“魂”難移。無(wú)論換誰(shuí)掌舵，當(dāng)下最緊迫的挑戰(zhàn)依然是：在過(guò)去激進(jìn)零售投放累積的三角債風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)質(zhì)量滑坡之間，找到一個(gè)止血和修復(fù)的平衡點(diǎn)。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，寧波銀行并無(wú)控股股東和實(shí)際控制人，形成了國(guó)資、外資、民營(yíng)資本相對(duì)均衡的格局。截至2025年末，前三大股東分別為寧波開(kāi)發(fā)投資集團(tuán)有限公司（18.74%，國(guó)資）、新加坡華僑銀行股份有限公司（18.69%，外資）和雅戈?duì)枙r(shí)尚股份有限公司（10.00%，民營(yíng)）。

這種分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)，既賦予公司治理一定的市場(chǎng)化活力，也意味著管理層需要在多方股東利益之間尋求微妙平衡。

在股東回報(bào)上，2025年全年，寧波銀行股價(jià)在22元到34元之間震蕩上行。截至2026年4月30日開(kāi)盤(pán)價(jià)33.01元/股，總市值約2216億元，市盈率約6.77倍，市凈率約0.95倍，在城商行板塊中處于中游。

然而，2025年1月1日至12月31日，寧波銀行股票連續(xù)12個(gè)月每個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)均低于最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)，觸發(fā)監(jiān)管規(guī)定的估值提升計(jì)劃。

2025年4月10日之前，股價(jià)持續(xù)低于2023年末每股凈資產(chǎn)26.71元；此后至年底，又持續(xù)低于2024年末每股凈資產(chǎn)31.55元。

為應(yīng)對(duì)長(zhǎng)期破凈，寧波銀行于2026年2月發(fā)布了估值提升計(jì)劃，承諾聚焦價(jià)值創(chuàng)造、增強(qiáng)投資者回報(bào)、提高分紅可預(yù)期性。

事實(shí)上，該行分紅比例近年來(lái)已持續(xù)提升：2023年為15.99%，2024年升至22.77%，2025年進(jìn)一步提高至27.99%，全年分紅總額達(dá)79.24億元，創(chuàng)歷史新高。

寧波銀行至今仍是城商行的一面旗幟。接下來(lái)的問(wèn)題不是能不能繼續(xù)擴(kuò)張，而是能不能在收縮、清淤的同時(shí)，在零售風(fēng)險(xiǎn)管控上補(bǔ)齊短板，重新贏得資本市場(chǎng)最核心的信心。莊靈君和馮培炯的新團(tuán)隊(duì)面臨的這場(chǎng)“內(nèi)部大考”才真正開(kāi)始。