每日債市速遞 | 今日將有6000億元MLF到期

// 債市綜述 //

1. 公開市場(chǎng)操作

央行公告稱，4月24日以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開展了50億元7天期逆回購操作，全額滿足了一級(jí)交易商需求，操作利率1.40%，投標(biāo)量50億元，中標(biāo)量50億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日5億元逆回購到期，據(jù)此計(jì)算，單日凈投放45億元。當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈投放140億元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，4月27日-30日當(dāng)周央行公開市場(chǎng)將有120億元逆回購到期，此外4月27日將有6000億元MLF到期。

（*數(shù)據(jù)來源：Wind-央行動(dòng)態(tài)PBOC）

2. 資金面

銀行間市場(chǎng)資金面仍然寬松平穩(wěn)，DR001加權(quán)平均利率在1.21%附近震蕩。匿名點(diǎn)擊系統(tǒng)（Xrepo）上，隔夜報(bào)價(jià)在1.2%延續(xù)充足供給；非銀機(jī)構(gòu)質(zhì)押存單和信用債融入隔夜報(bào)價(jià)在1.36%-1.38%左右。

海外方面，美國隔夜融資擔(dān)保利率為3.64%。

（IMM）

（*數(shù)據(jù)來源：Wind-國際貨幣資金情緒指數(shù)、資金綜合屏）

3. 同業(yè)存單

全國和主要股份制銀行一年期同業(yè)存單最新成交在1.4475%，較上日微幅下行。

（*數(shù)據(jù)來源：Wind-同業(yè)存單-發(fā)行結(jié)果）

4. 銀行間主要利率債收益率走勢(shì)分化，長端繼續(xù)調(diào)整

（*數(shù)據(jù)來源：Wind-成交統(tǒng)計(jì)BMW）

5. 近期城投債（AAA）各期限利差走勢(shì)及數(shù)據(jù)

（*數(shù)據(jù)來源：Wind-利差分析）

6. 國債期貨收盤漲跌不一

30年期主力合約跌0.50%

10年期主力合約跌0.04%

5年期主力合約漲0.01%

2年期主力合約漲0.01%

（*數(shù)據(jù)來源：Wind-國債期貨）

// 要聞資訊 //

1、中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告稱，經(jīng)商中國人民銀行、國家外匯局，將從2026年4月24日起允許合格境外投資者參與國債期貨交易，交易目的限于套期保值。

2、為保持銀行體系流動(dòng)性充裕，2026年4月27日，中國人民銀行將以固定數(shù)量、利率招標(biāo)、多重價(jià)位中標(biāo)方式開展4000億元MLF操作，期限為1年期。

3、財(cái)政部、國家發(fā)展改革委發(fā)布通知稱，經(jīng)國務(wù)院同意，河北省、江西省、湖北省、重慶市納入地方政府專項(xiàng)債券項(xiàng)目“自審自發(fā)”試點(diǎn)范圍，自本通知印發(fā)之日起執(zhí)行。

4、今年首批超長期特別國債4月24日發(fā)行。財(cái)政部發(fā)行20年期340億元和30年期850億元超長期特別國債，合計(jì)規(guī)模1190億元，占全年1.3萬億元預(yù)計(jì)發(fā)行規(guī)模的9%。20年、30年期國債加權(quán)中標(biāo)收益率分別為2.20%、2.20%，全場(chǎng)倍數(shù)分別為3.73、3.58，邊際倍數(shù)分別為1.55、2.42。

5、財(cái)政部債務(wù)管理司副司長曲富國表示，今年超長期特別國債計(jì)劃發(fā)行1.3萬億元，發(fā)行節(jié)奏與去年基本一致。今年將繼續(xù)靠前發(fā)行，發(fā)行工作于4月份啟動(dòng)，預(yù)計(jì)10月份完成，保障“兩重”“兩新”等重點(diǎn)支出資金需要。

6、證監(jiān)會(huì)部署打擊和防范上市公司財(cái)務(wù)造假專項(xiàng)行動(dòng)。本次專項(xiàng)行動(dòng)更加突出早發(fā)現(xiàn)、強(qiáng)防范、優(yōu)機(jī)制三項(xiàng)目標(biāo)，一體推進(jìn)發(fā)現(xiàn)、懲處、退市、投保有機(jī)銜接，聚焦四方面重點(diǎn)任務(wù)。

7、中國人民銀行等八部門發(fā)布《金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷管理辦法》，自2026年9月30日起實(shí)施。

//全球宏觀 //

1、美國總統(tǒng)特朗普威脅稱，如果英國政府不取消數(shù)字服務(wù)稅，美國將對(duì)英國加征“高額關(guān)稅”。

2、歐盟委員會(huì)委員東布羅夫斯基斯：伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)將對(duì)歐盟經(jīng)濟(jì)造成0.2至0.6個(gè)百分點(diǎn)的負(fù)面影響。

// 債券大事 //

1. 財(cái)政部：一季度國債發(fā)行規(guī)模超3.62萬億元，投資者認(rèn)購積極踴躍

2. 年內(nèi)上交所科創(chuàng)債發(fā)行規(guī)模已超1950億元

3. 萬達(dá)商業(yè)擬發(fā)行3年期美元債券，最終利率指導(dǎo)價(jià)12.5%

4. 英特爾計(jì)劃全額清償今年及后續(xù)到期的全部債務(wù)

（*數(shù)據(jù)來源：Wind-債券資訊-只看重要欄目）

一周債券負(fù)面事件：

（*數(shù)據(jù)來源：Wind-債券負(fù)面事件大全）

本月城投非標(biāo)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)：

（*數(shù)據(jù)來源：Wind-風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控RISK）

// 節(jié)目預(yù)告 //

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