長鑫科技，投資昆侖萬維子公司

長鑫芯聚是長鑫科技集團股份有限公司的全資子公司，主要從事股權(quán)投資。

昆侖萬維公告稱，公司同意控股子公司艾捷科芯對外增資擴股并放棄優(yōu)先認購權(quán)。本次艾捷科芯合計募資5.5億元，其中外部投資者出資4.5億元，核心管理層出資1億元。艾捷科芯從事人工智能領(lǐng)域的算力及配套芯片研發(fā)、設(shè)計與生產(chǎn)制造，特別聚焦于生成式AI（AIGC）的智能計算。

本次增資具體出資如下：長鑫芯聚出資15000萬元，啟航恒鑫出資10000萬元，合肥石溪出資7000萬元，余姚石溪出資3000萬元，嘉興算捷出資1200萬元，彩訊股份出資5000萬元，高榕出資3800萬元，上述投資方合計出資45000萬元，獲得增資后11.1006%的股權(quán)；此外，艾捷科芯核心管理層持股主體艾捷千山出資10000萬元，獲得增資后2.4668%的股權(quán)。

本次增資前股權(quán)結(jié)構(gòu)如下圖所示：

本次增資后股權(quán)結(jié)構(gòu)如下圖所示：

公告顯示，艾捷科芯2025年營業(yè)收入為0，凈利潤為-2.19億元；2026年1-3月，營業(yè)收入為1119萬元，凈利潤為-3573.62萬元。增資完成后，艾捷科芯整體估值約40.54億元。昆侖萬維持有艾捷科芯股權(quán)比例由58%降至48.6451%，不再將其納入合并報表范圍，后續(xù)按長期股權(quán)投資權(quán)益法核算，仍可對其經(jīng)營決策形成重要影響。

交割后艾捷科芯董事會由5名董事組成，其中昆侖萬維有權(quán)委派2名董事；創(chuàng)始人方有權(quán)共同委派2名董事；長鑫芯聚有權(quán)委派1 名董事。董事長應(yīng)由1名公司委派的董事?lián)危氯纹跒?年，可以連任。

昆侖萬維表示，艾捷科芯通過市場化融資引入外部投資者，有效拓寬對外融資渠道，充實資金實力，全方位助力企業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)健、長期的可持續(xù)發(fā)展，持續(xù)夯實經(jīng)營基礎(chǔ)、優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)、提升核心競爭力、加快相關(guān)業(yè)務(wù)商業(yè)化落地進程，為其未來順利實現(xiàn)獨立上市、登陸資本市場奠定堅實的發(fā)展基礎(chǔ)。增資完成后，公司持有艾捷科芯48.6451%股權(quán)，并在董事會保留五分之二席位，可對其經(jīng)營決策形成重要影響。艾捷科芯仍將作為公司布局AI芯片領(lǐng)域的核心載體，為公司“All in AGI與AIGC”戰(zhàn)略的落地提供強有力的支撐。

值得一提的是，長鑫芯聚成立于2022年3月16日，是長鑫科技集團股份有限公司的全資子公司，主要從事股權(quán)投資。

去年12月，上交所官網(wǎng)顯示，長鑫科技申報科創(chuàng)板IPO獲受理。此次IPO，長鑫科技擬募資295億元，用于存儲器晶圓制造量產(chǎn)線技術(shù)升級改造項目、DRAM存儲器技術(shù)升級項目、動態(tài)隨機存取存儲器前瞻技術(shù)研究與開發(fā)項目建設(shè)，合計總投資規(guī)模達345億元。

招股書顯示，長鑫科技是我國規(guī)模最大、技術(shù)最先進、布局最全的DRAM研發(fā)設(shè)計制造一體化企業(yè)。自2016年成立以來，公司始終專注于DRAM產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)及銷售。公司采取“跳代研發(fā)”的策略，完成了從第一代工藝技術(shù)平臺到第四代工藝技術(shù)平臺的量產(chǎn)，以及DDR4、LPDDR4X到DDR5、LPDDR5/5X等產(chǎn)品覆蓋和迭代升級，目前公司核心產(chǎn)品及工藝技術(shù)已達到國為中國第一、全球第四的DRAM廠商。

根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，基于銷售額測算，2024年三星電子在全球DRAM市場的占有率為40.35%，排名第一；SK海力士、美光科技2024年在全球DRAM市場的占有率分別為33.19%、20.73%，排名第二、第三。上述三家企業(yè)合計占全球DRAM市場90%以上的市場份額。基于Omdia數(shù)據(jù)測算，按2025年第二季度DRAM銷售額統(tǒng)計，長鑫科技的全球市場份額已增至3.97%，并有望隨著技術(shù)發(fā)展及產(chǎn)能建設(shè)實現(xiàn)進一步增長。

在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，合肥清輝集電企業(yè)管理合伙企業(yè)持股比例21.67%，為長鑫科技第一大股東。國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期（大基金二期）、安徽省投資集團、招銀國際、人保資本、建信金融、國調(diào)基金、君聯(lián)資本、小米產(chǎn)投等眾多知名機構(gòu)均位列股東名單之中。

3月31日，上交所官網(wǎng)顯示，長鑫科技科創(chuàng)板IPO審核狀態(tài)變更為“中止”。長鑫科技于去年7月上市輔導(dǎo)備案，并于12月30日獲正式受理，其招股書經(jīng)審財務(wù)數(shù)據(jù)截止2025年6月30日。本次“中止”屬于審核過程中的技術(shù)性暫停，而非審核終止。通常在企業(yè)補充更新財報后，審核程序?qū)⒗^續(xù)。長鑫科技是A股“預(yù)先審閱制”首個落地項目，目前已完成兩輪預(yù)先問詢。

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