傳來(lái)兩個(gè)大消息，要變盤？

昨天我們提到，本周有四個(gè)重大懸而未決事件，其中對(duì)我們影響最直接的就是月底的會(huì)議。

午后傳出消息，就在今天，開(kāi)會(huì)了。

我看了下，總基調(diào)沒(méi)變，四個(gè)字，穩(wěn)中求進(jìn)。跟我昨天預(yù)感的差不多，諸事未定，要先預(yù)留后手。

所以消息出來(lái)后，市場(chǎng)整體反應(yīng)不大，但是這次特別提到了新型電網(wǎng)、算力網(wǎng)，所以綠色電力、電網(wǎng)設(shè)備板塊聞?dòng)嵗艘话选?/p>

昨晚還傳來(lái)一個(gè)不太好的消息，老美等了好幾天，終于等到了朗子提出的最新方案，結(jié)果竟然是先不討論核問(wèn)題，先停火再說(shuō)。

很明顯是不放棄擁核，給自己爭(zhēng)取時(shí)間。

這給市場(chǎng)傳遞的信號(hào)是，雙方應(yīng)該是很難在4月底之間達(dá)成停火協(xié)議了。

這就是為啥，今天黃金繼續(xù)回落，美股期貨跳水，亞太市場(chǎng)早盤也大面積回調(diào)。

今天大A量能繼續(xù)小幅萎縮，預(yù)計(jì)全天2.5萬(wàn)億左右。

節(jié)前效應(yīng)加上4月底最后兩三天的業(yè)績(jī)雷密集引爆，資金又開(kāi)始觀望了。

當(dāng)然也有好的業(yè)績(jī)。比如中微Q1凈利暴增近2倍，帶動(dòng)半導(dǎo)體設(shè)備板塊早盤一度沖高2個(gè)多點(diǎn)， 藥明的營(yíng)收利潤(rùn)雙雙刷新歷史新高，又刺激了CRO概念，而廣發(fā)Q1凈利同比大增70%，也支撐了整個(gè)券商板塊上漲。

但這些都只是局部躁動(dòng)，這周的不確定性事件太多，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯被壓制著。

看下上證指數(shù)，已經(jīng)連續(xù)三天收出了縮量十字星，技術(shù)上是一個(gè)不折不扣的變盤前兆信號(hào)。

意味著上證馬上要選擇方向，要么放量向上收復(fù)5日線，要么跌破10日線回踩20日線。

考慮到半導(dǎo)體方向今天沖高回落，科技股的進(jìn)攻勁頭軟了下來(lái)，節(jié)前想向上突破，難度更大了。

創(chuàng)業(yè)板指又挨了一記悶棍，繼續(xù)被寧中兩王聯(lián)手拖下水，今天徹底跌破了10日均線，短線進(jìn)入回調(diào)。

不過(guò)電池和通信這兩大板塊雖然滯漲，但沒(méi)有見(jiàn)頂?shù)拿鞔_信號(hào)，現(xiàn)在更像是高位震蕩，等待一季報(bào)全部披露完畢，最晚4月30日后再選擇方向。

換句話說(shuō)，創(chuàng)業(yè)板的短線破位更多是情緒和業(yè)績(jī)壓力的集中釋放，不算是趨勢(shì)的徹底逆轉(zhuǎn)。

關(guān)于創(chuàng)業(yè)板指，最近很多人討論，所以我專門錄了個(gè)視頻，大概聊了聊這段時(shí)間很火的 “ 創(chuàng)業(yè)板七姐妹 ”，以及這七姐妹崛起的背后到底意味著什么？是真正的大趨勢(shì)還是泡沫？

視頻不長(zhǎng)，就2分鐘，感興趣可以看看，看完記得幫我點(diǎn)個(gè)贊哈。文字版我也放在下面了。

美股“七姐妹”我們都知道，集合了美股最核心的七大巨頭，是全球科技創(chuàng)新的風(fēng)向標(biāo)和美股長(zhǎng)牛的基石。

而我們的“創(chuàng)業(yè)板七姐妹”也是這樣，從新能源的“寧王”到AI算力的“光模塊三劍客”，再到金融科技的“券茅”，這七家公司也是國(guó)內(nèi)科技創(chuàng)新的核心資產(chǎn)代表。

而且“創(chuàng)業(yè)板七姐妹”的“統(tǒng)治力”更強(qiáng)，它們?cè)趧?chuàng)業(yè)板指中的合計(jì)權(quán)重已經(jīng)超過(guò)了50%。

這什么概念？意味著創(chuàng)業(yè)板指的漲跌，有一半以上要看這“七姐妹”的臉色。

這就是為什么這七姐妹的強(qiáng)勢(shì)崛起，能帶動(dòng)整個(gè)創(chuàng)業(yè)板指一路高歌猛進(jìn)，直接刷新了近11年來(lái)的新高，很多人都跟著吃肉了。

就拿易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接基金（A類110026，C類004744）來(lái)說(shuō)，近1年漲幅接近90%，而上證指數(shù)和滬深300都才20%多。你們?cè)倏?月以來(lái)的這根曲線，幾乎是90度往上拉升。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，數(shù)據(jù)區(qū)間：2025.4.28~2026.4.24）

你可能會(huì)問(wèn)，“創(chuàng)業(yè)板七姐妹”漲這么瘋狂，難道不是資金抱團(tuán)炒作的泡沫嗎？

還真不能這么說(shuō)。因?yàn)檫@“七姐妹”確實(shí)是有很強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)邏輯和業(yè)績(jī)支撐的，這背后其實(shí)是AI算力擴(kuò)張+能源安全這兩個(gè)大的敘事在股市中的反映。

七姐妹只是作為產(chǎn)業(yè)鏈上的龍頭，憑借著資源和資金優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品技術(shù)壁壘，更大程度地獲得了市場(chǎng)份額，更充分地享受到了行業(yè)紅利。

市場(chǎng)是非常聰明的。所謂的抱團(tuán)，只不過(guò)是資金在大規(guī)模地涌向這些代表著經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能、且具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的“國(guó)產(chǎn)硬科技”方向，在尋求某種確定性。

那這個(gè)抱團(tuán)有終點(diǎn)嗎？

當(dāng)然會(huì)有，但我覺(jué)得目前還沒(méi)到。

如果按產(chǎn)業(yè)生命周期來(lái)看，AI算力和以儲(chǔ)能為代表的新能源，都還在成長(zhǎng)期。當(dāng)然，市場(chǎng)漲跌周期會(huì)領(lǐng)先于產(chǎn)業(yè)生命周期，特別是當(dāng)外界如果發(fā)生了某個(gè)大的黑天鵝事件，可能會(huì)導(dǎo)致資金環(huán)境緊縮，只是目前還看不到這個(gè)跡象。

而且從估值上看，現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板指的動(dòng)態(tài)市盈率，也只是在近十年的中位數(shù)附近，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)到高估的狀態(tài)。

從這個(gè)角度上，我覺(jué)得創(chuàng)業(yè)板指數(shù)對(duì)長(zhǎng)線配置型資金來(lái)說(shuō)還是比較有吸引力的。

這兩天創(chuàng)業(yè)板指的回調(diào)，我覺(jué)得也是好事，恰恰說(shuō)明這波抱團(tuán)沒(méi)有失控。壓實(shí)籌碼之后，后面的走勢(shì)會(huì)更健康。

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