特朗普賬戶加劇美國(guó)不平等？專家戳穿：富人得利，窮人更窮

特朗普政府并未恢復(fù)或增加那些已被證實(shí)能改善兒童長(zhǎng)期前景的項(xiàng)目的資金。相反，他們正在為兒童設(shè)立投資賬戶。分析人士指出，這些賬戶帶來的實(shí)際益處微乎其微，反而會(huì)進(jìn)一步加劇收入不平等。

“免費(fèi)的錢。”這是特朗普政府在超級(jí)碗期間向數(shù)百萬美國(guó)兒童許下的承諾。這筆意外之財(cái)將通過“特朗普賬戶”發(fā)放。這是一種面向18歲以下兒童的新型投資賬戶，民眾可以通過網(wǎng)絡(luò)或在申報(bào)2025年稅務(wù)時(shí)進(jìn)行注冊(cè)。

從字面上看，這項(xiàng)由唐納德·特朗普總統(tǒng)的《一項(xiàng)偉大而美麗的法案》確立的計(jì)劃似乎前景廣闊。政府將為2025年至2028年間出生的兒童提供1000美元的種子存款。科技公司首席執(zhí)行官邁克爾·戴爾及其妻子蘇珊也將慷慨解囊。

他們將為生活在收入中位數(shù)低于150000美元地區(qū)的2500萬名10歲及以下兒童，每人額外提供250美元。從英偉達(dá)到奇波雷等其他知名企業(yè)也紛紛承諾，將為員工的“特朗普賬戶”出資。

目前，已有超過400萬名父母和監(jiān)護(hù)人為他們的孩子開設(shè)了賬戶。隨著紐約梅隆銀行和羅賓漢公司近期被指定負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)該計(jì)劃，“特朗普賬戶”似乎已準(zhǔn)備就緒。理所當(dāng)然地，該計(jì)劃將于7月4日獨(dú)立日正式推出。

然而事實(shí)上，就像特朗普冠名的其他所有事物一樣，“特朗普賬戶”絕非純粹的善舉。外界認(rèn)為，這些聽起來像是免費(fèi)贈(zèng)送的資金，實(shí)際上帶有真實(shí)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和成本，也給任何自稱為民主的社會(huì)帶來了嚴(yán)重的隱患。

特朗普政府并未恢復(fù)或增加那些已被證實(shí)能改善兒童長(zhǎng)期前景的項(xiàng)目的資金。相反，他們制造了一個(gè)轉(zhuǎn)移注意力的噱頭，在帶來微小益處的同時(shí)，進(jìn)一步拉大了本已不平等的收入差距。

那么，究竟為什么要推出“特朗普賬戶”呢？馬薩諸塞大學(xué)波士頓分校名譽(yù)教授、經(jīng)濟(jì)學(xué)非營(yíng)利組織“美元與常識(shí)”聯(lián)合創(chuàng)始人亞瑟·麥克尤恩提出了他的看法。他表示：“‘特朗普賬戶’似乎是一場(chǎng)公關(guān)噱頭，其實(shí)質(zhì)目的是為了拉攏選票。”

“特朗普賬戶”在設(shè)計(jì)上就存在固有的風(fēng)險(xiǎn)。例如，羅斯個(gè)人退休賬戶、529教育儲(chǔ)蓄計(jì)劃或教育儲(chǔ)蓄債券等其他兒童儲(chǔ)蓄工具，可以隨著時(shí)間的推移將投資轉(zhuǎn)移到更安全的資產(chǎn)上。但與此不同的是，“特朗普賬戶”只能投資于低費(fèi)率的美國(guó)股票指數(shù)基金。

賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授奧利維亞·米切爾指出：“從成本角度來看，將賬戶限制在低費(fèi)率的美國(guó)股票指數(shù)基金是說得通的。”但她同時(shí)警告稱，這種無法隨時(shí)間調(diào)整的百分之百股票投資組合，會(huì)使受益人面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

這一風(fēng)險(xiǎn)尤為突出，因?yàn)槭芤嫒俗钤缭?8歲時(shí)提取資金的價(jià)值，將完全取決于當(dāng)時(shí)的股市狀況。如果當(dāng)年市場(chǎng)低迷，資金的大部分價(jià)值可能會(huì)化為烏有；而強(qiáng)勁的市場(chǎng)表現(xiàn)則會(huì)使其大幅增值。無論結(jié)果如何，最終的收益完全取決于入場(chǎng)和退出的時(shí)機(jī)。

通常情況下，這種市場(chǎng)波動(dòng)會(huì)隨著時(shí)間的推移而得到緩解。將資金投資數(shù)十年有助于抵御市場(chǎng)的高峰和低谷。對(duì)于最終轉(zhuǎn)移到其他類型退休賬戶的“特朗普賬戶”來說，情況可能也是如此。

但這又引發(fā)了另一個(gè)擔(dān)憂。金融作家兼播客《查克·賈菲的財(cái)富生活》主持人查克·賈菲指出：“資金可以在18歲時(shí)被提取，而且很多人確實(shí)會(huì)這么做。”他認(rèn)為，這不僅會(huì)使資金暴露在市場(chǎng)的起伏之中，還會(huì)削減投資的長(zhǎng)期收益。

賈菲解釋道：“假設(shè)你設(shè)立了一個(gè)托管的羅斯個(gè)人退休賬戶，每年收益率為百分之九。它的價(jià)值大約每八年翻一番。因此，你的1000美元在16年內(nèi)會(huì)翻兩番。”

“當(dāng)孩子18歲時(shí)，這筆錢將增長(zhǎng)到5000美元出頭。如果這筆錢一直存到65歲，它將增長(zhǎng)到大約50萬美元。因此，關(guān)鍵因素不在于實(shí)現(xiàn)第一次翻倍，而在于實(shí)現(xiàn)最后一次翻倍。”

幾乎沒有哪個(gè)苦苦掙扎的家庭能享受這種奢侈。只有那些財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定的家庭，才有能力讓這筆錢閑置數(shù)十年。因此，“特朗普賬戶”關(guān)于縮小貧富差距的承諾，僅僅停留在口頭上。分析人士指出，這一承諾極有可能會(huì)適得其反，進(jìn)一步拉大經(jīng)濟(jì)鴻溝。

“特朗普賬戶”還對(duì)違規(guī)行為施加了嚴(yán)厲的處罰。例如，每年超過5000美元的供款所產(chǎn)生的收益，將面臨百分之百的凈收入罰款。

歷史經(jīng)驗(yàn)表明，為類似的政府項(xiàng)目指定托管機(jī)構(gòu)往往會(huì)導(dǎo)致利益沖突。例如，政府支持的學(xué)生貸款項(xiàng)目就一直飽受失誤和利益沖突的困擾。

上周官方宣布紐約梅隆銀行和羅賓漢公司將管理“特朗普賬戶”，這一消息顯然無法平息外界的擔(dān)憂。

在過去的幾十年里，歷史悠久的紐約梅隆銀行面臨過無數(shù)次處罰。該銀行被指控欺騙市政當(dāng)局和養(yǎng)老金所有者、不當(dāng)處理金融交易以及違反財(cái)務(wù)披露規(guī)定。此外，其違規(guī)行為還包括未能妥善保存記錄、觸犯反海外賄賂法，甚至將其客戶卷入伯尼·麥道夫的龐氏騙局。

最近，該銀行還面臨了一項(xiàng)現(xiàn)已被駁回的訴訟和國(guó)會(huì)調(diào)查。原因是有指控稱其為性犯罪者杰弗里·愛潑斯坦促成了數(shù)億美元的可疑交易。

以允許人們交易加密貨幣的免傭金股票交易應(yīng)用程序而聞名的羅賓漢公司也劣跡斑斑。2020年，該公司同意支付6500萬美元，以解決監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其反復(fù)進(jìn)行虛假陳述的指控。這些指控包括使用“劣質(zhì)交易價(jià)格”，據(jù)稱這導(dǎo)致其客戶損失了3410萬美元。次年，該公司又披露有近500萬名客戶的電子郵件遭到竊取。

隨后在2025年，羅賓漢公司被政府勒令支付4500萬美元，以結(jié)清各項(xiàng)罰款。其受罰原因包括未能保護(hù)客戶信息以及未及時(shí)提交可疑活動(dòng)報(bào)告。

除了紐約梅隆銀行和羅賓漢公司的這些問題之外，還存在另一個(gè)隱患。截至目前，政府已撥款4.1億美元，用于支付該計(jì)劃截至2034年9月30日的日常管理費(fèi)用。

最后一批于2028年開設(shè)的賬戶要到2046年才會(huì)到期。這意味著該計(jì)劃在長(zhǎng)達(dá)12年的時(shí)間里將面臨管理資金的真空期。

在此之后，管理方可能會(huì)引入新的高額費(fèi)用。在最好的情況下，如果沒有資金保障，受益人的收入可能會(huì)停滯不前。而在最壞的情況下，這些投資可能會(huì)面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于有經(jīng)濟(jì)能力的家庭來說，托管個(gè)人退休賬戶和529儲(chǔ)蓄賬戶反而提供了強(qiáng)有力的信托保護(hù)優(yōu)勢(shì)。這些優(yōu)勢(shì)包括法律監(jiān)督、風(fēng)險(xiǎn)限制以及獨(dú)立公司的審計(jì)。對(duì)于“特朗普賬戶”而言，這些保障措施尚未確定。米切爾指出，脫離了這一成熟的監(jiān)管框架，將使“這些賬戶留下本可避免的設(shè)計(jì)和治理漏洞”。

盡管特朗普政府將“特朗普賬戶”宣傳為縮小財(cái)富不平等差距的途徑，聲稱它們將“托起下一代”并“重新啟動(dòng)美國(guó)夢(mèng)”。但分析人士指出，該計(jì)劃內(nèi)在的不平等設(shè)計(jì)與這些宏大目標(biāo)背道而馳。

父母或監(jiān)護(hù)人每年最多可以向“特朗普賬戶”存入5000美元。但這意味著，與那些無力承擔(dān)此類支出的家庭相比，來自富裕家庭的兒童將獲得大得多的收益。

正如白宮“特朗普賬戶”網(wǎng)頁所夸耀的那樣，每年繳納5000美元的家庭，其孩子的資金在18歲時(shí)有望增長(zhǎng)到27.1萬美元。而那些無力在1000美元初始金額基礎(chǔ)上增加投入的家庭，最終將只獲得6000美元。

隨著時(shí)間的推移，情況會(huì)變得更加糟糕。如果該計(jì)劃能夠保持穩(wěn)定，那么在55歲時(shí)，這兩個(gè)假設(shè)受益人之間的收入差距將超過1200萬美元。

“美元與常識(shí)”組織的麥克尤恩表示：“但對(duì)于那些擁有大量資金并繳納較高稅率的人來說，這些賬戶非常有利。”他指出，這為高收入家庭提供了又一個(gè)獲得稅收減免的機(jī)會(huì)。這也符合特朗普的一貫?zāi)Ｊ剑礊楦蝗藴p稅。

雇主也可以向“特朗普賬戶”繳款。據(jù)支持減稅的倡導(dǎo)組織“美國(guó)稅收改革”稱，數(shù)十家公司已承諾為其員工的賬戶提供數(shù)百或數(shù)千美元的資金。此外，加密貨幣交易所科因貝斯已表示，希望其供款能以加密貨幣的形式進(jìn)行。

這些公司中的許多都是大型金融機(jī)構(gòu)或大企業(yè)，其員工本就擁有獲取財(cái)富積累工具和投資專業(yè)知識(shí)的渠道。如果雇主的供款繼續(xù)主要來自這些大公司，而無法惠及低收入社區(qū)，那么“特朗普賬戶”可能依然無法縮小其聲稱要解決的貧富差距。

相反，外界擔(dān)憂這會(huì)為那些本就處于最有利地位的家庭增加福利優(yōu)勢(shì)，從而帶來進(jìn)一步擴(kuò)大貧富差距的風(fēng)險(xiǎn)。

盡管戴爾家族備受矚目的62.5億美元“特朗普賬戶”捐款將針對(duì)低收入家庭，但未來的捐贈(zèng)者可能會(huì)對(duì)受益人施加地域或年齡限制。分析人士指出，這可能會(huì)制造更多的不平等。捐贈(zèng)者通常在此類項(xiàng)目的方向上有發(fā)言權(quán)。沃爾瑪家族帝國(guó)的教育捐款就是明證，該家族利用這些捐款幫助加速了特許學(xué)校和私立學(xué)校代金券項(xiàng)目的發(fā)展。

從本質(zhì)上講，“特朗普賬戶”也引發(fā)了倫理方面的擔(dān)憂。它們可能會(huì)對(duì)公司和個(gè)人施加壓力，迫使他們利用捐款和儲(chǔ)蓄供款來表明對(duì)特定政府議程的支持，從而引發(fā)關(guān)于政治偏袒的質(zhì)疑。

值得注意的是，戴爾公司享有數(shù)十億美元的政府合同。這其中包括去年贏得的一項(xiàng)價(jià)值1880萬美元的合同，旨在支持特朗普的移民打擊行動(dòng)。戴爾家族向“特朗普賬戶”捐款的消息甚至推高了該公司的股價(jià)，因?yàn)橥顿Y者預(yù)測(cè)這一善舉可能會(huì)帶來政府的額外慷慨回饋。

戴爾并不是唯一準(zhǔn)備從“特朗普賬戶”中獲利的特朗普盟友。紐約梅隆銀行和羅賓漢公司都將通過管理該計(jì)劃賺取費(fèi)用。這確保了無論市場(chǎng)狀況如何，他們都能穩(wěn)賺不賠。而且到目前為止，沒有任何規(guī)定限制這些公司可以收取的費(fèi)用上限。

羅賓漢公司曾向特朗普的2025年就職基金捐贈(zèng)了200萬美元。該公司的首席執(zhí)行官也在四處吹噓，稱這一安排使公司成功吸引了下一代投資者的目光。

毫無疑問，那些創(chuàng)建并即將運(yùn)營(yíng)“特朗普賬戶”的人，將比他們聲稱要服務(wù)的數(shù)百萬兒童獲得多得多的利益。