杭州銀行營收增速創(chuàng)十年新低，靠撥備增厚20億利潤

出品｜達摩財經

4月22日，杭州銀行（600926.SH）發(fā)布2025年度財報，該行去年實現(xiàn)營業(yè)收入387.99億元，同比增長1.09%；實現(xiàn)歸母凈利潤190.3億元，同比增長12.05%。

截至2025年末，杭州銀行的資產規(guī)模達到2.36萬億元，較上年末增長11.96%。

杭州銀行在2021—2025年的戰(zhàn)略規(guī)劃中曾制定“二二五五”戰(zhàn)略，為了既定戰(zhàn)略的落實，從幾年的表現(xiàn)上來看，杭州銀行整體擴張腳步明顯。即便在行業(yè)周期波動的背景下，杭州銀行依然展現(xiàn)出一定的韌性。

杭州銀行在年報中提及，“二二五五”戰(zhàn)略主要規(guī)劃目標圓滿達成，規(guī)模效益實現(xiàn)雙翻番。資產總額較2020年末增長102.08%，貸款總額、存款總額五年復合增速分別為17.25%和15.59%，2025年凈利潤較2020年增長166.66%。

從凈利潤增速上看，杭州銀行在A股銀行股中處于絕對領先位置。目前，共有33家銀行股披露了2025年業(yè)績情況，杭州銀行12.05%的凈利潤增速，僅次于青島銀行和齊魯銀行，排在第三名的位置。

雖然去年杭州銀行營收、凈利潤雙增，但營業(yè)收入增速已經創(chuàng)出近10年來新低，比同為長三角城商行的南京銀行、寧波銀行要低不少。

圖片源自：Wind

杭州銀行營收降速的關鍵，主要歸因于債券市場波動的影響。

去年，杭州銀行的非利息凈收入為112.07億元，同比大幅下降19.51%，占營業(yè)收入比重28.89%，較上年同期下降7.39個百分點。

其中，僅公允價值變動損益由2024年全年的24.44億元，轉為虧損22億元。僅此一項，就拖累營收超45億元。

即便如此，杭州銀行去年在營收上依然有不少亮點，凈利息收入和手續(xù)費收入雙雙達到兩位數(shù)同比增速，分別增長12.83%和13.10%。

手續(xù)費收入的增長主要是財富管理業(yè)務的貢獻。去年，杭州銀行零售客戶總資產（AUM）較上年末增長15.73%；子公司杭銀理財存續(xù)理財產品規(guī)模超過6000億元，較上年末增長39%。財富管理業(yè)務的快速增長是推動手續(xù)費同比兩位數(shù)增長的主要動力。

利息凈收入的高增主要還是“以量補價”的推動，去年杭州銀行貸款規(guī)模增長14.33%至10718.76億元，這個擴張速度超過了資產規(guī)模的增速，才使其利息凈收入實現(xiàn)高增，成為營收的關鍵支柱。

值得注意的是，在營收增速創(chuàng)新低的同時，杭州銀行還能保證12.05%的歸母凈利潤增速。造成這種反差的主要推手，來自該行對信用減值損失的大幅壓縮。

2025年，杭州銀行計提信用減值損失55.11億元，比上年同期的74.46億元下降近26%，比去年釋放了近20億元的利潤。如不考慮計提影響，杭州銀行撥備前利潤為267億元，僅比上年增長0.1%。

自2021年以來，杭州銀行持續(xù)通過少提減值的方法擠出利潤。2021年，該行信用減值損失占營業(yè)收入的比例還在31.68%，去年，該占比已經下降至14.2%，未來繼續(xù)通過少提減值增厚利潤的方法恐怕難以為繼。

資產質量上，杭州銀行仍保持穩(wěn)定。截至2025年末，公司不良貸款率0.76%，與上年末持平；逾期貸款與不良貸款比例、逾期90天以上貸款與不良貸款比例分別為55.87%和45.44%，分別較上年末下降16.87、10.17個百分點；撥備覆蓋率502.24%，撥備水平保持充足。

年報發(fā)布的同時，杭州銀行也披露了2025年度利潤分配方案，該行計劃每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣2.80元（含稅），合計擬派發(fā)現(xiàn)金股利20.3億元（含稅）。

杭州銀行的分紅比例在銀行股中其實并不算高，疊加2025年度中期分紅，該行全年分紅總額為47.84億元，分紅比例為25.14%。

杭州銀行也對年度現(xiàn)金分紅比例低于30%做出了說明表示，銀行業(yè)面臨息差收窄、盈利承壓、資產質量管控壓力加大等挑戰(zhàn)，公司需強化內生資本積累，確保內源性資本補充的可持續(xù)性。同時，公司留存未分配利潤將全部用于充實公司資本，支撐公司長期戰(zhàn)略實施。

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