銀行業深度對話：科技金融這場硬仗接下來該怎么打？

首席金融洞察 | 莊嚴 版權圖片 | 微攝

2026年3月31日，中國人民銀行、科技部、金融監管總局、中國證監會四部門聯合召開科技金融工作交流推進會，央行行長潘功勝、科技部部長陰和俊出席會議并講話。這是“十五五”開局以來，金融管理部門與科技主管部門首次就科技金融工作進行的系統性部署。會議明確指出，“十五五”時期是科技強國建設的關鍵攻堅期，科技金融要為科技強國提供更加優質的服務。

就在這場會議前后，各大銀行2025年年報密集披露，科技金融的成績單逐一揭曉：工商銀行科技貸款余額率先突破6萬億元，建設銀行科技貸款余額達5.25萬億元，農業銀行科技貸款余額4.7萬億元，中國銀行科技貸款余額突破4.8萬億元。股份制銀行中，興業銀行科技金融貸款余額1.12萬億元，浦發銀行突破1萬億元，中信銀行約1.07萬億元，招商銀行約1.04萬億元——六家國有大行合計科技貸款余額突破23.3萬億元，四家股份行集體跨入“萬億俱樂部”。

規模躍升之下，一場更深層的追問正在拷問銀行業：科技金融這場硬仗，接下來究竟該怎么打？

成績單：萬億級信貸規模與深層挑戰并存

2025年的數據勾勒出一條清晰的上揚曲線。從大行看，工行科技貸款余額6萬億元、較年初增長近20%，建行5.25萬億元、增幅18.9%，農行4.7萬億元、增速超20%，中行4.82萬億元、占對公貸款比重超三分之一。從股份行看，興業銀行科技金融貸款余額1.12萬億元、增速18.47%，浦發銀行突破1萬億元、服務科技企業超25.6萬戶，中信銀行1.07萬億元、增幅14.75%，招商銀行1.04萬億元、增速8.1%。在規模持續擴容的同時，各行普遍建立起覆蓋企業初創期、成長期、成熟期直至上市的全周期服務體系，并通過專營機構建設與數字化風控手段破解“輕資產、無抵押”融資難題。

然而，表面的繁榮之下，深層次挑戰同樣不容忽視。四部門會議直指核心——“提高金融服務供給對科技創新需求的適配性”。一位科技企業負責人曾說：“我們有產品、有市場，最怕的不是缺融資，而是金融機構聽不懂我們在做什么。”科技創新具有高不確定性、長周期、輕資產的特點，傳統金融體系的風控邏輯建立在穩定的現金流、充足的抵押物和清晰的盈利預期之上。用衡量成熟企業的標尺去丈量尚在襁褓中的科創幼苗，天然存在“看不懂、不敢投、不愿貸”的困境。有分析指出，銀行業科技金融面臨三大痛點：組織架構“上熱下冷”——總行戰略高調但基層執行存差距；產品服務“同質化嚴重”——各行產品相似，缺乏差異化競爭力；人才隊伍“懂科技少”——懂金融不懂科技，對技術價值判斷不準。這場硬仗的真正難點，不在規模，而在質量。

破局：從“組織架構”到“評價邏輯”的系統重構

面對挑戰，各家銀行已經在多個維度展開探索。

組織架構層面，專業化專營化成為共同選擇。工行設立25家分行科技金融中心和160家科技支行，完善“五專”服務機制；農行設立25家科技金融服務中心與300余家科技專業支行；中行在24個科創資源聚集省市設立科技金融中心和275家科技金融網點；郵儲銀行在6家一級分行設立科技金融事業部一級部。股份行同樣不甘落后：招商銀行2025年新設總行科技金融部，構建“1+20+100”組織陣型——1個科技金融委員會、20家科技金融重點分行、100家科技金融專門支行，并深化“六專”機制（專門政策、專門產品、專門流程、專門機構、專門隊伍、專門考評）；興業銀行搭建“1+20+150”總分支三級經營管理體系，并以“政策鏈、創新鏈、資本鏈、產業鏈、人才鏈”五鏈為核心打造科技金融生態圈；浦發銀行將科技金融作為全行戰略第一主賽道，形成“集團大科創+科技金融專班+總行科技金融部+分行科技金融部+科技（特色）支行”組織架構，在全國設立510家科技特色支行。

評價邏輯層面，數字化風控實現從“看過去”到“看未來”的范式轉變。建行構建“技術流”科創評價體系，引入知識產權、技術能力及創業者信息作為第四張表——科技創新表；農行推廣科技型企業專屬信貸評價模型，構建覆蓋企業全生命周期的50多項專屬產品體系；中行研發“中銀科創夸騰系統”，運用數字化技術整合企業創新能力、經營情況等多重因素，形成多維評價體系，已服務超1萬家企業；郵儲銀行推廣應用“技術流”評價體系，客戶授信額度超千億，并推進建設“科創云圖”科技型企業全景評價平臺。

產品創新層面，差異化供給體系逐步成形。中行率先發布支持人工智能產業鏈發展行動方案，推出“算力貸”，未來五年為AI產業鏈提供不低于1萬億元專項綜合金融支持；建行推出“善新貸”“善科貸”（余額突破1600億元、增幅超50%），為初創期企業提供“科技易貸”“科技研發貸款”，為成熟期企業提供并購貸款、科技債券承銷等；工行推出“研發貸”“創新積分貸”“顛覆性技術創新專項貸”等特色場景產品；農行打造“農銀創達”全生命周期服務方案；郵儲銀行持續升級“U益創”產品矩陣。招行則沿著創新人才、創新技術、創新產品、創新產業四個周期進行服務布局，升級打造科技金融“4×3”矩陣式綜合服務方案。

生態戰：從“單打獨斗”到“多元協同”

科技金融的競爭，正從單一的信貸投放轉向綜合化生態的構建。

股權投資領域，銀行系AIC（金融資產投資公司）成為重要支點。2025年，工行通過工銀投資設立48只AIC股權投資試點基金，認繳規模1084億元，居同業第一；建行累計設立28只AIC股權投資試點基金，與全部18個試點城市達成合作意向，全集團科技型企業股權投資存續規模超900億元；農行累計設立27只試點基金，投資31個科創項目；中行旗下中銀資產設立28只AIC股權投資基金，認繳規模234.3億元。股份行也加速布局，興業、招商、中信三家股份行AIC相繼開業，聚焦“投早、投小、投科技”。

生態圈建設層面，各行積極搭建多方合作平臺。工行舉辦“工銀科創伙伴行”品牌營銷活動，聯合多方成立科技金融生態聯盟；郵儲銀行聯合上交所舉辦專項活動，并攜手優質創投機構開展投貸聯動；中行深入推進“中銀科創伙伴計劃”，全轄共舉辦198場次科創主題活動，累計覆蓋近萬家各類機構；中信銀行強化中信集團協同優勢，“中信股權投資聯盟”在管基金規模超3400億元，投資支持科技企業超1200家。

在債券承銷與并購貸款方面，各行同樣發力。建行全年承銷科創債券719.84億元，增幅282.43%；農行全年承銷科創債發行規模2206億元。建行將并購業務作為科技金融重要抓手，2025年末科技領域并購貸款較上年增加351.24億元，在全部并購貸款新增中占比近七成。

分析與評論：這場硬仗的三重關口

中國金融網董事長何世紅指出，銀行在科技金融領域的探索已初見成效，但要真正打贏這場硬仗，仍需跨越三重關口。

第一重：從“看抵押”到“看技術”的評價邏輯需要真正落地。 當前各行紛紛推出“技術流”“創新積分”等評價模型，但關鍵不在于模型本身，而在于模型能否真正轉化為信貸決策的有效依據。這既考驗銀行對前沿技術的理解能力，也考驗其數字化風控的真實水平。有分析指出，“技術流”評價需要持續的數據積累和模型迭代，其有效性取決于銀行是否真正建立了“懂技術”的專家團隊。

第二重：從“做貸款”到“做生態”的綜合服務能力亟待提升。 科技企業需要的不僅是貸款，更是從早期研發到上市的全周期綜合金融支持。中行行長張輝在業績發布會上透露，該行綜合化金融供給累計超9000億元，打造了對科技類企業的全生命周期綜合服務體系——但這種“全生命周期”的服務，需要銀行在股權、債權、租賃、保險等多元工具之間實現無縫協同，這考驗的是銀行的集團化作戰能力和資源整合水平。

第三重：從“做規模”到“做價值”的商業可持續性需要驗證。 科技金融貸款余額突破萬億的背后，是銀行在息差收窄壓力下尋找優質資產的現實選擇。但科技企業天然的高風險屬性與銀行審慎經營的天性之間存在張力。多位受訪銀行人士表示，科技金融業務的核心挑戰不是“不敢貸”，而是“貸后管理跟不上”。如何建立與科技企業特點相適應的風險定價機制和貸后管理體系，如何實現商業可持續與社會價值的統一，是這場硬仗的終極考驗。

四部門會議強調，要“發揮好科技創新和技術改造再貸款、金融資產投資公司股權投資試點、并購貸款、債券市場‘科技板’等政策作用”。這表明，科技金融的競爭已從單點突破進入體系化博弈的新階段。對于銀行業而言，接下來的關鍵不在于“誰放貸更多”，而在于“誰真正看懂了科技、陪伴了企業、構建了生態”。這場硬仗，才剛剛開始。