不拼規(guī)模拼質(zhì)量：天津銀行的戰(zhàn)略取舍與風(fēng)控定力

2025年，天津銀行交出了營收169.5億元、凈利潤39.3億元、同比分別增長1.5%和2.6%的成績單，實(shí)現(xiàn)了連續(xù)第五年的利潤正增長。資產(chǎn)總額達(dá)到9824億元，較年初增長6.1%，距離萬億商業(yè)銀行俱樂部僅一步之遙。在這份答卷背后，一場深刻的結(jié)構(gòu)性變革正在發(fā)生：對(duì)公貸款以17.2%的增速高歌猛進(jìn)，個(gè)人貸款主動(dòng)收縮17.8%；凈息差與凈利差在行業(yè)普遍下行的背景下逆勢回升，均同比提升0.06個(gè)百分點(diǎn)；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比下滑18%。董事長于建忠明確提出“不拼規(guī)模拼質(zhì)量”的轉(zhuǎn)型方向。在完成港股上市十周年之際，天津銀行正經(jīng)歷一場真正的“大象轉(zhuǎn)身”——從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向內(nèi)涵式發(fā)展，從零售激進(jìn)轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)審慎，從傳統(tǒng)利差依賴轉(zhuǎn)向多元價(jià)值創(chuàng)造。

對(duì)公業(yè)務(wù)的強(qiáng)勢增長，是天津銀行2025年最確定的業(yè)績支撐。年末公司貸款余額達(dá)到3916億元，較年初凈增576億元，增幅17.2%，占總貸款比重提升至79.4%。增量主要投向流動(dòng)資金貸款、項(xiàng)目建設(shè)融資以及貿(mào)易融資，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)貸款余額達(dá)到1603億元，較年初增幅31%。這一結(jié)構(gòu)與天津及環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈的產(chǎn)業(yè)特征高度契合，為銀行提供了真實(shí)有效的信貸需求。更為可貴的是，在對(duì)公規(guī)?？焖贁U(kuò)張的同時(shí)，公司貸款不良率從1.45%下降至1.16%。這一“量增質(zhì)升”的成果，驗(yàn)證了該行近年來推行的“行業(yè)專家制”與“區(qū)域深耕”策略的有效性——通過深度嵌入產(chǎn)業(yè)鏈、前置風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，實(shí)現(xiàn)了客戶篩選與定價(jià)能力的實(shí)質(zhì)性提升。

與對(duì)公業(yè)務(wù)的進(jìn)取形成鮮明對(duì)比的，是零售業(yè)務(wù)的主動(dòng)收縮與風(fēng)險(xiǎn)出清。2025年末個(gè)人貸款余額降至800.1億元，較年初減少173億元，同比降幅17.8%。其中個(gè)人消費(fèi)貸余額為359.91億元，同比下降14.66%。這一收縮是該行基于風(fēng)險(xiǎn)判斷的主動(dòng)選擇——持續(xù)調(diào)整互聯(lián)網(wǎng)合作貸款資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，適度壓降網(wǎng)絡(luò)合作貸款規(guī)模。從高峰期的超過900億元降至目前的360億元左右，收縮的代價(jià)是顯性的：個(gè)人貸款不良率從2.84%上升至4.64%。然而這恰恰是風(fēng)險(xiǎn)出清的必經(jīng)階段。2025年個(gè)人銀行業(yè)務(wù)分部的減值損失同比大幅減少34.1%至22.88億元，推動(dòng)該分部稅前利潤從上年虧損轉(zhuǎn)為盈利4.82億元。這說明隨著高風(fēng)險(xiǎn)存量資產(chǎn)的逐步化解，零售業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)底稿正在修復(fù)。息差的逆勢企穩(wěn)，是天津銀行2025年財(cái)報(bào)中一個(gè)意義深遠(yuǎn)的亮點(diǎn)。在行業(yè)凈息差普遍收窄的背景下，該行凈息差與凈利差分別達(dá)到1.53%和1.61%，均同比提升0.06個(gè)百分點(diǎn)。這一成績主要得益于負(fù)債端的成本管控——付息負(fù)債付息率同比下降35個(gè)基點(diǎn)至2.13%，其中存款付息率同比下降34個(gè)基點(diǎn)。近三年存款付息率累計(jì)壓降78個(gè)基點(diǎn)，成本收入比降至27.66%，低于商業(yè)銀行均值35.6%的水平。這種“負(fù)債端發(fā)力、資產(chǎn)端穩(wěn)量”的策略，為銀行在利率下行周期中爭取了寶貴的盈利空間。2025年凈利息收入同比增長10%至124.48億元，占總營收的73.4%，成為支撐整體營收正增長的核心力量。然而非利息收入的表現(xiàn)仍是天津銀行當(dāng)前最明顯的結(jié)構(gòu)性短板。2025年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比下滑18%至18.1億元，其中代理傭金及承銷服務(wù)費(fèi)同比大幅下降41.2%至6.7億元；投資收益同比下滑23.9%至19.8億元。非息收入的全面萎縮，暴露出該行中間業(yè)務(wù)對(duì)市場行情的高度敏感，以及財(cái)富管理等輕資本業(yè)務(wù)尚未形成穩(wěn)定內(nèi)生增長力的問題。這既是短板，也是未來最大的增量空間。2025年該行在董事會(huì)下新設(shè)數(shù)字金融委員會(huì)，并引入多名來自國家級(jí)科研機(jī)構(gòu)的專業(yè)人才，顯示出以科技賦能業(yè)務(wù)、以研究驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新的戰(zhàn)略意圖。

在邁向萬億規(guī)模的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，天津銀行的資本狀況與資產(chǎn)質(zhì)量同樣值得關(guān)注。核心一級(jí)資本充足率為9.08%，較上年末下滑0.45個(gè)百分點(diǎn)。資本充足率的持續(xù)下行，反映出規(guī)模擴(kuò)張對(duì)資本的剛性消耗。這也解釋了為何該行對(duì)A股上市有著迫切需求——作為四家直轄市屬城商行中唯一尚未實(shí)現(xiàn)A股上市的公司，天津銀行的資本補(bǔ)充渠道相對(duì)單一。資產(chǎn)質(zhì)量方面，2025年末不良貸款率為1.68%，與上年持平；撥備覆蓋率為171.56%，較上年末提升2.35個(gè)百分點(diǎn)，為近五年新高。但關(guān)注類貸款余額較上年末增加近20億元至171.46億元，這一“不良蓄水池”的擴(kuò)大值得持續(xù)跟蹤。

天津銀行的轉(zhuǎn)型探索，還體現(xiàn)在對(duì)外部生態(tài)的深度嵌入與品牌重塑上。該行連續(xù)冠名支持天津馬拉松等城市級(jí)體育賽事，與天津市南開醫(yī)院合作上線首家醫(yī)保“一站式”結(jié)算平臺(tái)，成為天津市商業(yè)健康保險(xiǎn)結(jié)算平臺(tái)的唯一戰(zhàn)略合作銀行。這些舉措意在構(gòu)建“生態(tài)圈發(fā)展共同體”，通過高頻的民生場景觸達(dá)，將銀行服務(wù)嵌入市民生活?！爸腔弁ㄆ栈荨痹诓耸袌龊献魃虘敉黄迫f戶，手機(jī)銀行月活用戶數(shù)位居城商行第八位，中國銀聯(lián)傳統(tǒng)跨行借記卡交易總量位列全國第七、城農(nóng)商行第一。在科技金融與綠色金融領(lǐng)域，科技創(chuàng)新企業(yè)貸款余額較年初增長38.19%，綠色貸款余額較年初增長15.18%，綠色債券投資發(fā)生額同比增長474.93%。

回顧天津銀行過去十年的發(fā)展軌跡，從2015年啟動(dòng)A股上市輔導(dǎo)，到2016年登陸H股，再到如今站在萬億門檻前，該行經(jīng)歷過零售業(yè)務(wù)的狂飆突進(jìn)，也承受過風(fēng)險(xiǎn)暴露的陣痛。2025年的財(cái)報(bào)傳遞出的核心信息是：這家銀行正在從追求規(guī)模增長進(jìn)入注重質(zhì)量與結(jié)構(gòu)的階段。對(duì)公業(yè)務(wù)的高增長為規(guī)模提供了底盤，零售業(yè)務(wù)的主動(dòng)整固為風(fēng)險(xiǎn)排除了隱患，息差的逆勢回升為盈利爭取了空間，而生態(tài)圈的構(gòu)建與科技金融的布局則為未來儲(chǔ)備了動(dòng)能。于建忠所說的“不拼規(guī)模拼質(zhì)量”，并非一句口號(hào)，而是貫穿于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整、風(fēng)險(xiǎn)偏好重置以及組織能力再造的實(shí)質(zhì)性行動(dòng)。萬億不是終點(diǎn)，而是新的起點(diǎn)——真正重要的不是何時(shí)跨過那道門檻，而是跨過之后將以怎樣的姿態(tài)和能力，在那片更廣闊的天地中站穩(wěn)腳跟。