四川
周一晚上，鮑威爾在哈佛大學活動上提到：通脹預期“在短期之外依然錨定良好”。
然后還稱： 美聯儲可以等待并觀察中東地緣沖突對經濟和通脹的影響如何演變，決策者通常會暫時忽略油價上漲等沖擊帶來的短期影響。
此話一出，本來條數的美股被拉回來一點。
現在全球股市，就靠幾個人的嘴在那里表演單口相聲！
就這么說吧，這幾個人的嘴說出來的話，來回橫跳，矛盾重重，實際上加大了不確定性。
資本市場向來不喜歡不確定性，一旦有不確定性，往往是表演跳水。
可人們又迫切希望得到確定性，所以，管它三七二十一，只要提了利好，咱們就信。
人在境遇不好的時候，不就愛看喜劇和脫口秀來慰藉嗎？道理也是相通的。
鮑威爾為什么要這么說呢？對市場到底有什么影響呢？
一、此時不甩鍋，更待何時？
鮑威爾距離自己卸任只有1個多月的時間了。
大家想想，作為一個即將退休的老干部，往往會如何行事呢？
肯定是能不做事就不做事。只要做事就可能犯錯！何必在退休前給自己背上污點了？
所以你就能理解，為啥他要說等待+觀察了。
這就是把鍋甩給下任主席！
雖然是甩鍋，但卻很大程度上安慰了市場。因為市場不少人已經在預期美聯儲要加息了。
而鮑威爾直接說忽視戰爭的短期影響。
這也很逗比，難不成美聯儲還能結束戰爭？
既然他結束不了，也只能忽視呀。
未來的美聯儲主席接手的就是一個爛攤子了。
當前世界亂成一鍋粥，都不是美聯儲能左右的。它的貨幣政策根本就左右不了世界格局的發展和重塑。
這里還要回顧一下歷史，2022年美聯儲加息前，鮑威爾還信誓旦旦的說，美國沒有通脹風險呢！
結果又如何呢？
所以呀，對于宏觀經濟的預測，任何人都不靠譜。
作為投資者，沒必要執著于預測，而是兼顧攻守，做好應對。
二、特朗普的左右搖擺
大家看特朗普的話，總是左右搖擺，你搞得清哪句是真，哪句是假嗎？
一會下最后通牒，一會推遲5天，然后推遲10天。
晚上還說要打地面戰，醒來就說要追求和談，而且談得很不錯，馬上要談妥了。
之前說必須開放海峽，否則就炸炸炸，昨天說道：即使霍爾木茲海峽仍關閉，他也愿意結束美國對伊朗的軍事行動。
他這樣做的目的只有一個：讓所有人失去判斷的依據，于是只能將注意力聚焦于他，看他表演單口相聲。
做過直播的人就知道，即便你再疲憊，也不能休息，一旦休息，粉絲的注意力就會被別的主播吸引走。
休息一個月，你就可以被市場淘汰了。
特朗普很懂這里面的道理，所以你看他都是在社交媒體上發表言論，而不是通過官方渠道。
說白了，他就是一個網紅！
而這個網紅背后有很多勢力在角逐，他得找到平衡點。
油價漲，軍工和石油商愛死他；股市跌，華爾街恨死他；深陷戰爭泥潭，選民拍死他；利率升，AI泡沫就得破。
怎么辦呢？只能制造模糊感。一種既要打，又不打的感覺。
但最終打不打，可能還是得看伊朗怎么對待了。
當前，伊朗宣布要對通行的船只收費，卻敵方船只不能通行。
表面上看，是為了賺點外快補貼家用，實際上是在動搖美元的地位和美國對石油的定價權。
那么問題來了，命門被按住了，美國會直接妥協嗎？
妥協可就意味著真的輸了。
所以這事還有得折騰！
對于股市而言，重要的是每天的通行量是否穩步回升，否則高油價和石油天然氣短缺會一點一點的積累風險，直到摸到臨界點就會爆發。
三、消費反內卷的槍打響了
最后再講講消費。
周一晚上，茅臺宣布提價！
這跟反內卷有什么關系呢？
如果只論茅臺，它提價很可能是因為要理順價格體系、收回定價主導權及提振市場信心。
但如果大家有注意的話，會發現最近各類商品都在普遍性的漲價。
甚至連瑞幸咖啡也漲價了。而它的對手，庫迪咖啡也跟著漲價。
很多人會以為漲價后，會壓制需求。
其實很多商品漲價10%，并不會對需求產生多大壓制，難不成9.9元時，你會喝咖啡，10.9元時就不喝咖啡了？但10%的漲價對企業的利潤率影響可大得去了！
本來咱們國內物價低就不是需求不足引起的，而是內卷式競爭帶來的。
這跟低利率有關。
大家普遍認為低利率有利于消費，其實并不是這樣。
利率降低，你會多買商品嗎？
恐怕不是吧！
其實低利率對消費的影響沒有那么大，相反，低利率能快速讓資本的投資行為加速。
這就會導致他們快速擴充產能，快速擴張市場規模。
一旦利率上升，你看他們還有多少動力去投資。
所以利率上升在此時此刻是有利于國內消費的。
中國與美國不同，美國的低利率不能有效的刺激投資。為啥呢？
因為美國把大量產業都轉移到海外了，那么低利率+直升機上撒錢，肯定就刺激消費了。
但久而久之，美國是在玩自宮，現在就是到了出來混遲早要還的時候了。
一個國家如果投資不足，競爭力就會不斷被削弱，最終也就撐不起消費了。
所以投資和消費本來就是相互依存，且周期性輪動的。
之前中國的低利率刺激了消費，那是因為人們趁著低利率買房了，買了房還要添置各種家居等等。
所以，這是完全意義上的消費，畢竟很多居民買房就是沖著房價永遠漲去的，這是被投資驅動的行為。
當下，國內的實際利率在震蕩中回升，這是反內卷的土壤。
假以時日，股市的風格也會慢慢切換過去。
只不過當前，資金由于慣性，還在老賽道里炒呢！
要知道，越來越高的實際利率是不利于炒作的。
一定要區分炒作和真正的投資。
好了，今天就分享這么多吧。
未來還有大戲要上演呢。好好看戲吧。
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