顛覆認知！

今天聊個有意思的，可能顛覆你們對AI投資的認知。

有個問題想問問你們，你們知道世界上游戲收入最高的公司是誰嗎？

我猜十個人里有八個第一反應是騰訊，畢竟王者榮耀、和平精英這些國民級游戲都是他家的，國內游戲圈一哥的位置坐了快十年了。

但真不是，是蘋果。

給你們看組數據，2025 年騰訊全年游戲收入是 2416 億元，看著不少吧？但蘋果光靠游戲抽成，一年就掙了 525 億美元，折合成人民幣大概 3586 億，比騰訊整整多了一千多億。

最關鍵的是，騰訊這 2416 億是營收，要扣掉幾百甚至上千億的研發成本、宣發費用、渠道開支，最后落到兜里的利潤才多少。蘋果這 3586 億，幾乎是純利，啥也不用干，就靠 App Store 的 30% 抽成，俗稱 “蘋果稅”，躺贏。

我講完這個事，你們再聽我講后面的，就一下全懂了。OpenAI、Google、meta、Anthropic 這幾家 AI 圈的巨頭，前前后后砸進去幾千億美元的算力、訓練成本，卷到頭發都白了，最后搞不好，全都是在給蘋果打工。

過去這兩年，大模型賽道卷成什么樣了，你們就算不搞 AI 也多少有耳聞。算力要搶英偉達的 HXXX，一張卡死貴，但一買就是幾萬張。

訓練數據要全網掃，還要買版權，成本都是按億算。

模型參數從百億卷到萬億，訓練一次電費就得上億美元。

各家都是百億美元級別的真金白銀往里砸，賭的是什么？賭誰先做出最強的通用 AI，誰就能拿下下一代計算入口，就像當年的 PC、后來的智能手機一樣，誰占了入口，誰就說了算。

有意思的是，蘋果其實也下場試過搞自研大模型，搞 AI。但蘋果這家公司的調性你們也知道，要么就做到行業最牛逼，做不到最頂尖，它干脆就不做了。類似的事太多了，新能源車、折疊屏，全都是這樣。

據最新的報道，iOS27 馬上要推出一個叫「Extensions」的新機制，我給你們翻譯成大白話，就是不管你手機里裝的是 Google Gemini、Anthropic Claude，還是 ChatGPT，只要是市面上有的 AI 應用，Siri 都能直接給你調用了。

以前 Siri 是個啥水平，你們都懂。但有了這個 Extensions 機制，Siri 直接一步登天，成了全球所有 AI 大模型的統一分發入口。

你想讓 AI 寫方案？Siri 直接調 ChatGPT 給你寫；你想讓 AI 寫代碼？Claude 直接給你安排得明明白白。你不用再挨個打開不同的 AI app，對著 Siri 說句話，它就幫你找最合適的大模型把事辦了。

之前蘋果還跟 ChatGPT 搞過獨家合作，當時大伙還以為 OpenAI 抱上了蘋果的大腿，結果現在呢？Extensions 是一套開放的標準協議，不管你是哪家的 AI，只要符合條件，都能接進來。ChatGPT 的獨家蜜月期，直接就結束了。

那你們說，這些 AI 巨頭們能不接嗎？其實，根本沒得選。

全球十幾億 iPhone 用戶，這是什么概念？這是全球最優質、付費能力最強的用戶群體，全攥在蘋果手里。你不接入 Siri，就等于把這十幾億用戶直接拒之門外，別家接入了，你就只能眼睜睜看著用戶被搶走。

所以不管愿不愿意，最后各家 AI 公司都得乖乖接入。而只要接入了，用戶在你這買會員、付訂閱費，所有的交易都要走 App Store，蘋果二話不說，直接抽走 30% 的蘋果稅，一分都不能少。

你們想想，OpenAI、Google、Anthropic 這些公司，前前后后燒了幾千億美金，搶算力、搶人才、刷 benchmark，卷得頭破血流，好不容易把模型做出來了，最后發現，最大的流量入口，牢牢攥在蘋果手里。你辛辛苦苦搞出來的產品，用戶付費了，先被蘋果拿走 30%，這也太殘酷了。

我當時看到這個新聞，第一反應就是，這哪是搞技術革命啊，這簡直是蘋果給全行業立規矩，你們隨便卷，卷贏了算你們厲害，但掙錢了得分我三成。

說到這，你們應該也明白，為啥之前字節跳動要跟努比亞合作，專門出豆包 AI 手機了吧。

你辛辛苦苦把豆包大模型做出來了，用戶體驗拉滿了，結果用戶在 iPhone 上買會員，先被蘋果抽走 30%；在安卓手機上，從各大廠商的應用商店下載也照樣要抽成，少則 10% 多則 30%。等于你做出來了 AI 大模型，最后大頭利潤都要被手機廠商分走一大杯羹。

國內的情況和海外一模一樣，手機廠商握著硬件入口，就握著最終的流量和付費通道，你做應用的、做大模型的，再厲害也繞不開這個坎。

其實不止是 AI 賽道，互聯網發展這么多年，從來都是得入口者得天下。當年 PC 時代的微軟，移動時代的蘋果、安卓，現在 AI 時代，大家都在搶新的入口，結果蘋果直接把手機這個現成的、十幾億人每天都離不開的入口，直接升級成了 AI 的總閘門。

你不得不服，蘋果算盤打得比誰都精。你們在前面玩命卷技術，我在后面穩穩收租，不管最后哪家 AI 公司跑出來了，我都是最終的贏家。

老巴雖然大幅砍倉了蘋果，但也是最大持倉。

以上。