這可能是近期看到最酷的比賽：PandaAI因子大賽

前兩天一個(gè)做量化的朋友，給我發(fā)來(lái)一條消息：

第三屆PandaAI因子大賽開(kāi)始了，獎(jiǎng)金池120萬(wàn)。

作為一個(gè)天天跟AI模型打交道的開(kāi)發(fā)者，看到“因子”這兩個(gè)字，似乎包含了很多東西。

量化交易世界里，有一些底層密碼，那是無(wú)數(shù)人熬禿了頭想要找到的“圣杯”一樣的價(jià)值規(guī)律。

而在過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間里，這些密碼只掌握在少數(shù)人手里，藏在各大私募的保險(xiǎn)柜深處，外面的人想看一眼都難。

可現(xiàn)在，有人把它拿出來(lái)，攤在桌上，用AI的模型能力和算法，把“因子”更好的服務(wù)更多人。

就像對(duì)所有人大大方方發(fā)出邀請(qǐng)：來(lái)，咱們一起玩。

又像是，小時(shí)候偷偷研究的一個(gè)游戲秘籍，突然被印成了教科書(shū)，變成了一個(gè)大規(guī)模的比賽，通知了全班同學(xué)。

說(shuō)白了，這是真能拿AI變現(xiàn)的場(chǎng)景。

01那些年，我們都在“盲人摸象”

先說(shuō)說(shuō)我自己的經(jīng)歷吧。

兩年前，我剛接觸二級(jí)市場(chǎng)的時(shí)候，最大的感受不是難，是亂。

網(wǎng)上到處是各種“量化交易速成班”的廣告，點(diǎn)進(jìn)去一看，要么是讓你交幾萬(wàn)塊錢(qián)買(mǎi)課程，要么是賣(mài)那種號(hào)稱“年化收益300%”的垃圾策略。

真正想學(xué)點(diǎn)東西，只能自己摸著石頭過(guò)河，去GitHub上扒代碼，去知乎看各種碎片化的帖子，去券商的開(kāi)源社區(qū)一點(diǎn)點(diǎn)試錯(cuò)。

最痛苦的是，你永遠(yuǎn)不知道自己做對(duì)了沒(méi)有。

辛辛苦苦寫(xiě)了一個(gè)因子，回測(cè)結(jié)果看起來(lái)很美，可你根本不知道這個(gè)結(jié)果是怎么算出來(lái)的：

是用哪段數(shù)據(jù)跑的？用了什么預(yù)處理？有沒(méi)有未來(lái)函數(shù)？這些關(guān)鍵信息，沒(méi)人告訴你，只能盲人摸象。

我有個(gè)朋友，在頭部量化私募做研究員。

他跟我說(shuō)過(guò)一句話：“在量化這個(gè)行當(dāng)，最大的不公平不是資金，是信息差?！?/strong>

大機(jī)構(gòu)有自己的數(shù)據(jù)庫(kù)、自己的回測(cè)系統(tǒng)、自己的研究框架，一個(gè)研究員一年能測(cè)試幾千個(gè)因子。而普通人呢？連一個(gè)像樣的回測(cè)環(huán)境都搭不起來(lái)，更別說(shuō)驗(yàn)證自己的想法了。

這就是為什么我第一眼看到PandaAI這個(gè)比賽的時(shí)候，會(huì)覺(jué)得有點(diǎn)東西。

AI是一把打破信息差的利器。

從幻方到九坤，量化公司下場(chǎng)做模型、做AI產(chǎn)品已經(jīng)不鮮見(jiàn)。

數(shù)據(jù)是統(tǒng)一的：2000年至今的日線數(shù)據(jù)，2019年至今的分鐘線數(shù)據(jù)，上交所深交所所有股票，清清楚楚。

評(píng)測(cè)標(biāo)準(zhǔn)是統(tǒng)一的：IC、IC_IR、分組收益，全是行業(yè)通用的指標(biāo)，誰(shuí)來(lái)了都一樣。

甚至連回測(cè)的環(huán)境都是統(tǒng)一的——你不需要自己搭服務(wù)器，不需要自己寫(xiě)框架，直接拿他們給的模板跑就行。

但是這一次，PandaAI的因子大賽，又讓所有普通玩家，站到了同一起跑線上。

不管是清華北大的博士，還是在出租屋里敲代碼的個(gè)體戶，在這個(gè)比賽面前，都是平等的。

你的因子行不行，不是由你的背景決定的，不是由你的設(shè)備決定的，是由它在歷史數(shù)據(jù)上的表現(xiàn)決定的。

這才是真正的公平。

02“因子”到底是什么？一個(gè)AI開(kāi)發(fā)者的視角

說(shuō)到這兒，可能有人要問(wèn)了：你說(shuō)的“因子”，到底是什么東西？

如果從技術(shù)角度解釋，因子就是一個(gè)預(yù)測(cè)模型，輸入是股票的歷史數(shù)據(jù)，輸出是一個(gè)信號(hào)。

買(mǎi)還是賣(mài)，買(mǎi)多少，什么時(shí)候買(mǎi)。

傳統(tǒng)的量化研究員，會(huì)花幾個(gè)月甚至幾年的時(shí)間，去尋找一個(gè)有效的因子，然后把它寫(xiě)成一個(gè)公式。

比如最經(jīng)典的動(dòng)量因子：如果一只股票過(guò)去N天的漲幅排名靠前，那么它未來(lái)N天可能繼續(xù)上漲。這個(gè)邏輯寫(xiě)成數(shù)學(xué)表達(dá)式，就是一個(gè)因子。

聽(tīng)起來(lái)很簡(jiǎn)單對(duì)吧？

但真正做起來(lái)，會(huì)發(fā)現(xiàn)事情沒(méi)那么簡(jiǎn)單。

因?yàn)槭袌?chǎng)的規(guī)律一直在變。去年有效的因子，今年可能就失效了。

這個(gè)行業(yè)有效的因子，換個(gè)行業(yè)可能就成了反向指標(biāo)。更麻煩的是，因子之間還會(huì)互相干擾——你辛辛苦苦找到兩個(gè)看起來(lái)都不錯(cuò)的因子，合在一起反而虧錢(qián)。

所以做因子研究，本質(zhì)上是在做兩件事：第一，找到那些能穩(wěn)定預(yù)測(cè)未來(lái)的規(guī)律；第二，搞清楚這些規(guī)律之間的相互作用。

作為一個(gè)AI開(kāi)發(fā)者，我對(duì)這個(gè)過(guò)程有種天然的親切感。

因?yàn)檫@和訓(xùn)練一個(gè)深度學(xué)習(xí)模型太像了。

特征工程、模型選擇、超參數(shù)調(diào)優(yōu)、集成學(xué)習(xí)……每一個(gè)環(huán)節(jié)都能在因子研究里找到對(duì)應(yīng)。

只不過(guò)在量化領(lǐng)域，這些操作的對(duì)象不是圖像、不是文本，而是幾億條K線數(shù)據(jù)。

主辦方PandaAI，是國(guó)內(nèi)首個(gè)一站式量化投研AI平臺(tái)，對(duì)量化的理解和對(duì)AI的積累，都很深。

這次比賽的模板里，有一個(gè)讓我特別感興趣的東西：非線性因子模板。

它內(nèi)置了XGBoost，這是目前做結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)最牛逼的算法之一。

你不需要自己寫(xiě)代碼，不需要調(diào)參，只需要把你的數(shù)據(jù)填進(jìn)去，它就能自動(dòng)訓(xùn)練出一個(gè)模型，然后用這個(gè)模型去生成因子信號(hào)。

技術(shù)最大的價(jià)值，不是讓高手變得更強(qiáng)，而是讓普通人也能入場(chǎng)。

03比賽規(guī)則的背后

再往下看，我發(fā)現(xiàn)這場(chǎng)比賽有意思的地方不止是技術(shù)。

它的整個(gè)規(guī)則設(shè)計(jì)，都透著一股“陽(yáng)謀”的味道。

什么叫陽(yáng)謀？就是把所有規(guī)則都告訴你，讓你清清楚楚地知道游戲怎么玩，然后大家憑本事說(shuō)話。

比如說(shuō)因子提交時(shí)間。

報(bào)名是1月31日到3月31日，但因子提交從3月1日就開(kāi)始了。

這意味著你不需要等到報(bào)名截止才開(kāi)始干活，報(bào)名的同時(shí)就可以一邊熟悉規(guī)則、一邊上手做研究。提交窗口和報(bào)名窗口有一個(gè)月的重疊期，這給了參賽者足夠的時(shí)間去打磨自己的因子。

再比如評(píng)測(cè)時(shí)間。

4月1日到6月30日，整整三個(gè)月。

這不是隨便選的。

三個(gè)月的時(shí)間窗口，足夠覆蓋市場(chǎng)的各種狀態(tài)——上漲、下跌、震蕩、橫盤(pán)。

一個(gè)因子如果在這么長(zhǎng)的時(shí)間里都能保持穩(wěn)定，那它的可信度就比那種只跑了一兩個(gè)月的因子高得多。

還有排名規(guī)則。

不區(qū)分因子類(lèi)型。不管你用的是最簡(jiǎn)單的線性因子，還是最復(fù)雜的深度學(xué)習(xí)模型，放到同一個(gè)池子里排名。

排名依據(jù)是因子在評(píng)測(cè)期內(nèi)的整體表現(xiàn)，不是某一天的爆發(fā)，不是某個(gè)極端行情的運(yùn)氣。

規(guī)則背后是一套完整的價(jià)值觀：只看結(jié)果，不問(wèn)出身；只看長(zhǎng)期，不賭短期。

我特別喜歡他們?cè)谖臋n里寫(xiě)的一句話：“排名結(jié)果基于因子在評(píng)測(cè)期內(nèi)的整體表現(xiàn)進(jìn)行排序，排名過(guò)程中不區(qū)分因子構(gòu)建方式?！?/strong>

這句話翻譯成人話就是：我們不看你是誰(shuí)，不看你怎么做的，只看你做出來(lái)的東西行不行。

這種規(guī)則，對(duì)普通參賽者是最大的保護(hù)。

04一個(gè)工具主義者的“真香”時(shí)刻

說(shuō)實(shí)話，剛開(kāi)始看這個(gè)比賽的時(shí)候，我是抱著一種“看看熱鬧”的心態(tài)。

畢竟作為一個(gè)搞AI的，平時(shí)接觸的量化工具也不少。

各種號(hào)稱“智能投顧”的產(chǎn)品，十有八九都是營(yíng)銷(xiāo)噱頭——界面做得花里胡哨，功能卻少得可憐。你用一次，就知道這玩意兒到底有幾斤幾兩。

但PandaAI這個(gè)平臺(tái)，有點(diǎn)不一樣。

我是真的上手試了一下。

他們的工作流模板不是那種“demo級(jí)”的東西，是真的能跑、能改、能用的生產(chǎn)級(jí)代碼。線性因子模板用的是Python，代碼結(jié)構(gòu)非常清晰，注釋寫(xiě)得明明白白。

不需要是量化專家，跟著文檔走一遍，就能跑出自己的第一個(gè)因子回測(cè)結(jié)果。

更讓我意外的是非線性模板。

作為一個(gè)天天跟XGBoost打交道的人，我太知道這東西有多難配置了。

特征工程、參數(shù)調(diào)優(yōu)、交叉驗(yàn)證、防止過(guò)擬合——每一步都是坑。

但他們的模板把這些坑都填平了。你只需要把自己的數(shù)據(jù)放進(jìn)去，剩下的交給模板。

我試了一下，從注冊(cè)賬號(hào)到跑出第一個(gè)因子的回測(cè)結(jié)果，一共用了不到兩個(gè)小時(shí)。

作為一個(gè)習(xí)慣了“新工具至少研究一周”的開(kāi)發(fā)者，這個(gè)速度讓我有點(diǎn)恍惚。

這背后其實(shí)反映了一個(gè)趨勢(shì)：AI技術(shù)正在從“專家專用”走向“平民化”。

以前你要做量化，得是數(shù)學(xué)博士、得會(huì)C++、得懂市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)。

現(xiàn)在呢？只要你有研究思路，工具幫你搞定剩下的。門(mén)檻降下來(lái)之后，拼的就是真本事——你對(duì)市場(chǎng)的理解、你的邏輯思維能力、你的研究方法論。

這就是我常說(shuō)的：工具的價(jià)值，不是讓天才變得更強(qiáng)，而是讓普通人也能做天才做的事。

05

寫(xiě)這篇文章的時(shí)候，我正在看第二屆因子大賽的賽前培訓(xùn)視頻。

視頻里的講師很年輕，說(shuō)話帶著點(diǎn)口音，講的卻是實(shí)打?qū)嵉母韶洠簡(jiǎn)我蜃釉趺礃?gòu)建、多因子怎么組合、非線性模型怎么調(diào)優(yōu)、評(píng)測(cè)指標(biāo)怎么理解。

彈幕里有人在問(wèn)問(wèn)題，有人在說(shuō)謝謝，有人刷著“學(xué)到了”。

https://www.bilibili.com/video/BV1JBZLBREHc/?spm_id_from=333.1387.homepage.video_card.click&vd_source=ecf2310110edeac63b1420b09d2231cd

那個(gè)畫(huà)面，讓我想起自己剛?cè)胄袝r(shí)的樣子。

那時(shí)候我也是一個(gè)什么都不懂的新手，在B站上看各種教程，在知乎上刷各種帖子，在GitHub上扒各種代碼。

每一步都走得很慢，但每一步都走得很踏實(shí)。

如果有人能在那時(shí)候告訴我：嘿，這里有個(gè)比賽，數(shù)據(jù)給你準(zhǔn)備好了，工具給你配好了，評(píng)測(cè)標(biāo)準(zhǔn)給你定好了，你來(lái)試試你的想法行不行。

那我可能會(huì)少走很多彎路，少熬很多夜，少掉很多頭發(fā)。

所以這篇文章，與其說(shuō)是寫(xiě)給讀者看的，不如說(shuō)是寫(xiě)給五年前的自己看的。

那個(gè)在深夜里寫(xiě)代碼寫(xiě)到崩潰、卻不知道自己做對(duì)了沒(méi)有的自己。

那個(gè)想找個(gè)地方驗(yàn)證自己的想法、卻四處碰壁的自己。

如果有機(jī)會(huì)，我會(huì)告訴那個(gè)自己：

別急，慢慢來(lái)。

有想法就去試，試了才知道行不行。

數(shù)據(jù)是公開(kāi)的，工具是免費(fèi)的，規(guī)則是透明的。

不用跟別人比資源，只需要跟別人比研究能力。

只要你想，你就能入場(chǎng)。

而入場(chǎng)本身，就已經(jīng)是勝利的一半了。

因?yàn)樵谶@個(gè)時(shí)代，最稀缺的不是天賦，不是資源，不是運(yùn)氣。

https://www.pandaai.online/pandaApi/competition/i/JYb8KDm3

我自己也已經(jīng)報(bào)名了比賽，歡迎大家通過(guò)我的鏈接或者二維碼來(lái)報(bào)名！

今天稀缺的，是一個(gè)讓你能真正“試一試”的機(jī)會(huì)。

PandaAI把這個(gè)機(jī)會(huì)擺在了桌上。

去不去，就看你自己了！