央企優先采購再生材料；PPWR法規實施指南發布；再生PET瓶片價格高位震蕩…… | ChinaReplas第15周報

本周核心觀察

本周塑料循環經濟呈現"政策倒逼+產能放量"雙重加速。歐盟PPWR進入4個月倒計時，印度、韓國等落地強制再生含量要求，全球供應鏈從"自愿承諾"轉向"合規剛需"。化學循環邁入"產業化元年"：惠城環保20萬噸裝置滿負荷運行，TotalEnergies法國工廠投產、維多集團鹿特丹8萬噸項目落地。Circulate Capital募資2.2億美元，Lululemon領投酶法回收，資本熱度不減。

一

政策法規

1. 國資委發文：央企優先采購再生材料，綠色低碳供應鏈建設指引發布

2. 歐盟PPWR法規實施指南發布，8月12日強制執行

3. 印度正式實施《2026年塑料廢物管理修訂規則》

4. 韓國飲料瓶強制使用rPET法規正式生效

5.歐盟收緊再生塑料進口與廢塑料流轉規則

二

化學循環

1. 惠城環保20萬噸化學循環裝置實現100%負荷運行

2. TotalEnergies與Plastic Energy啟動法國首座熱解回收工廠

3. 維多集團WPU宣布在鹿特丹建設歐洲最大化學回收廠之一

三

物理循環

1. 弓葉科技在臺灣投運亞洲最大無人化AI分選中心

2. 九爪智能推出AI+高光譜分選解決方案

3. 中國首家PET托盒閉環回收工廠進入試運營

4. 南非Mpact推進rPET擴產

5. 英科再生完成4000萬元股份回購計劃

四

可回收再生設計

1. 君樂寶×艾利丹尼森可水洗標簽落地

2. 美國APR塑料可回收性設計指南升級為每年兩次更新

3. 卡夫亨氏與Polytag合作試點紫外標簽追蹤技術

4. 歐盟數字產品護照與可回收性評級將倒逼包裝結構前移優化

五

市場行情

1. 再生PET瓶片價格高位震蕩，優質片漲至880-930美元/噸

2. 中東局勢沖擊乙烯產業鏈，亞洲聚烯烴供應存憂

3. 美國關稅新政沖擊塑料機械進口成本

4. 全球先進回收聚烯烴樹脂市場2026年將達47億美元

5. PS等原生塑料走弱，部分再生料面臨成本支撐與成交疲軟并存

六

資本動態

1. Circulate Capital亞洲二期基金首關募集2.2億美元

2. Lululemon領投Epoch Biodesign，酶法回收獲品牌資本背書

3. 福恩股份IPO擬募資12.5億元，再生纖維賽道進入資本重估

4. Prevented Ocean Plastic獲1440萬美元新融資

5. 荷蘭4000萬歐元資金支持循環經濟基礎設施

七

國際動態

1. 美國EPA啟動公共征詢：擬澄清"熱解"不屬于焚燒

2. 英國巴斯大學實現PMMA化學回收技術突破

3. 澳大利亞APCO確認2025包裝目標未達成，2026年轉向"生態調制"收費機制

4. 百事佳得樂瓶與飛利浦Walita產品導入Eastman化學回收材料

5. LyondellBasell將在2026年對休斯頓化學回收設施做出最終投資決策

PART.01

政策法規

1. 國資委發文：央企優先采購再生材料，綠色低碳供應鏈建設指引發布

國資委發布《中央企業綠色低碳供應鏈建設指引（試行）》，要明確多條再生材料支持條款：第八條要求"優先選用綠色低碳材料，提高再生材料使用比例"；第九條提出"提高再生材料和再制造產品采購和使用占比"；第十五條鼓勵"同等條件下優先采購廢舊資源再生利用產品"。文件同時強調綠色低碳設計，要求產品標準化、模塊化、易拆解、易回收，為再生料企業釋放明確市場需求信號。

2. 歐盟PPWR法規實施指南發布，8月12日強制執行

歐盟委員會正式發布《包裝與包裝廢棄物法規》（PPWR）解釋性指南，明確2026年8月12日起所有進入歐盟市場的包裝必須符合可回收性評級（A-E級），E級包裝將被禁止銷售；食品接觸包裝中PFAS含量超標將被禁止；建立統一"廢料終結"標準并引入區分原生與再生塑料的獨立海關編碼，防止低價原生料冒充再生料。

3. 印度正式實施《2026年塑料廢物管理修訂規則》

印度政府于4月初正式執行新規，強制要求第一類硬質塑料包裝（2025-26年度）再生含量達30%，并逐年遞增至2028-29年度的60%。規則引入"可交易積分證書"系統，允許合規進度落后企業在未來三年內彌補缺口。大型飲用水容器等硬質塑料包裝的最低重復使用率需達到85%。

4. 韓國飲料瓶強制使用rPET法規正式生效

根據韓國《資源循環法》修訂案，從2026年1月1日起，年產量超過5000噸的飲料制造商在生產PET瓶時必須含有至少10%的再生塑料（rPET），該比例計劃在2030年進一步提高至30%。此舉使韓國成為亞太地區繼日本之后第二個對飲料包裝實施強制性再生含量要求的國家。

5.歐盟收緊再生塑料進口與廢塑料流轉規則

歐盟一邊推進再生塑料進口規則和"終止廢物"標準，一邊要求內部轉運逐步數字化，意圖很明確：保護本土回收產業、打擊低質再生料和"假再生"輸入。未來跨境貿易的門檻不是有沒有貨，而是能否證明來源、工藝與合規性，出口企業需提前布局認證體系。

PART.02

化學循環

1. 惠城環保20萬噸化學循環裝置實現100%滿負荷平穩運行

惠城環保確認"20萬噸/年混合廢塑料資源化綜合利用項目"經80小時連續測試，裝置已實現100%負荷平穩運行，產品已實現實際銷售。公司順利完成8.5億元定增，該技術已通過ISCC PLUS認證，碳足跡降低約30%。

2. TotalEnergies與Plastic Energy啟動法國首座熱解回收工廠

道達爾能源與Plastic Energy合作，于3月底在法國大普伊（Grandpuits）正式啟動該國首個先進塑料回收工廠。該工廠采用熱解技術，每年可處理1.5萬噸難以通過機械方式回收的家庭塑料垃圾，轉化為名為"TACOIL"的合成油，作為石化原料替代化石燃料生產原生品質塑料。

3. 維多集團WPU宣布在鹿特丹建設歐洲最大化學回收廠之一

2026年4月10日，維多集團旗下的WPU宣布計劃在鹿特丹港建設年處理能力達8萬噸的化學回收工廠。該項目將與Vitol的VPR煉油廠及Vopak的存儲基礎設施高度集成，是歐洲最大的化學回收工廠之一。

更多化學循環動態，詳見

PART.03

物理循環

1. 弓葉科技在臺灣投運亞洲最大無人化AI分選中心

弓葉科技在臺灣投運的AI分選中心日處理能力約100噸，分選效率和自動化程度明顯提升，顯示前端智能分選正在成為再生料提質增效的關鍵基礎設施。誰先掌握高純度分選能力，誰就更可能在再生料利潤壓縮階段保住優勢。

2. 九爪智能推出AI+高光譜分選解決方案

九爪智能推出AI+高光譜分選技術，可識別超過260種材質，分選準確率≥95%，將原本只能焚燒的低值塑料分選為純度達95%以上的物料，為下游化學循環企業提供穩定原料保障。該技術針對生活垃圾中的薄膜和日雜塑料進行精準識別與分選，擴大了可資源化原料的邊界。

3. 中國首家PET托盒閉環回收工廠進入試運營

中國首家專注PET托盒（超市生鮮托盒）閉環回收工廠正式進入試運營階段，年處理能力達2.8萬噸。該工廠將收集超市、餐飲渠道的廢棄PET托盒，經分揀清洗后再生為食品級rPET原料，實現從托盒到托盒的閉環循環，是國內PET硬質包裝回收體系建設的重要突破，示范意義大于單體產能。

4. 南非Mpact推進rPET擴產，成為撒哈拉以南非洲最大PET回收商

南非包裝和紙品集團Mpact宣布，其旗下的Mpact Polymers將擴大rPET產能，使其成為撒哈拉以南非洲規模最大的PET瓶回收商。Mpact Polymers目前年產食品級rPET約3.6萬噸，擴產后將滿足南非及周邊市場對食品接觸級再生PET日益增長的需求，顯示食品級rPET需求正向更廣泛新興市場擴散。

5. 英科再生完成4000萬元股份回購計劃

英科再生（688087.SH）宣布股份回購計劃已執行完畢，累計回購142.42萬股，成交總金額4000萬元。公司近期入選中國上市公司協會ESG優秀實踐案例，并獲得福布斯中國"2025中國年度最受員工歡迎雇主"獎項，顯示再生材料出口企業仍具韌性。

PART.04

可回收再生設計

1. 君樂寶×艾利丹尼森可水洗標簽落地，乳品PET瓶閉環設計取得實質進展

君樂寶悅鮮活PET瓶采用可水洗標簽技術，解決了回收清洗環節的脫標和膠殘留問題，直接提升"瓶到瓶"閉環可行性。這個案例說明，決定食品級閉環效率的往往不是樹脂本身，而是標簽、蓋子、油墨這些"細節部件"的設計優化。

2. 美國APR塑料可回收性設計指南升級為每年兩次更新

美國塑料回收商協會（APR）宣布，《APR設計?塑料可回收性指南》將從年度更新改為每年兩次更新，2026年起正式實施首次半年度更新。此舉旨在加快指南對新材料、新工藝的響應速度，讓品牌商和包裝設計者能更及時地獲取最新可回收性標準，對中國出口包裝企業來說，DfR不再是靜態門檻，而是持續升級的移動目標。

3.卡夫亨氏與Polytag合作試點紫外標簽追蹤技術

全球食品巨頭卡夫亨氏宣布與英國數字追蹤公司Polytag達成合作，在旗下產品塑料包裝中植入紫外線可讀標記，實現從生產端到廢物處理端的全鏈路追蹤。該系統可幫助品牌商證明其包裝進入正規回收渠道，并為EPR合規提供數據支撐，DfR開始延伸到"可追蹤設計"新維度，讓ESG披露從估算邏輯走向數據邏輯。

4. 歐盟數字產品護照與可回收性評級將倒逼包裝結構前移優化

PPWR配套機制的核心，不只是限制某些包裝，而是要求包裝從設計階段就具備可評級、可申報、可追蹤屬性。未來出口包裝的競爭，不僅看成本，也看"設計一開始是否為回收而生"，出口企業需將DfR納入產品開發前置流程。

PART.05

市場行情

1. 再生PET瓶片價格高位震蕩，優質片漲至880-930美元/噸

據生意社監測，2026年4月中國再生PET瓶片市場呈現高位震蕩態勢。受中東地緣沖突導致原油及原材料成本飆升影響，優質再生瓶片價格已漲至約880-930美元/噸。隨著4月進入飲料消費旺季，下游需求剛性增強，再生PET市場因其綠色低碳屬性，需求缺口依然存在。短期看是成本推動，長期看則是食品級需求和政策驅動共同抬高了高品質rPET溢價。

2. 中東局勢沖擊乙烯產業鏈，亞洲聚烯烴供應存憂

2026年4月7日，沙特朱拜勒工業區發生爆炸，涉及陶氏化學、SABIC、沙特阿美等在該地區擁有合計約6000萬噸/年石化產能的企業。分析師指出，若中東局勢持續升溫導致霍爾木茲海峽受阻，亞洲地區的蒸汽裂解產能可能減少超過2200萬噸，將直接沖擊中國聚烯烴和再生塑料的原料供應，讓下游采購更謹慎、價差博弈更激烈。

3. 美國關稅新政沖擊塑料機械進口成本

特朗普政府修訂232條款關稅，對使用進口鋼材、鋁材制造的塑料機械設備、模具及零件征收額外關稅。國內進口塑料機械、模具的成本預計顯著上升，部分產品獲得臨時豁免，但整體影響已波及國內設備采購計劃和出口訂單，塑料機械進口成本面臨劇變，回收行業擴產節奏可能受到傳導影響。

4. 全球先進回收聚烯烴樹脂市場2026年將達47億美元

據2026年4月6日發布的市場報告，受法規強制再生含量要求及企業可持續承諾驅動，全球高級回收聚烯烴（PP/PE/PS）樹脂市場2026年預計達到47億美元。化學回收（熱解+溶劑凈化）正成為PP/PE再生料的主要來源，歐洲和北美市場領先。聚烯烴先進回收已從小眾敘事變成主流賽道。

5. PS等原生塑料走弱，部分再生料面臨成本支撐與成交疲軟并存

上游苯乙烯與原油波動導致原生PS等品種弱勢運行，但再生端并未同步全面下跌，說明市場正進入"原生成本回落、再生需求分化"的新階段。后續高品質、可認證再生料與普通料的價格表現可能進一步分層，具備規模化制造、海外客戶基礎和產品化能力的企業抗周期能力更強。

PART.06

資本動態

1. Circulate Capital亞洲二期基金首關募集2.2億美元

循環經濟投資機構Circulate Capital宣布"亞洲二期基金"完成首輪募集2.2億美元，獲可口可樂、達能、陶氏化學及寶潔支持。資金將用于擴展南亞和東南亞循環供應鏈，重點關注包裝塑料高值化利用，目標增加200萬噸回收產能。資本現在買的不只是回收能力，而是未來品牌合規所需的"區域再生料保障"。

2. Lululemon領投Epoch Biodesign，酶法回收獲品牌資本背書

Epoch Biodesign完成約1200萬美元融資，由Lululemon領投，核心是用AI與酶法處理塑料和紡織廢棄物。雖然仍屬前沿路線，但品牌商直接入場，說明材料供給安全正在被納入其長期戰略，而不只是ESG營銷。這是全球塑料化學循環領域酶法路線的重要資本進展。

3. 福恩股份IPO擬募資12.5億元，再生纖維賽道進入資本重估

作為紡織供應鏈企業，福恩股份IPO擬募資12.5億元投向再生纖維/rPET項目，說明資本市場開始重新審視再生PET在纖維端的成長性。回收不再只是"廢料處理"，而是在品牌供應鏈里形成可被估值的制造能力，再生纖維/rPET賽道進入資本重估階段。

4. Prevented Ocean Plastic獲1440萬美元新融資

高質量海洋廢塑料回收供應商Prevented Ocean Plastic宣布完成1440萬美元新一輪融資。資金將用于加強高風險沿海地區的收集網絡建設、提升處理能力，以滿足品牌商對海洋來源再生塑料日益增長的需求。該公司目前已累計阻止超過25億個塑料瓶進入海洋。

5. 荷蘭4000萬歐元資金支持循環經濟基礎設施

歐洲公共資金繼續支持循環經濟基礎設施建設，荷蘭宣布4000萬歐元資金支持相關項目。說明塑料循環經濟仍是少數同時具備政策資金與商業資金興趣的賽道，未來項目融資能力將越來越取決于其是否能同時講通"合規邏輯"和"現金流邏輯"。

PART.07

國際動態

1. 美國EPA啟動公共征詢：擬澄清"熱解"不屬于焚燒

2026年4月8日，美國環保署（EPA）啟動公共征詢，擬正式澄清"熱解"（pyrolysis）不屬于焚燒。此舉將為化學回收技術在美國的發展掃清監管障礙，有利于熱解技術的推廣和應用。一旦最終落地，熱解項目在許可、環評和融資上的障礙會明顯下降，對全球行業技術出口、資本預期和項目估值產生外溢影響。

2. 英國巴斯大學實現PMMA化學回收技術突破

英國巴斯大學科研團隊開發出一種利用紫外線（UV）在低氧環境下分解PMMA的新工藝，工作溫度僅120-180°C（遠低于傳統熱解的350-400°C），單體收率超過95%，為丙烯酸塑料的"無限循環"提供低能耗方案。相關成果已發表于《自然·通訊》。

3.澳大利亞APCO確認2025包裝目標未達成，2026年轉向"生態調制"收費機制

澳大利亞包裝公約組織（APCO）確認，2025年設定的70%塑料回收率目標未能全面實現。2026年起，APCO將重點推進"生態調制"會員費制度改革——根據包裝的可回收性差異化收取費用，可回收性越差的包裝繳費越高，以此激勵品牌商提升再生材料使用比例。

4. 百事佳得樂瓶與飛利浦Walita產品導入Eastman化學回收材料

這兩個案例分別落在飲料包裝和耐用品場景，說明化學循環材料正從概念驗證走向多終端應用。真正重要的不是單一產品，而是品牌開始愿意為"可認證的循環材料"付費，化學循環材料市場接受度正在提升。

5. LyondellBasell將在2026年對休斯頓化學回收設施做出最終投資決策

利安德巴賽爾首席執行官確認，公司將在2026年對其位于休斯頓煉油廠的化學回收設施做出最終投資決策（FID）。該工廠將采用其專有的MoReTec技術，年處理能力預計達10萬噸。此前，公司位于德國Wesseling的MoReTec 1商業化工廠預計于2026年內全面運行，顯示國際巨頭加速化學循環布局。

《廢塑料新觀察》每周情報匯編 | 中國合成樹脂協會塑料循環利用分會

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