陸家嘴財經(jīng)早餐2026年4月25日星期六

?國務(wù)院：緊盯全球科技前沿動向，加強(qiáng)原創(chuàng)性引領(lǐng)性科技攻關(guān)

?時隔13個月中國央行再次縮量續(xù)作MLF

?中國證監(jiān)會部署專項行動，嚴(yán)打嚴(yán)防上市公司財務(wù)造假

?滬深北交易所修訂交易規(guī)則，創(chuàng)業(yè)板新規(guī)來襲

?合格境外投資者4月24日起可參與國債期貨交易

?美伊和談有望重啟：特朗普特使周六將赴巴基斯坦

?美國司法部撤銷對鮑威爾刑事調(diào)查，沃什接任美聯(lián)儲主席障礙解除

?DeepSeek-V4正式上線，深度適配國產(chǎn)芯片

1、白宮方面稱，美國總統(tǒng)特使威特科夫與特朗普女婿庫什納預(yù)計將于周六前往巴基斯坦，推進(jìn)與伊朗的談判進(jìn)程，美國副總統(tǒng)萬斯將留在國內(nèi)待命。白宮還稱，伊朗方面已主動接觸并提出舉行面對面會談的請求。伊朗外長阿拉格齊將對巴基斯坦、阿曼和俄羅斯進(jìn)行巡回訪問，伊朗代表團(tuán)預(yù)計先與巴基斯坦方面會談，但不會與美國代表進(jìn)行接觸。巴基斯坦方面預(yù)計，會談將促成美國與伊朗之間的第二輪對話。

2、鑒于當(dāng)前美伊停火存在破裂風(fēng)險，美國軍方正在研究制定新作戰(zhàn)方案，包括打擊伊朗在霍爾木茲海峽一帶的軍事力量。同時，美軍也可能打擊包括能源設(shè)施在內(nèi)的伊朗目標(biāo)，以迫使伊朗回到談判桌。另一個選項是打擊伊朗軍方及伊朗政權(quán)中被認(rèn)為阻撓談判進(jìn)程的“破壞者”，其中包括伊朗革命衛(wèi)隊總司令瓦希迪。伊朗副總統(tǒng)伊斯法哈尼稱，將嚴(yán)厲回?fù)羧魏螌σ晾誓茉丛O(shè)施的襲擊。

3、美國司法部突然宣布撤銷針對美聯(lián)儲及美聯(lián)儲主席鮑威爾的刑事調(diào)查，將該事項移交美聯(lián)儲監(jiān)察長辦公室處理。此舉為美國總統(tǒng)特朗普提名的下一任美聯(lián)儲主席人選沃什確認(rèn)程序掃清關(guān)鍵障礙。受此消息影響，美聯(lián)儲年內(nèi)降息預(yù)期升溫。

4、DeepSeek全新系列模型DeepSeek-V4預(yù)覽版本正式上線并開源，標(biāo)配百萬上下文能力，支持華為昇騰950國產(chǎn)AI芯片，在Agent能力、世界知識和推理性能上均實現(xiàn)國內(nèi)與開源領(lǐng)域的領(lǐng)先，并比肩世界頂級閉源模型。DeepSeek表示，預(yù)計下半年昇騰950超節(jié)點批量上市后，Pro版模型價格會大幅下調(diào)。

1、國務(wù)院常務(wù)會議研究科技創(chuàng)新有關(guān)工作，聽取推動海洋經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展情況匯報。會議強(qiáng)調(diào)，要緊盯全球科技前沿動向，圍繞國家戰(zhàn)略需求與產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要，加強(qiáng)原創(chuàng)性引領(lǐng)性科技攻關(guān)。要提高經(jīng)略海洋能力，大力培育海洋生物醫(yī)藥、新材料等新興產(chǎn)業(yè)，有序開發(fā)海洋能源資源。

2、中國人民銀行將于4月27日開展4000億元MLF操作。鑒于4月有6000億元MLF到期，當(dāng)月央行將通過MLF操作凈回籠2000億元。這是在連續(xù)13個月加量續(xù)作后，央行再次縮量續(xù)作MLF。疊加買斷式逆回購操作，央行4月合計回籠中期流動性6000億元。

3、財政部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，一季度全國財政收入6.16萬億元，同比增長2.4%，增幅創(chuàng)近3年來同期新高；全國財政支出7.47萬億元，增長2.6%，支出進(jìn)度為近5年來最快。有獎發(fā)票50個試點城市已投放獎金36.8億元，共有1.7億人次中獎，帶動相關(guān)領(lǐng)域銷售額約1600億元。

4、商務(wù)部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，一季度我國實際使用外資金額2496億元，同比下降7.3%。其中，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)實際使用外資1027.3億元，同比增長30.7%，占全國實際使用外資的41.2%。

5、商務(wù)部對外發(fā)布管控名單，將7家歐盟實體列入出口管制管控名單，禁止向上述實體出口兩用物項，禁止境外組織和個人將原產(chǎn)于中國的兩用物項轉(zhuǎn)移或提供給上述實體。正在開展的相關(guān)活動應(yīng)當(dāng)立即停止。

1、證監(jiān)會部署2026年打擊和防范上市公司財務(wù)造假專項行動，更加突出早發(fā)現(xiàn)、強(qiáng)防范、優(yōu)機(jī)制，一體推進(jìn)發(fā)現(xiàn)、懲處、退市、投保有機(jī)銜接。專項行動將強(qiáng)化財務(wù)舞弊監(jiān)管AI大模型應(yīng)用，落實嚴(yán)懲重罰，鼓勵保薦、審計等中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員積極“吹哨”。

2、證監(jiān)會查辦首例未按規(guī)定擅自境外上市案件。因中能糧科在未完成境外上市備案程序的情況下就赴美上市，黑龍江證監(jiān)局?jǐn)M對中能糧科處以300萬元罰款，對直接負(fù)責(zé)備案的主管人員蔣振軍處以150萬元罰款；對廣東信宇律師事務(wù)所處以50萬元罰款，對提供法律意見的律師李華斌處以20萬元罰款。

3、A股弱勢整理，上證指數(shù)收跌0.33%報4079.9點，深證成指跌0.69%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.41%，萬得全A跌0.47%，市場成交額2.66萬億元。算力硬件方向回調(diào)明顯，油氣股、商業(yè)航天、CPO、算力租賃概念股下挫，化工股、鋰電池、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈、碳中和概念走強(qiáng)。

4、港股震蕩走強(qiáng)，恒生指數(shù)收漲0.24%，報25978.07點；恒生科技指數(shù)漲0.75%，恒生中國企業(yè)指數(shù)漲0.49%。芯片股強(qiáng)勢上漲，石油股、創(chuàng)新藥概念走強(qiáng)，AI概念股全線大跌。南向資金凈買入34.6億港元。

5、中國臺灣加權(quán)指數(shù)收盤大漲3.23%，報38932.4點，再創(chuàng)歷史新高。中國臺灣金管會宣布將基金單一股票持倉上限從10%大幅提升至25%，受此消息提振，臺積電大漲超5%，股價續(xù)創(chuàng)歷史新高。

6、首部專門針對上市公司董秘的監(jiān)管規(guī)定正式落地。證監(jiān)會發(fā)布《上市公司董事會秘書監(jiān)管規(guī)則》，明確要求董事會秘書不得兼任經(jīng)理、分管經(jīng)營業(yè)務(wù)的副經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人。

7、深交所正式發(fā)布深化創(chuàng)業(yè)板改革首批4件配套業(yè)務(wù)規(guī)則。這意味著創(chuàng)業(yè)板第四套上市標(biāo)準(zhǔn)正式啟用，符合條件的優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)可按要求申報。下一步，深交所將盡快形成一批典型案例。

8、上交所修訂發(fā)布交易規(guī)則，將盤后固定價格交易方式適用證券范圍由科創(chuàng)板股票擴(kuò)展至全部A股和ETF，將主板風(fēng)險警示股票價格漲跌幅限制比例由5%調(diào)整為10%；基金收盤進(jìn)行集合競價交易。深交所、北交所同步發(fā)布修訂后的交易規(guī)則。

9、證監(jiān)會批準(zhǔn)首批4只商業(yè)不動產(chǎn)REITs注冊，分別為國泰海通砂之船REIT、中金唯品會REIT、匯添富上海地產(chǎn)REIT及中信建投首農(nóng)食品集團(tuán)REIT，募資規(guī)模預(yù)計合計145.18億元。

10、科創(chuàng)板首單適用“重組簡易審核程序”案例落子，上交所正式受理中微公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并配套募資的申請文件。同時，中科曙光發(fā)行可轉(zhuǎn)債項目獲受理，這是滬市首單主板“輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入”再融資項目。

11、貴州茅臺一季度實現(xiàn)營業(yè)收入539.09億元，同比增長6.54%；凈利潤272.43億元，同比僅增1.47%。一季度，貴州茅臺直銷渠道營業(yè)收入達(dá)295億元，經(jīng)銷商凈減少255家。“i茅臺”銷售額超215億元，遠(yuǎn)超去年全年。

1、八部門聯(lián)合印發(fā)《金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷管理辦法》，全面規(guī)范金融機(jī)構(gòu)及第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺開展的金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷行為。《辦法》明確，非金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員不得通過直播、短視頻、公眾號等形式營銷金融產(chǎn)品，特別是以薦股形式開展的非法證券投資咨詢。

2、我國“十五五”期間將實施多項重大航天工程，包括加力實施載人航天、月球探測、行星探測、國家衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等航天重大工程，加快論證實施重型運(yùn)載火箭、可重復(fù)使用火箭、新一代國家空間基礎(chǔ)設(shè)施等，以及建設(shè)國際月球科研站。

3、國家航天局、市場監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布《商業(yè)航天標(biāo)準(zhǔn)體系（1.0版）》，系統(tǒng)構(gòu)建覆蓋行業(yè)治理、研發(fā)制造、發(fā)射和測運(yùn)控、空間應(yīng)用服務(wù)、基礎(chǔ)共性、設(shè)施設(shè)備等6個領(lǐng)域的標(biāo)準(zhǔn)體系，涵蓋各級各類適用標(biāo)準(zhǔn)。

4、固態(tài)硬盤市場新一輪漲價潮正在形成。三星電子已向渠道發(fā)出通知，宣布上調(diào)SSD價格逾10%；金士頓亦從本周起對旗下全系SSD產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)價，漲幅至少10%。

1、麥肯錫近日發(fā)布報告指出，全球金融科技行業(yè)在市場規(guī)模、資本投入、兼并收購等方面取得了多項進(jìn)展。截至2025年，全球已有五家金融科技公司估值接近“千億獨(dú)角獸”，分別為螞蟻集團(tuán)、英國數(shù)字銀行Revolut、巴西數(shù)字銀行Nubank、美國交易平臺Robinhood及支付機(jī)構(gòu)Stripe。

2、日本財務(wù)大臣片山皋月表示，鑒于人們對Anthropic的Mythos人工智能模型潛在漏洞的擔(dān)憂，日本將成立一個特別工作組，以應(yīng)對金融體系的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險。

1、特斯拉賽博無人駕駛電動車Cybercab在北美正式投產(chǎn)。該車型為全無人駕駛設(shè)計，無方向盤和踏板，面向共享出行服務(wù)。馬斯克表示，受全新供應(yīng)鏈制約，初期產(chǎn)量將“非常緩慢”，預(yù)計年底前呈指數(shù)級增長。

2、谷歌將以3500億美元估值向Anthropic投資100億美元，并將在Anthropic達(dá)成業(yè)績目標(biāo)后再追加投資300億美元。谷歌云將在未來五年內(nèi)為Anthropic提供5吉瓦的算力，后續(xù)還可能追加數(shù)吉瓦。

3、Meta與亞馬遜達(dá)成一項為期數(shù)年、價值數(shù)十億美元的合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，Meta將租用數(shù)千萬個AWS Graviton芯片核心，以支撐其中AI智能體業(yè)務(wù)，此舉標(biāo)志著長期被GPU主導(dǎo)的AI芯片格局正悄然生變。

4、奇瑞汽車與高通達(dá)成合作協(xié)議，雙方將在智能座艙、智能駕駛、艙駕融合三大核心領(lǐng)域拓展合作。

1、美國國防部長赫格塞思表示，伊朗仍有機(jī)會達(dá)成一項有利的協(xié)議，但“底線終歸是底線，伊朗不可能獲得核彈。”赫格塞思表示，對伊朗港口封鎖將“視需要”持續(xù)下去，未來幾天，第二艘美軍航母將加入海上封鎖行動。

2、因不滿北約盟友拒絕在伊朗戰(zhàn)事中提供支持，美國被曝正在醞釀懲罰北約盟友的措施，包括暫停西班牙的北約成員國資格等。不過，相關(guān)措施并未建議美國退出北約。

3、美國總統(tǒng)特朗普威脅稱，如果英國政府不取消數(shù)字服務(wù)稅，美國將對英國加征“高額關(guān)稅”。英國數(shù)字服務(wù)稅主要針對大型搜索引擎、社交平臺和在線市場在英國獲得的收入征稅，稅率為2%，涉及蘋果、谷歌和META等大型科技企業(yè)。

4、密歇根大學(xué)公布終值數(shù)據(jù)，受美以對伊戰(zhàn)爭推高能源價格并加劇經(jīng)濟(jì)不確定性影響，美國4月消費(fèi)者信心指數(shù)從3月的53.3降至49.8，雖略高于初值，仍創(chuàng)下自1978年有數(shù)據(jù)以來最低水平。

5、世界氣象組織表示，預(yù)計從2026年年中開始將出現(xiàn)厄爾尼諾現(xiàn)象，這將影響全球氣溫和降雨模式。未來三個月內(nèi)，幾乎全球范圍內(nèi)陸地表面溫度都將高于正常水平。

6、日本3月核心CPI同比上升1.8%，升幅超過2月的1.6%，為時隔五個月首次提速。日本央行密切關(guān)注的“核心-核心CPI”同比上漲2.4%，仍保持在央行2%目標(biāo)之上。

7、俄羅斯央行宣布將基準(zhǔn)利率由15%下調(diào)至14.5%，符合市場預(yù)期。俄央行表示，將在未來幾次會議上根據(jù)通脹放緩的可持續(xù)性評估進(jìn)一步降息的可行性。

8、挪威政府將禁止兒童使用社交媒體，并將年齡限制設(shè)定為16歲。相關(guān)法案將于年內(nèi)進(jìn)行審議，如果獲得挪威議會的批準(zhǔn)，則可能于明年生效。

1、美國三大股指收盤漲跌不一，道指跌0.16%報49230.71點，標(biāo)普500指數(shù)漲0.8%報7165.08點，納指漲1.63%報24836.6點，標(biāo)普500指數(shù)、納指再創(chuàng)新高。默克跌超2%，威瑞森電信跌逾1%，領(lǐng)跌道指。萬得美國科技七巨頭指數(shù)漲2%，英偉達(dá)漲超4%，亞馬遜漲逾3%。納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲1.59%，禾賽科技漲超6%，百度集團(tuán)漲近6%。本周，道指跌0.44%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.55%，納指漲1.5%。

2、歐洲三大股指收盤全線下跌，德國DAX指數(shù)跌0.11%報24128.98點，法國CAC40指數(shù)跌0.84%報8157.82點，英國富時100指數(shù)跌0.75%報10379.08點。美伊停火協(xié)議前景不明，美軍持續(xù)封鎖霍爾木茲海峽，多重利空壓制歐洲市場情緒。本周，德國DAX指數(shù)跌2.32%，法國CAC40指數(shù)跌3.17%，英國富時100指數(shù)跌2.7%。

3、亞太主要股指收盤多數(shù)下跌。印尼綜指大跌3.38%，報7129.49點。印度SENSEX30指數(shù)跌1.29%，報76664.21點。韓國綜合指數(shù)微跌，報6475.63點。日經(jīng)225指數(shù)漲0.97%，報59716.18點。

1、中國證監(jiān)會近日發(fā)布公告稱，經(jīng)商中國人民銀行、國家外匯局，從4月24日起允許合格境外投資者參與國債期貨交易，交易目的限于套期保值。

2、今年首批超長期特別國債招標(biāo)結(jié)果出爐。20年超長期特別國債發(fā)行規(guī)模340億元，票面利率2.2%。30年超長期特別國債發(fā)行規(guī)模850億元，票面利率2.2%。

3、財政部、國家發(fā)改委發(fā)布通知稱，經(jīng)國務(wù)院同意，河北省、江西省、湖北省、重慶市納入地方政府專項債券項目“自審自發(fā)”試點范圍，自通知印發(fā)之日起執(zhí)行。

4、中國銀行間債市主要利率債走勢持續(xù)分化，中短端因流動性寬松表現(xiàn)堅挺，7年及以上期限明顯承壓。30年國債收益率上行超2.65bp，30年期國債期貨主力合約跌0.5%。央行開展50億元逆回購操作，凈投放45億元，資金面仍然寬松平穩(wěn)。

5、美債收益率集體下跌，2年期美債收益率跌4.70個基點報3.780%，3年期美債收益率跌3.94個基點報3.799%，5年期美債收益率跌3.17個基點報3.917%，10年期美債收益率跌1.57個基點報4.302%，30年期美債收益率跌0.10個基點報4.908%。

1、鄭商所調(diào)整甲醇、對二甲苯、PTA、短纖、瓶片、燒堿及丙烯期貨2607、2608、2609合約交易指令每次最小開倉下單量。自4月27日夜盤交易時起，甲醇期貨相關(guān)合約的每次最小開倉下單量調(diào)整為4手，對二甲苯調(diào)整為2手，PTA、瓶片、燒堿及丙烯調(diào)整為1手。

2、國際能源署最新報告顯示，中東沖突已顯著改變?nèi)蛱烊粴馐袌銮熬啊６唐诠?yīng)損失與產(chǎn)能增長放緩疊加，可能導(dǎo)致2026年至2030年間累計減少約1200億立方米LNG供應(yīng)。

3、為緩解中東沖突導(dǎo)致的能源供應(yīng)緊張，美國政府將一項關(guān)鍵航運(yùn)豁免政策延長90天，允許外國船只在美國各港口之間運(yùn)輸石油、成品油及化肥。豁免原定于5月17日到期，現(xiàn)延至8月中旬。

4、日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省宣布，由于中東局勢惡化引發(fā)能源供應(yīng)持續(xù)緊張，日本將從5月1日起啟動釋放第二輪國家石油儲備，本輪將釋放約3648萬桶石油，預(yù)計可滿足國內(nèi)20天需求。

5、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.03%報4725.40美元/盎司，周跌3.16%，COMEX白銀期貨漲0.24%報75.69美元/盎司，周跌7.52%。美國司法部結(jié)束對美聯(lián)儲主席鮑威爾調(diào)查推升降息預(yù)期支撐金價，但政策預(yù)期偏鷹疊加上地緣、經(jīng)濟(jì)擾動，獲利盤離場，金價僅小幅收漲。

6、美油主力合約收跌1.01%，報94.88美元/桶，周漲14.88%；布油主力合約漲0.79%，報105.9美元/桶，周漲17.17%。

7、倫敦基本金屬多數(shù)上漲，LME期鎳漲2.07%報19125.0美元/噸，周漲5.56%；LME期鉛漲0.31%報1960.5美元/噸，周跌0.08%；LME期鋅漲0.28%報3462.5美元/噸，周漲0.48%；LME期錫漲0.26%報50345.0美元/噸，周跌0.69%；LME期銅跌0.50%報13289.0美元/噸，周跌0.43%；LME期鋁跌0.80%報3591.0美元/噸，周漲0.74%。

1、周五在岸人民幣對美元16:30收盤報6.8342，較上一交易日跌6個基點，本周累計下跌79個基點。人民幣對美元中間價報6.8674，調(diào)貶24個基點，本周累計調(diào)貶52個基點。在岸人民幣對美元夜盤收報6.8310。

2、紐約尾盤，美元指數(shù)跌0.30%報98.53，非美貨幣普遍上漲，歐元兌美元漲0.31%報1.1719，英鎊兌美元漲0.47%報1.3531，澳元兌美元漲0.29%報0.7149，美元兌日元跌0.24%報159.3675，美元兌加元跌0.21%報1.3670，美元兌瑞郎跌0.20%報0.7849，離岸人民幣對美元漲12個基點報6.8347。

無