銀行業(yè)三大信號(hào)：沉迷傳統(tǒng)模式的銀行，終將被市場(chǎng)狠狠淘汰

金透社 | 蔡垡 版權(quán)圖片 | 微攝

“銀行靠大規(guī)模擴(kuò)張吃紅利的時(shí)代，徹底結(jié)束了！”招商銀行行長(zhǎng)王良近日的這番表態(tài)，在銀行業(yè)內(nèi)外引發(fā)廣泛關(guān)注。作為“零售之王”的掌舵人，王良的判斷不僅是對(duì)招行自身戰(zhàn)略的反思，更是對(duì)整個(gè)行業(yè)命運(yùn)的深刻洞察。

當(dāng)規(guī)模不再是護(hù)身符，當(dāng)息差收窄侵蝕利潤(rùn)空間，當(dāng)直接融資分流信貸需求——銀行業(yè)的游戲規(guī)則已經(jīng)變了。從“拼規(guī)模、敢放貸”轉(zhuǎn)向“拼服務(wù)、拼特色、拼專業(yè)、拼創(chuàng)新、拼風(fēng)控”，這是時(shí)代給出的必答題。那些仍沉迷傳統(tǒng)規(guī)模擴(kuò)張模式的銀行，終將被市場(chǎng)狠狠淘汰。

規(guī)模擴(kuò)張時(shí)代終結(jié)的三大信號(hào)

信號(hào)之一：社會(huì)融資結(jié)構(gòu)深刻變革，銀行信貸份額被蠶食

人民銀行發(fā)布的2025年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)揭示了一個(gè)關(guān)鍵趨勢(shì)：2025年末，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款余額占同期社會(huì)融資規(guī)模存量的60.7%，同比低1.1個(gè)百分點(diǎn)。這一比例下降，意味著銀行在融資體系中的主導(dǎo)地位正在被侵蝕。

與此同時(shí)，2025年全年社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為35.6萬(wàn)億元，比上年多3.34萬(wàn)億元，但對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加15.91萬(wàn)億元，同比少增1.13萬(wàn)億元?？蛻暨€在、錢還在，但銀行賺不到這份錢了——債券融資、股票融資等直接融資渠道正在分流傳統(tǒng)信貸需求。企業(yè)債券凈融資2.39萬(wàn)億元，同比多增4825億元；政府債券凈融資13.84萬(wàn)億元，同比多增2.54萬(wàn)億元。

信號(hào)之二：凈息差逼近盈虧平衡線，貸款成為“賠本買賣”

金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年二季度末，商業(yè)銀行凈息差進(jìn)一步降至1.42%。這是什么概念？放一萬(wàn)塊貸款，利息收益僅142元。而同期商業(yè)銀行不良貸款率仍達(dá)1.49%——壞賬損失可能超過利息收益。

更致命的是，過去“多放貸補(bǔ)息差”的邏輯正在反轉(zhuǎn)：放貸越多，壞賬風(fēng)險(xiǎn)積累越快，撥備計(jì)提壓力越大，規(guī)模從利潤(rùn)發(fā)動(dòng)機(jī)變成了出血點(diǎn)。業(yè)內(nèi)專家分析，凈息差降幅有所收窄，但壓力依然存在。

信號(hào)之三：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引擎切換，舊信貸邏輯失效

過去，銀行只要敢放貸、擴(kuò)規(guī)模，利潤(rùn)就跟著漲。房地產(chǎn)火，就給房企和個(gè)人房貸放貸款；基建熱，就給地方政府平臺(tái)批額度。但現(xiàn)在這套玩法行不通了。

國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引擎已從“地產(chǎn)+基建”切換到“科技+產(chǎn)業(yè)升級(jí)”。需要貸款的變成了專精特新企業(yè)、AI公司等新興主體，它們要的是“股權(quán)+債權(quán)”“融資+融智”的綜合金融服務(wù)，銀行過去的放貸邏輯根本跟不上。浦發(fā)銀行董事長(zhǎng)張為忠在業(yè)績(jī)會(huì)上坦言，要“有所為、有所不為，把長(zhǎng)板拉得長(zhǎng)長(zhǎng)的”。

傳統(tǒng)模式為何“失靈”

深層原因之一：息差收窄使規(guī)模擴(kuò)張的邊際收益遞減

招商銀行2025年凈息差為1.87%，雖保持同業(yè)領(lǐng)先，但較上年末下降了11個(gè)基點(diǎn)。招商銀行副行長(zhǎng)彭家文預(yù)計(jì)，2026年凈息差仍將持續(xù)收窄，只是收窄幅度有望好于2025年。在負(fù)債成本下降空間有限的情況下，資產(chǎn)端收益率繼續(xù)下行，單純靠規(guī)模擴(kuò)張已無(wú)法支撐利潤(rùn)增長(zhǎng)。

深層原因之二：零售信貸風(fēng)險(xiǎn)上升，規(guī)模擴(kuò)張伴隨質(zhì)量惡化

招商銀行2025年零售貸款不良率為1.06%，較上年末上升0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，小微貸款不良率從0.79%上升至1.22%，個(gè)人住房貸款不良率從0.48%上升至0.51%。招商銀行副行長(zhǎng)徐明杰坦言，短期來(lái)看，房地產(chǎn)市場(chǎng)還在調(diào)整，居民就業(yè)增收情況對(duì)小微貸款和消費(fèi)貸款的資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生壓力。

當(dāng)規(guī)模擴(kuò)張伴隨風(fēng)險(xiǎn)積累，當(dāng)利潤(rùn)增長(zhǎng)伴隨不良攀升，傳統(tǒng)模式的脆弱性暴露無(wú)遺。

深層原因之三：存款“搬家”暴露負(fù)債端的不穩(wěn)定性

據(jù)測(cè)算，2026年全國(guó)到期定期存款規(guī)模可能高達(dá)數(shù)十萬(wàn)億元。在低利率環(huán)境下，這些存款正流向理財(cái)、基金、保險(xiǎn)以及股市。招商銀行副行長(zhǎng)彭家文承認(rèn)，今年定期存款到期的量比過往年度的確要略多一點(diǎn)。存款流失直接影響銀行的存貸比管理和資金來(lái)源穩(wěn)定性。

轉(zhuǎn)型之路：銀行需要做好五件事

面對(duì)變局，銀行必須從“規(guī)模擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“價(jià)值創(chuàng)造”。王良提出的思路是，把“國(guó)家所需、行業(yè)所向、客戶所愿、自身所能”緊密結(jié)合起來(lái)。

第一，拼服務(wù)——從“放貸員”到“金融顧問”

過去銀行靠海量外呼、盲目推銷，現(xiàn)在必須變成客戶信賴的金融顧問。招商銀行超過1萬(wàn)名金葵花客戶經(jīng)理，通過AI助手“RM小助”賦能，人均有效出客次數(shù)提升14%，客均交易規(guī)模提升20%。招行正從“零售銀行”向“多板塊均衡協(xié)同發(fā)展”轉(zhuǎn)型，零售金融、公司金融、投行與金融市場(chǎng)、資產(chǎn)管理與財(cái)富管理四大板塊協(xié)同發(fā)力。

第二，拼特色——走出同質(zhì)化信貸內(nèi)卷

“五篇大文章”——科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融——是銀行差異化的主戰(zhàn)場(chǎng)。浦發(fā)銀行聚焦“五大賽道”，2025年科技金融貸款規(guī)模達(dá)10470.92億元，在線供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)量較上年增長(zhǎng)194.82%，跨境交易結(jié)算量增長(zhǎng)44%。

第三，拼專業(yè)——洞察產(chǎn)業(yè)變革新趨勢(shì)

王良強(qiáng)調(diào)，銀行要洞察產(chǎn)業(yè)變革新趨勢(shì)，提升專業(yè)化服務(wù)能力。招商銀行正在實(shí)施區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，由三大核心城市（北京、上海、深圳）轉(zhuǎn)變?yōu)槿蠛诵膮^(qū)域（長(zhǎng)三角、大灣區(qū)、環(huán)渤海）。農(nóng)業(yè)銀行則堅(jiān)持審慎穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)偏好，不斷完善普惠零售風(fēng)險(xiǎn)防控體系。

第四，拼創(chuàng)新——擁抱數(shù)智化轉(zhuǎn)型

數(shù)智化已成為各家銀行戰(zhàn)略部署的高頻詞。招商銀行將“智能化”列為須保持的“四個(gè)領(lǐng)先”優(yōu)勢(shì)之一。該行大模型日均輸入輸出token總規(guī)模達(dá)260億，在銀行業(yè)處于領(lǐng)先水平；大模型應(yīng)用迭代周期從32天縮短至8天；全年累計(jì)替代人工時(shí)長(zhǎng)達(dá)1556萬(wàn)小時(shí)，相當(dāng)于節(jié)省超8000名全職員工。

浦發(fā)銀行2026年將重點(diǎn)推進(jìn)十大策略，包括產(chǎn)業(yè)行業(yè)策略、數(shù)智化創(chuàng)新策略、多元化差異化競(jìng)爭(zhēng)策略等，全面支撐數(shù)字化賦能下的戰(zhàn)略縱深。

第五，拼風(fēng)控——從被動(dòng)應(yīng)對(duì)到主動(dòng)預(yù)防

王良預(yù)計(jì)，2026年零售信貸的風(fēng)險(xiǎn)壓力不減，尤其是小微和消費(fèi)信貸。招商銀行副行長(zhǎng)徐明杰表示，將堅(jiān)持早預(yù)警、早暴露、早化解、早處置，采取更積極的策略降低零售信貸風(fēng)險(xiǎn)。

農(nóng)業(yè)銀行提出，不斷完善普惠零售風(fēng)險(xiǎn)防控體系，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新和客戶準(zhǔn)入管理，持續(xù)優(yōu)化重點(diǎn)產(chǎn)品和授信模型，加強(qiáng)多維數(shù)據(jù)交叉驗(yàn)證；建強(qiáng)數(shù)字化風(fēng)控體系，強(qiáng)化對(duì)普惠零售貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的早識(shí)別、早預(yù)警、早核查、早處置。

分析與評(píng)論：淘汰已經(jīng)開始

中國(guó)金融網(wǎng)董事長(zhǎng)何世紅指出，2026年銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)工作會(huì)議傳遞的信號(hào)非常清晰：國(guó)有大行全面加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，股份行積極優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，城農(nóng)商行深耕本土市場(chǎng)。那些仍然沉迷傳統(tǒng)模式的銀行，淘汰已經(jīng)開始。

從數(shù)據(jù)看趨勢(shì)。 2025年，人民幣貸款增加16.27萬(wàn)億元，但住戶貸款僅增加4417億元，其中短期貸款減少8351億元。這意味著，居民信貸需求疲軟，過去靠個(gè)人房貸驅(qū)動(dòng)的增長(zhǎng)模式已經(jīng)失效。如果銀行不能找到新的增長(zhǎng)點(diǎn)，規(guī)模擴(kuò)張只會(huì)帶來(lái)資產(chǎn)質(zhì)量的惡化。

從監(jiān)管看方向。 金融監(jiān)管總局二季度數(shù)據(jù)表明，普惠型小微企業(yè)貸款余額36萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.3%。金融資源正向重點(diǎn)領(lǐng)域傾斜，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力持續(xù)增強(qiáng)。這意味著，監(jiān)管導(dǎo)向已經(jīng)從鼓勵(lì)規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向鼓勵(lì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

從市場(chǎng)看選擇。 低利率環(huán)境下，投資者不再依賴單一銀行存款，而是分散配置理財(cái)、基金、股票。存款流失可能影響銀行的存貸比管理，但也給銀行帶來(lái)了新的業(yè)務(wù)機(jī)遇——通過代銷基金、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)彌補(bǔ)存款流失的影響。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，這既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。

招商銀行行長(zhǎng)王良的判斷擲地有聲：銀行業(yè)已告別規(guī)模擴(kuò)張階段，邁入轉(zhuǎn)型升級(jí)及價(jià)值創(chuàng)造的新階段。這是對(duì)行業(yè)規(guī)律的深刻洞察，也是對(duì)銀行同業(yè)的警醒。

那些仍沉迷傳統(tǒng)模式的銀行，終將被市場(chǎng)淘汰。因?yàn)闀r(shí)代的潮流不可逆轉(zhuǎn)：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引擎已切換，社會(huì)融資結(jié)構(gòu)已變革，息差收窄已不可逆。唯有那些早早轉(zhuǎn)型、構(gòu)建新能力的銀行，才能迎來(lái)新的春天。

轉(zhuǎn)型之路，沒有退路。但正如浦發(fā)銀行董事長(zhǎng)張為忠所言，要“有所為、有所不為”，在數(shù)字化賦能下、有精準(zhǔn)策略的、把戰(zhàn)略縱深拉得更深。這既是挑戰(zhàn)，也是行業(yè)重新洗牌的機(jī)遇。