千億市場(chǎng)！醫(yī)美注射賽道下一張王牌在哪？

隨著合規(guī)風(fēng)暴、監(jiān)管升級(jí)的趨勢(shì)影響下，醫(yī)美器械行業(yè)將迎來(lái)里程碑式變革，整體市場(chǎng)也將經(jīng)歷消費(fèi)升級(jí)與技術(shù)迭代的雙重驅(qū)動(dòng)。其中，醫(yī)美注射類(lèi)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將從2023年的670億元推高至2027年的1470億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率維持高位。但千億市場(chǎng)規(guī)模下，四大材料呈現(xiàn)出不同的競(jìng)爭(zhēng)格局。

本報(bào)告由藥智醫(yī)械數(shù)據(jù)根據(jù)多方數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)整理，系統(tǒng)闡述醫(yī)美注射類(lèi)產(chǎn)品市場(chǎng)的規(guī)模、增速和結(jié)構(gòu)演變、四大材料的競(jìng)爭(zhēng)格局、需求變遷及行為分析，旨在為行業(yè)參與者提供數(shù)據(jù)洞察與趨勢(shì)研判，助力戰(zhàn)略決策與資源優(yōu)化配置。

01 產(chǎn)品概述

醫(yī)美注射類(lèi)產(chǎn)品主要通過(guò)注射方式實(shí)現(xiàn)微創(chuàng)美容效果，是輕醫(yī)美市場(chǎng)的核心增長(zhǎng)引擎。根據(jù)國(guó)家藥監(jiān)局分類(lèi)，這類(lèi)產(chǎn)品大多屬于第三類(lèi)醫(yī)療器械，監(jiān)管?chē)?yán)格（表1）。

表1.醫(yī)美注射類(lèi)產(chǎn)品舉例

02 規(guī)模、增速與結(jié)構(gòu)演變

中國(guó)注射類(lèi)醫(yī)美市場(chǎng)規(guī)模及預(yù)測(cè)

從2018年的257億元起步，至2023年已躍升至670億元，這五年間的復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)21.1%。值得關(guān)注的是，即便在宏觀經(jīng)濟(jì)承壓的背景下，醫(yī)美注射類(lèi)市場(chǎng)仍展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)韌性。到2027年，這一市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大至1470億元，相當(dāng)于在2023年的基礎(chǔ)上再翻一番有余（圖1）。

圖1.2018-2027E中國(guó)注射類(lèi)醫(yī)美市場(chǎng)增長(zhǎng)軌跡

數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順財(cái)經(jīng)

這一增長(zhǎng)曲線的背后，是三重驅(qū)動(dòng)力的疊加：其一，消費(fèi)升級(jí)使求美需求趨于日常化；其二，合規(guī)化進(jìn)程加速了非正規(guī)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)化；其三，新材料、新技術(shù)的持續(xù)迭代拓展了適用人群。

輕醫(yī)美市場(chǎng)結(jié)構(gòu)演變

中國(guó)輕醫(yī)美市場(chǎng)用戶(hù)規(guī)模不斷增長(zhǎng)，2023年用戶(hù)規(guī)模達(dá)2354萬(wàn)，預(yù)計(jì)到2025年將達(dá)到3105萬(wàn)人；2021-2025年，中國(guó)醫(yī)美市場(chǎng)規(guī)模從2274億元躍升至3640億元，輕醫(yī)美占比增至53.3%（圖2）。

圖2.輕醫(yī)美市場(chǎng)結(jié)構(gòu)演變

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)注射類(lèi)醫(yī)美行業(yè)研究報(bào)告

輕醫(yī)美用戶(hù)的增速明顯快于整體消費(fèi)人口的增長(zhǎng)，這表明市場(chǎng)滲透率正在快速提高，消費(fèi)者對(duì)非手術(shù)類(lèi)醫(yī)美項(xiàng)目的接受程度持續(xù)攀升。在四年時(shí)間里，醫(yī)美市場(chǎng)的總規(guī)模增長(zhǎng)逾六成，年化增速維持在兩位數(shù)，屬于高速增長(zhǎng)的賽道。輕醫(yī)美增速快于手術(shù)類(lèi)醫(yī)美，其市場(chǎng)份額已超過(guò)一半，成為醫(yī)美行業(yè)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。

區(qū)域市場(chǎng)格局

醫(yī)美消費(fèi)需求正呈現(xiàn)出顯著的區(qū)域性擴(kuò)散趨勢(shì)，從上海、北京等傳統(tǒng)的一線核心消費(fèi)中心城市，逐步向成都、重慶、杭州等新興崛起的一二線城市延伸和滲透。這些新興城市不僅擁有相對(duì)較低的生活成本與居住壓力，同時(shí)其居民的平均可支配收入也保持在較為可觀的水平，這種經(jīng)濟(jì)環(huán)境與消費(fèi)能力的結(jié)合，正日益成為推動(dòng)整個(gè)醫(yī)美市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)的重要新動(dòng)力與活躍增長(zhǎng)極。

03 四大材料競(jìng)爭(zhēng)格局

注射類(lèi)產(chǎn)品技術(shù)圖譜

首先是玻尿酸，作為發(fā)展成熟的賽道，其代表企業(yè)有華熙生物、昊海生科、愛(ài)美客，以及艾爾建旗下的喬雅登。它能夠?qū)崿F(xiàn)物理填充，效果顯著且立竿見(jiàn)影。不過(guò)，該市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，頭部企業(yè)的業(yè)績(jī)面臨著較大壓力。

接著，肉毒素賽道從“雙雄鼎立”的局面邁向“八強(qiáng)爭(zhēng)霸”。截至2026年初，國(guó)內(nèi)已有7款合規(guī)產(chǎn)品獲批，價(jià)格梯度清晰明了：保妥適、吉適定位高端（3800 - 4500元），樂(lè)提葆處于中端價(jià)位（約2680元），衡力則面向下沉市場(chǎng)（約1000元）（表2）。

表2.注射類(lèi)產(chǎn)品技術(shù)圖譜（玻尿酸、肉毒素）

數(shù)據(jù)來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)網(wǎng)

再生材料賽道近年來(lái)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)迅猛，聚左旋乳酸、聚己內(nèi)酯等新產(chǎn)品密集獲得批準(zhǔn)。2026年1月，伊臻生物獲得全球首個(gè)適用于顳部適應(yīng)癥的童顏針，填補(bǔ)了精準(zhǔn)抗衰領(lǐng)域的空白。在膠原蛋白領(lǐng)域，國(guó)產(chǎn)品牌逐漸崛起。截至2026年3月，國(guó)內(nèi)已有17款三類(lèi)醫(yī)療器械膠原蛋白植入劑獲批。錦波生物、巨子生物在重組膠原蛋白技術(shù)方面處于領(lǐng)先地位，艾佰瑞依托佰仁醫(yī)療，注嬌研的臨床改善率達(dá)到84.23%（表3）。

表3.注射類(lèi)產(chǎn)品技術(shù)圖譜（玻尿酸、肉毒素）

數(shù)據(jù)來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)網(wǎng)

肉毒素——雙雄格局與重組技術(shù)

國(guó)際品牌保妥適與吉適占據(jù)肉毒素市場(chǎng)60%的份額，國(guó)產(chǎn)品牌衡力和樂(lè)提葆的市場(chǎng)占有率約為38%。天然肉毒素應(yīng)用廣泛，但存在雜質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)；重組肉毒素純度高、可定制，未來(lái)有望滲透醫(yī)美市場(chǎng)，不過(guò)短期內(nèi)天然產(chǎn)品仍將占據(jù)主導(dǎo)地位。從長(zhǎng)期來(lái)看，兩者可能會(huì)共存，技術(shù)進(jìn)步和成本優(yōu)化將決定重組肉毒素能否顛覆市場(chǎng)（圖 5）。

表4.肉毒素——雙雄格局與重組技術(shù)

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)注射類(lèi)醫(yī)美行業(yè)研究報(bào)告

再生材料——爆發(fā)式增長(zhǎng)

醫(yī)美再生材料的種類(lèi)頗為豐富，近兩年來(lái)，市場(chǎng)焦點(diǎn)基本集中于聚乳酸（PLA）和聚己內(nèi)酯（PCL）這兩大類(lèi)別。以童顏針、少女針為代表的一系列再生針劑，為醫(yī)美市場(chǎng)增添了更為豐富的品類(lèi)，也帶來(lái)了更高的增長(zhǎng)速度，同時(shí)成為各大廠商進(jìn)軍再生領(lǐng)域的“必爭(zhēng)之地”。

其次，羥基磷灰石（CaHA）作為人體中天然存在的一種材料，被廣泛應(yīng)用于骨修復(fù)。其較硬的支撐性，有望推動(dòng)它在未來(lái)的隆鼻、墊下巴等填充領(lǐng)域占據(jù)較大的市場(chǎng)份額。

膠原蛋白——國(guó)產(chǎn)品牌崛起

膠原蛋白作為人體內(nèi)天然存在的成分，和玻尿酸一樣，在醫(yī)療美容領(lǐng)域具有重大意義。目前，膠原蛋白二類(lèi)械市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)已相當(dāng)激烈，不過(guò)受終端技術(shù)的限制，醫(yī)美針劑等三類(lèi)械市場(chǎng)仍相對(duì)空白。隨著2025年三類(lèi)械批證數(shù)量的增加，膠原蛋白針劑市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將逐漸加劇，市場(chǎng)格局有望出現(xiàn)新的變化。由于終端技術(shù)尚不成熟，成本困境尚未突破，與玻尿酸等市場(chǎng)相比，膠原蛋白針劑在醫(yī)美領(lǐng)域的滲透率相對(duì)較低。但鑒于其天然特性以及與人體的適配性，在技術(shù)取得突破之前，它或許會(huì)在美塑領(lǐng)域占據(jù)較大的市場(chǎng)份額。

04 需求變遷與行為分析

醫(yī)美消費(fèi)者基本畫(huà)像

消費(fèi)者平均年齡約35歲，該年齡段人群經(jīng)濟(jì)更穩(wěn)定，對(duì)自身形象管理要求更高。值得注意的是，超72%的高端消費(fèi)者年齡在30歲以上，這類(lèi)人群消費(fèi)觀念成熟穩(wěn)定、能力較強(qiáng)，更關(guān)注醫(yī)美項(xiàng)目品質(zhì)、安全性和效果。男性市場(chǎng)則成新藍(lán)海，2025年貢獻(xiàn)53.65%市場(chǎng)增量。

消費(fèi)審美觀念及行為變遷

艾爾建美學(xué)在峰會(huì)上發(fā)布的《全球透明質(zhì)酸應(yīng)用未來(lái)趨勢(shì)報(bào)告》顯示，78%的醫(yī)美需求者高度認(rèn)同“人們追求更自然的醫(yī)美效果”這一觀點(diǎn)，91%的Z世代及年輕千禧一代消費(fèi)者認(rèn)為“美得更自然”至關(guān)重要。

在醫(yī)美消費(fèi)市場(chǎng)中，部分需求者的年度醫(yī)美消費(fèi)投入較為集中。超過(guò)半數(shù)的需求者年消費(fèi)金額集中在1-5萬(wàn)，這一消費(fèi)區(qū)間涵蓋了基礎(chǔ)護(hù)膚、輕醫(yī)美以及中等復(fù)雜度的整形美容項(xiàng)目等，體現(xiàn)出醫(yī)美市場(chǎng)消費(fèi)層次豐富多元，能滿(mǎn)足不同消費(fèi)能力人群的需求。

05 趨勢(shì)展望

從“證件紅利”到“技術(shù)深耕”

耗材與設(shè)備作為輕醫(yī)美產(chǎn)業(yè)鏈的上游基礎(chǔ)，涉及注射填充劑、能量類(lèi)設(shè)備以及生物材料的研發(fā)與制造，是該行業(yè)具備高壁壘、高毛利特性的核心環(huán)節(jié)。2025年，國(guó)內(nèi)總計(jì)獲批59款三類(lèi)械注射類(lèi)產(chǎn)品，產(chǎn)品審批加速的態(tài)勢(shì)十分明顯。然而，競(jìng)爭(zhēng)格局并未因此而分散，相反，鑒于注冊(cè)門(mén)檻高、臨床驗(yàn)證周期長(zhǎng)，市場(chǎng)持續(xù)向具備研發(fā)與合規(guī)能力的頭部企業(yè)集中（圖3）。

圖3.藥智醫(yī)械數(shù)據(jù)-中國(guó)醫(yī)美器械2025三類(lèi)注射產(chǎn)品

數(shù)據(jù)來(lái)源：藥智醫(yī)械數(shù)據(jù)

2025年，行業(yè)迎來(lái)產(chǎn)品密集獲批的窗口期，玻尿酸、膠原蛋白等注射類(lèi)產(chǎn)品陸續(xù)取得三類(lèi)醫(yī)療器械注冊(cè)證，為市場(chǎng)注入新的活力。

新材料矩陣持續(xù)擴(kuò)容

瓊脂糖、羥基磷灰石、去氧膽酸等新型材料陸續(xù)獲批，這標(biāo)志著行業(yè)步入成分多元化階段。而聚左旋乳酸、聚己內(nèi)酯、重組人源化膠原蛋白等再生型材料的興起，意味著從“填充”到“組織再生”的范式轉(zhuǎn)變。

產(chǎn)業(yè)鏈利益重構(gòu)

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)呈現(xiàn)出三大遷移趨勢(shì)：

• 其一，由“牌照驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤爱a(chǎn)品+場(chǎng)景驅(qū)動(dòng)”，那些能夠依據(jù)不同年齡、膚質(zhì)以及抗衰階段制定出精細(xì)解決方案的企業(yè)更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；

• 其二，從“單支銷(xiāo)售”轉(zhuǎn)變?yōu)椤隘煶膛c復(fù)購(gòu)管理”，需將產(chǎn)品的安全有效性與醫(yī)生技術(shù)、術(shù)后管理、效果可視化相融合，進(jìn)而形成可驗(yàn)證的結(jié)果；

• 其三，從“信息不對(duì)稱(chēng)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤巴该骺杀取?，消費(fèi)者能夠清晰對(duì)比不同品牌和機(jī)構(gòu)的綜合價(jià)值，這將促使價(jià)格公開(kāi)、透明且合理。

合規(guī)深水區(qū)與市場(chǎng)凈化

中國(guó)已躍居全球第二大醫(yī)療美容市場(chǎng)，然而，與其他主要醫(yī)美產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)的醫(yī)美滲透率相對(duì)偏低。目前，中國(guó)醫(yī)美市場(chǎng)的滲透率僅為4.5%。

2025年6月，國(guó)家醫(yī)療保障局首次發(fā)布《美容整形類(lèi)醫(yī)療服務(wù)價(jià)格項(xiàng)目立項(xiàng)指南》，對(duì)光子嫩膚、熱瑪吉等項(xiàng)目進(jìn)行統(tǒng)一且規(guī)范的命名，旨在引導(dǎo)醫(yī)療機(jī)構(gòu)合理定價(jià)，營(yíng)造更加透明的市場(chǎng)環(huán)境。

數(shù)據(jù)來(lái)源：藥智醫(yī)械數(shù)據(jù)

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