要做好持久戰(zhàn)準(zhǔn)備

周末發(fā)生很多大事件，而且是環(huán)環(huán)相扣：
1）霍爾木茲海峽幾乎沒有船只通行
2）又有兩中東國(guó)家被迫減產(chǎn)原油
3）美以炸了伊朗的油田+海水淡化廠
伊朗說，你開先例了，就怪不得我反擊你的海水淡化廠。

這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)中最危險(xiǎn)的信號(hào)襲擊海水淡化廠。全球十大海水淡化廠中有八個(gè)位于阿拉伯半島。一億人飲用著它們生產(chǎn)的淡水。卡塔爾依賴度近 100%，科威特與巴林約90%，阿曼86%，沙特阿拉伯70%。
很多人問，為什么不打以色列的淡化廠？這就跟游戲里打boss的一樣，肯定都是先把已經(jīng)破甲的小兵清掉。
這些物理層面的風(fēng)險(xiǎn)，迅速通過一個(gè)關(guān)鍵的經(jīng)濟(jì)環(huán)節(jié)：海運(yùn)保險(xiǎn)。
伊朗爛命一條，也不是每條船都炸，而是隨機(jī)發(fā)癲的炸兩條，整個(gè)保費(fèi)都要大幅上漲，甚至整個(gè)保費(fèi)體系就崩了。
為什么？
保險(xiǎn)這事最有意思。之前穿過海峽，戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)保費(fèi)也就船價(jià)的0.25%左右，一條兩三億美元的油輪，保費(fèi)60來萬就夠。現(xiàn)在呢？直接干到750萬，翻了十幾倍。
美國(guó)急了，3月6號(hào)說拿200億美元兜底。但摩根大通算了筆賬，這一片需要的保額可能得3000億往上。200億？塞牙縫都不夠。但其實(shí)錢不是最大的問題。船東怕的不是賠錢，怕的是人沒了船沉了。你給再多保險(xiǎn)，誰敢把命往火坑里送？
這其實(shí)就是持久戰(zhàn)最毒的地方：我不用天天打，我就讓你永遠(yuǎn)不知道下一秒安不安全。就這么耗著。
還有停產(chǎn)這件事：
科威特、阿聯(lián)酋、沙特、伊拉克、卡塔爾都停了部分甚至全部生產(chǎn)。卡塔爾那邊更狠，全球20%的液化天然氣直接斷供了。
停產(chǎn)不要命，要命的是這些油井和氣田，你要是主動(dòng)關(guān)了，重啟到滿產(chǎn)都得幾周。要是設(shè)備被炸了，那就是按月甚至按年算。有的井關(guān)久了還會(huì)結(jié)蠟、結(jié)垢，搞不好產(chǎn)能永久下降，再也回不去了。
這個(gè)局已經(jīng)解不開了。你打仗我停產(chǎn)，船不敢跑，保險(xiǎn)崩了，油價(jià)飆了，大家越打越有動(dòng)力，誰能輕易收手？
哪怕明天突然停火，船東也得觀望十天半個(gè)月吧？保險(xiǎn)體系重建又得好幾個(gè)月。
總之：
舊秩序的四大支柱：伊朗配合+美國(guó)護(hù)航+保險(xiǎn)市場(chǎng)+沙特調(diào)節(jié)，全部崩塌了。代價(jià)由海灣國(guó)家，日韓等能源進(jìn)口國(guó)承擔(dān)。
這并非短期沖擊，而是類似1979年革命后，需要十年重建的結(jié)構(gòu)性斷裂。全球資產(chǎn)「能源廉價(jià)」的定價(jià)前提已根本改變。
要做好持久戰(zhàn)準(zhǔn)備吧