不靠放貸賺大錢！網商銀行萬億體量背后，早已悄然轉型？

出品|中訪網

審核|李曉燕

提到銀行，多數人最先想到的是線下網點、大額存貸業務，很少有人熟知扎根線上、專注小微群體的網商銀行。但說起余利寶、穩利寶這些國民級小微理財工具，幾乎所有小微經營者、普通投資者都不陌生。

作為國內首批誕生的民營銀行，網商銀行走過了整整十年發展歷程。十年間，它從最初的阿里小貸悄然蛻變，一躍成為國內規模第二大民營銀行，穩穩坐穩行業第一梯隊。2025年這份年度成績單，堪稱反差感拉滿：一邊是客戶資產管理規模突破1.2萬億、總資產突破五千億、凈利潤逆勢上漲的亮眼突破，一邊是成立以來首次出現的營收下滑。

一升一降的數據背后，并非發展遇阻，而是網商銀行深耕普惠賽道、主動轉型升級的真實縮影，也揭開了民營小微銀行在行業變局中韌性生長的底層邏輯。

不同于傳統銀行偏愛大企業、大客戶的運營模式，網商銀行從誕生之初就錨定了一個“小眾賽道”：服務中小微企業、個體工商戶、涉農經營者這類被傳統金融忽略的群體。十年堅守，這份差異化布局，終于開出了碩果。

如今的網商銀行，早已不是初期僅能提供小額信貸的平臺，已然成長為服務千萬小微主體的綜合性金融機構。2025年末，其綜合金融服務客戶突破7722萬戶，十年累計服務超6800萬小微經營者，是國內服務小微客群數量最多的銀行之一。

深知小微經營者資金周轉靈活、閑置資金零散的特點，網商銀行針對性打造了余利寶、周利寶、月利寶等系列輕量化理財產品，精準匹配小微群體碎片化理財需求。依托完善的產品矩陣和靠譜的服務口碑，該行資產管理規模實現跨越式增長，全年AUM同比增長20%，成功突破1.2萬億大關，足以印證千萬用戶的信任度。

在整體資產體量上，網商銀行同樣實現穩步突破。2025年總資產攀升至5045.9億元，年內新增資產超330億元，增幅達7.1%，正式躋身五千億資產規模陣營。同時，持續加碼實體經濟信貸投放，小微貸款余額超3100億元，全年穩步新增百億級信貸額度，持續為小微經營輸血。

在民營銀行賽道，目前僅微眾銀行、網商銀行形成絕對規模優勢，雙寡頭格局徹底成型。而網商銀行憑借持續深耕的普惠生態、龐大的用戶基數，行業話語權和市場影響力還在持續攀升。

2025年最讓市場意外的，莫過于網商銀行營收下滑、凈利潤增長的反向走勢。這也是該行成立以來首次出現營收負增長，一度引發市場熱議，但撥開數據表象，實則是銀行轉型升級、結構優化的積極信號。

數據顯示，網商銀行全年營收205.63億元，同比小幅下滑3.52%。營收小幅承壓，主要源于行業大環境影響：利率市場化持續推進，行業整體凈息差收窄，疊加小微金融賽道競爭白熱化，傳統的利息收入、手續費傭金收入出現小幅回落，同時年度公允價值損益短期波動，共同造成了營收的階段性下滑。

但亮眼的是，即便面臨行業共性壓力，網商銀行依舊實現了凈利潤32.93億元、同比增長3.99% 的正向突破。在整個銀行業盈利增速放緩、不少民營銀行利潤縮水的大環境下，這份逆勢增長尤為珍貴。

這份韌性，來自網商銀行兩大核心優化動作。其一，資產配置多元化轉型見效，2025年投資收益大幅飆升41.72%，近9.1億元的投資收益，完美對沖了傳統業務的營收缺口，成為全新的盈利增長極；其二，風控精細化運營落地，銀行全年信用減值損失同比減少近9億元，風險成本大幅壓降，直接盤活了整體盈利空間。

作為主打高普惠、廣覆蓋的小微銀行，網商銀行服務的客群抗風險能力偏弱、經營波動更大，不良率天然高于傳統商業銀行，這是行業無法規避的痛點。但憑借螞蟻集團大數據、AI智能風控等科技賦能，網商銀行持續迭代全流程風險管理體系，2025年不良貸款率降至2.19%，較年初穩步下降，資產質量迎來逐年改善的良好態勢，風險抵御能力持續夯實。

當然，亮眼的成長成績之下，網商銀行依然存在需要打磨的短板，這些階段性問題也是其邁向高質量發展的必經之路。

目前來看，兩大挑戰最為突出：一是資產質量仍有提升空間，2.19%的不良率雖持續優化，但依舊高于商業銀行平均水平，相較于頭部民營銀行仍有差距；二是主營業務增長動能有待強化，當前盈利增長較多依賴投資收益和風險減值優化，傳統信貸、中間業務的核心盈利能力仍需持續提升，同時小微市場需求疲軟也讓信貸增速有所放緩。

不過需要明確的是，這些問題均是行業共性的階段性陣痛，并非企業自身的系統性危機。2025年多家頭部民營銀行均出現營收增速下滑的情況，足以證明這是行業周期、利率調整、市場競爭疊加帶來的普遍現象。

從長期維度來看，網商銀行的成長底氣依舊十足。首先，科技壁壘難以復制，依托成熟的數字風控、智能運營體系，它可以低成本、高效率服務海量小微用戶，這是傳統銀行無法比擬的優勢；其次，普惠賽道藍海廣闊，國內超億級小微經營主體的金融需求尚未被充分挖掘，市場增量空間巨大；最后，轉型路徑清晰，從單一信貸機構向綜合交易銀行轉型，持續豐富理財、結算、普惠金融產品，萬億AUM的基本盤將持續穩固，第二增長曲線已然成型。

十年磨一劍，網商銀行完成了從小額信貸平臺到萬億級民營銀行的華麗蛻變，用十年時間填補了國內小微普惠金融的服務空白，成為民營銀行差異化發展的標桿。

對于金融機構而言，短期營收漲跌只是市場周期的正常反饋，真正決定企業上限的，是核心賽道、風控能力與長期戰略。營收小幅下滑，是網商銀行主動適配行業變革、優化業務結構的“轉型陣痛”，而利潤穩增、規模攀升、風控升級，才是企業發展的主流趨勢。

未來，隨著數字金融技術持續迭代、普惠金融政策持續賦能，扎根小微、服務實體的網商銀行，將持續平衡規模、風險與效益，在轉型升級中持續釋放長期價值，為民營銀行的高質量發展持續探路。