醫(yī)藥供應(yīng)鏈變天，中國(guó)的機(jī)會(huì)來(lái)了？

出品 | 妙投APP

作者 | 張貝貝

編輯 | 丁萍

頭圖 | 視覺(jué)中國(guó)

稀土管制疊加美伊沖突帶來(lái)的物流擾動(dòng)，正在把全球醫(yī)藥供應(yīng)鏈原本被忽視的問(wèn)題一點(diǎn)點(diǎn)逼出來(lái)。

過(guò)去很多企業(yè)相信，只要把成本壓到最低、把庫(kù)存做到最薄、把交付節(jié)奏卡到最緊，供應(yīng)鏈就是高效的；但現(xiàn)在看，這套模式的前提，是上游原料不斷供、國(guó)際物流不掉鏈子。只要這兩個(gè)條件同時(shí)出問(wèn)題，原本看上去運(yùn)轉(zhuǎn)流暢的體系，很快就會(huì)變得脆弱。

影響最直接的，一頭是稀土等關(guān)鍵材料，一頭是跨境物流。MRI、CT等高端設(shè)備，以及镥-177等前沿核藥，都對(duì)關(guān)鍵原料有依賴(lài)；而放射性藥物、臨床樣本、精密零部件這些東西，又高度依賴(lài)高效運(yùn)輸。一旦原料端收緊、物流端受阻，藥企面對(duì)的就不只是成本上升，而是能不能及時(shí)生產(chǎn)、能不能按時(shí)交付的問(wèn)題。

尤其是中東物流樞紐一旦失靈，很多問(wèn)題會(huì)被進(jìn)一步放大。企業(yè)就算拿到了出口許可，也未必能把貨順利運(yùn)出來(lái)；而即便后續(xù)運(yùn)輸恢復(fù)，也不代表供應(yīng)鏈馬上回到原狀，因?yàn)楦邇r(jià)搶料、供給偏緊、交付周期拉長(zhǎng)，都可能繼續(xù)存在。

所以這次沖擊的意義，不只是短期擾動(dòng)，而是讓市場(chǎng)重新認(rèn)識(shí)到，醫(yī)藥供應(yīng)鏈不能只講效率，還得講安全、講可控。

這也意味著，醫(yī)藥供應(yīng)鏈可能要迎來(lái)一輪新的重構(gòu)。誰(shuí)能補(bǔ)上關(guān)鍵材料、制造能力和供應(yīng)穩(wěn)定性的短板，誰(shuí)就更有可能在下一階段占據(jù)主動(dòng)。中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)會(huì)在這輪重構(gòu)中扮演什么角色，未來(lái)發(fā)展重心將落在哪些環(huán)節(jié)，以及面臨怎樣的轉(zhuǎn)型升級(jí)路徑？才是更值得繼續(xù)往下看的問(wèn)題。

供應(yīng)鏈不再只拼效率

過(guò)去很多年，全球醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈信奉的是一套很簡(jiǎn)單的邏輯：哪里成本低、效率高，產(chǎn)能就往哪里放。原料、生產(chǎn)、研發(fā)、物流，能拆多細(xì)就拆多細(xì)，能壓多低就壓多低。只要全球貿(mào)易順暢，這套模式確實(shí)很好用。

但這幾年情況變了。地緣沖突、貿(mào)易摩擦、物流中斷接連出現(xiàn)，大家慢慢發(fā)現(xiàn)，醫(yī)藥這個(gè)行業(yè)不能只講效率，還得講安全。平時(shí)省下來(lái)的那點(diǎn)成本，一旦遇到斷供、斷航、斷鏈，很可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠填坑。

所以現(xiàn)在，美國(guó)、歐洲、日本都在做一件事：想辦法把關(guān)鍵藥品、關(guān)鍵原料、關(guān)鍵制造能力，盡量放回自己更能控制的范圍里。

美國(guó)想推動(dòng)部分關(guān)鍵原料藥本土化，歐洲在加快先進(jìn)療法生產(chǎn)基地建設(shè)，日本也在通過(guò)補(bǔ)貼把無(wú)菌注射劑、mRNA疫苗等產(chǎn)線往國(guó)內(nèi)拉。說(shuō)到底，大家都在補(bǔ)同一個(gè)短板——以前供應(yīng)鏈太追求“便宜和快”，現(xiàn)在得補(bǔ)上“穩(wěn)和可控”。

從這個(gè)角度看，稀土管制也好，中東物流受阻也好，其實(shí)都不是孤立事件。它們只是把一個(gè)問(wèn)題提前暴露出來(lái)：全球醫(yī)藥供應(yīng)鏈原來(lái)那套只追求成本最優(yōu)的打法，已經(jīng)越來(lái)越不夠用了。

而在這輪變化里，中國(guó)不一定只是被動(dòng)應(yīng)對(duì)，反而可能變得更重要。

原因很簡(jiǎn)單。中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)最大的特點(diǎn)，不只是產(chǎn)能大，而是鏈條夠全。

從基礎(chǔ)化工原料、醫(yī)藥中間體、原料藥，到制劑、醫(yī)療器械、包裝材料，再到CRO/CDMO、流通和終端，國(guó)內(nèi)基本都能找到成規(guī)模的供應(yīng)能力。別的國(guó)家可能在某幾個(gè)環(huán)節(jié)很強(qiáng)，但像中國(guó)這樣，能把這么多環(huán)節(jié)接起來(lái)、配起來(lái)、放在一個(gè)體系里跑的，并不多。

這套能力的價(jià)值，在供應(yīng)鏈穩(wěn)定的時(shí)候不一定最顯眼，但一旦外部環(huán)境開(kāi)始反復(fù)，它的重要性就會(huì)上升。因?yàn)槭袌?chǎng)最后比的，不只是哪個(gè)環(huán)節(jié)最強(qiáng)，而是誰(shuí)能把整條鏈盡量穩(wěn)住。

拿原料藥來(lái)說(shuō)，這些年中國(guó)之所以一直占據(jù)重要位置，不只是因?yàn)楸阋耍且驗(yàn)榕涮鬃恪a(chǎn)能全、反應(yīng)快。哪怕外部出現(xiàn)原料漲價(jià)、物流波動(dòng)，中國(guó)龐大的化工基礎(chǔ)和更豐富的原料路徑，往往也能提供更強(qiáng)的緩沖能力。

另一頭，創(chuàng)新能力也在往上走。過(guò)去大家更多把中國(guó)看成制造端、承接端，但這些年，創(chuàng)新藥研發(fā)、對(duì)外授權(quán)交易、研發(fā)管線數(shù)量都在明顯上升。說(shuō)白了，中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)不是只會(huì)生產(chǎn)了，也開(kāi)始越來(lái)越多地參與到“做什么藥、怎么做、賣(mài)到哪里去”的上游環(huán)節(jié)里。

所以未來(lái)中國(guó)在全球醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈中的角色，未必只是“成本中心”或者“制造車(chē)間”，而可能會(huì)進(jìn)一步往更核心的位置走：

一邊提供穩(wěn)定的制造和供應(yīng)能力，另一邊逐步增強(qiáng)研發(fā)、轉(zhuǎn)化和商業(yè)化能力。誰(shuí)既能保供，又能做創(chuàng)新，誰(shuí)的話(huà)語(yǔ)權(quán)自然就會(huì)提升。

政策也在順著這個(gè)方向發(fā)力

如果說(shuō)產(chǎn)業(yè)層面的變化，是外部環(huán)境倒逼出來(lái)的，那么政策層面的變化，就是在主動(dòng)順勢(shì)而為。

今年兩會(huì)把生物醫(yī)藥進(jìn)一步往“新興支柱產(chǎn)業(yè)”上抬，其實(shí)傳遞了一個(gè)很清楚的信號(hào)：醫(yī)藥不只是民生行業(yè)，也被放到了增長(zhǎng)和競(jìng)爭(zhēng)力的框架里看。

這個(gè)定位變化很重要。因?yàn)橐坏┍环诺健爸еa(chǎn)業(yè)”的位置上，后面跟著來(lái)的就不會(huì)只是口頭支持，而是資源、政策、資本、人才等一整套傾斜。換句話(huà)說(shuō)，國(guó)家對(duì)醫(yī)藥行業(yè)的要求，不再只是“保供”，還包括“升級(jí)”“突破”和“增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力”。

落到產(chǎn)業(yè)鏈上，最值得抓的還是兩個(gè)方向：創(chuàng)新藥和原料藥。

一個(gè)代表向上突破的能力，一個(gè)代表向下托底的能力。

（1）創(chuàng)新藥：不只是賣(mài)得出去

創(chuàng)新藥這條線，現(xiàn)在政策支持已經(jīng)越來(lái)越完整了。

一邊是在準(zhǔn)入端想辦法疏通，比如醫(yī)院端的用藥考核、醫(yī)保控費(fèi)這些老問(wèn)題，正在逐步調(diào)整；另一邊是在支付端給創(chuàng)新藥找新的空間，比如商保的發(fā)展，就是在回應(yīng)市場(chǎng)最關(guān)心的那個(gè)問(wèn)題：藥做出來(lái)了，最后能不能掙到錢(qián)。

以前很多企業(yè)拼命想的是怎么擠進(jìn)醫(yī)保，因?yàn)檫M(jìn)不了醫(yī)保，銷(xiāo)量就起不來(lái)；但往后看，邏輯可能會(huì)慢慢變。醫(yī)保更像是基本盤(pán)，而真正有臨床價(jià)值、能拉開(kāi)差距的創(chuàng)新藥，可能要靠商保、自費(fèi)和多層次支付體系去實(shí)現(xiàn)更高的回報(bào)。

這會(huì)直接改變企業(yè)的研發(fā)方向。

以后比的可能不再是誰(shuí)更會(huì)做“剛好能進(jìn)醫(yī)保”的藥，而是誰(shuí)能做出真正有療效優(yōu)勢(shì)、讓支付方愿意多花錢(qián)的產(chǎn)品。這個(gè)變化，對(duì)行業(yè)其實(shí)是好事，因?yàn)樗馨迅?jìng)爭(zhēng)從低水平重復(fù)，往真正的創(chuàng)新上引。

另外，“人工智能+”放到醫(yī)藥行業(yè)，最直接對(duì)應(yīng)的就是AI制藥。這個(gè)方向現(xiàn)在被反復(fù)提，不是為了蹭概念，而是因?yàn)樗_實(shí)有機(jī)會(huì)縮短研發(fā)周期、降低試錯(cuò)成本。對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，數(shù)據(jù)、算力、工程能力如果能和醫(yī)藥研發(fā)真正結(jié)合起來(lái)，創(chuàng)新藥這條線是有可能再往前走一步的。

所以創(chuàng)新藥未來(lái)不只是一個(gè)高彈性賽道，它更像是整個(gè)產(chǎn)業(yè)往上走的牽引點(diǎn)。因?yàn)橐坏﹦?chuàng)新藥真的起來(lái)了，帶動(dòng)的不只是藥企本身，還會(huì)把上游科研工具、試劑、設(shè)備、研發(fā)平臺(tái)一起往上拽。

（2）原料藥：不能只當(dāng)成“低價(jià)制造”

另一條主線是原料藥。

原料藥過(guò)去很容易被市場(chǎng)看成“辛苦錢(qián)”，好像就是靠成本、靠產(chǎn)能、靠環(huán)保和規(guī)模硬卷出來(lái)的。但在現(xiàn)在這個(gè)全球供應(yīng)鏈反復(fù)波動(dòng)的環(huán)境下，原料藥的重要性其實(shí)被重新看見(jiàn)了。

說(shuō)白了，原料藥是醫(yī)藥工業(yè)最基礎(chǔ)的一層。

沒(méi)有它，后面的仿制藥、創(chuàng)新藥都轉(zhuǎn)不起來(lái)。誰(shuí)掌握了穩(wěn)定、可擴(kuò)展、可交付的原料藥供應(yīng)，誰(shuí)就在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈里有更強(qiáng)的不可替代性。

而中國(guó)在這方面的優(yōu)勢(shì)，短期內(nèi)其實(shí)很難被徹底替代。

不只是因?yàn)槲覀儺a(chǎn)量大，還因?yàn)楹芏嗥奉?lèi)已經(jīng)形成了完整配套和規(guī)模優(yōu)勢(shì)。歐美這幾年也一直在講本土化、去依賴(lài)，但真要把這些產(chǎn)能搬回去，成本、周期、環(huán)保、人才、配套，全是現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。不是說(shuō)想搬就能搬。

更重要的是，中國(guó)現(xiàn)在也不只是做低端大宗原料。

在高端特色原料藥、專(zhuān)利藥配套特別是其高階形態(tài)——CDMO這些環(huán)節(jié)，也已經(jīng)有了更強(qiáng)的位置。也就是說(shuō)，這個(gè)優(yōu)勢(shì)正在從“量大價(jià)低”慢慢轉(zhuǎn)向“既有量，也有質(zhì)量”。

注：“專(zhuān)利藥配套”主要指為原研藥（專(zhuān)利持有人）提供原料藥及中間體的合同生產(chǎn)服務(wù)，包含單純的生產(chǎn)（CMO），也可以包含技術(shù)含量不高的基礎(chǔ)服務(wù)。CDMO“專(zhuān)利藥配套”中的一種先進(jìn)商業(yè)模式，必須包含強(qiáng)大的工藝研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新（D）能力，為客戶(hù)優(yōu)化工藝、降低成本、解決技術(shù)難題，然后進(jìn)行生產(chǎn)。

所以原料藥這條線，不能只理解成守老本。

它其實(shí)是中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)未來(lái)繼續(xù)往上走的底盤(pán)。底盤(pán)越穩(wěn)，整個(gè)制藥工業(yè)（從研發(fā)到生產(chǎn)）的發(fā)展空間才更廣闊。

總結(jié)下來(lái)，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)這輪變化，說(shuō)到底不是一句“韌性時(shí)代來(lái)了”就能概括的。更直接一點(diǎn)說(shuō)就是：

過(guò)去全球醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)比的是誰(shuí)更便宜、誰(shuí)更快；以后會(huì)越來(lái)越比誰(shuí)更穩(wěn)、誰(shuí)更全、誰(shuí)還能持續(xù)做出新東西。

在這個(gè)框架里，中國(guó)確實(shí)有機(jī)會(huì)把自己的位置往前挪。

一方面，完整產(chǎn)業(yè)鏈讓中國(guó)在“保供”這件事上更有分量；另一方面，創(chuàng)新能力往上走，也讓中國(guó)不再只是接訂單、做制造，而是有機(jī)會(huì)參與更高附加值的環(huán)節(jié)。

政策現(xiàn)在重點(diǎn)抓創(chuàng)新藥和原料藥，本質(zhì)上也是這個(gè)思路：一個(gè)負(fù)責(zé)往上突破，一個(gè)負(fù)責(zé)把底盤(pán)托住。只要這兩頭能立起來(lái)，中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)在全球供應(yīng)鏈重構(gòu)里的角色，就不會(huì)只是“跟著變”，而是有機(jī)會(huì)主動(dòng)往前走。

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