比商業(yè)航天更火的板塊，橫空出世了？

這幾天，AI應(yīng)用板塊徹底爆發(fā)了。

AI應(yīng)用集體暴漲，取代商業(yè)航天？

如果說(shuō)過(guò)去一段時(shí)間A股的總龍頭是商業(yè)航天，那么這兩天最熱板塊當(dāng)屬AI應(yīng)用了。

1月12日，2026年股市開(kāi)盤(pán)第二周，AI應(yīng)用板塊以勢(shì)不可擋的氣勢(shì)大幅上漲，徹底爆了。

當(dāng)天，20cm及以上漲停個(gè)股高達(dá)60家左右，其中大部分跟AI應(yīng)用有關(guān)。

由于當(dāng)天易點(diǎn)天下、中文在線、天龍集團(tuán)三只股票20cm漲停，甚至被冠上了新“易中天”的名號(hào)。

AI算力三巨頭“易中天”，即新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信，在2025年股價(jià)暴漲數(shù)倍，動(dòng)輒成交額霸榜A股前三，徹底坐穩(wěn)股市江湖地位?！耙字刑臁钡拿?hào)已經(jīng)載入史冊(cè)、深入人心，AI應(yīng)用領(lǐng)域新“易中天”的叫法，無(wú)疑會(huì)讓三家公司知名度、辨識(shí)度大增。

目前，AI應(yīng)用的總龍頭毫無(wú)疑問(wèn)是藍(lán)色光標(biāo)。藍(lán)色光標(biāo)到底有多猛呢？它在1月12日又出現(xiàn)20cm大號(hào)漲停，8個(gè)交易日內(nèi)漲幅高達(dá)130%，熱度也是高居全部A股第一名。

1月13日早盤(pán)，藍(lán)色光標(biāo)再度沖高至大漲15%以上，但之后明顯回落，收盤(pán)微漲1%左右，全天成交額高達(dá)298億，高居兩市第二位，僅僅稍遜于300億成交額的金風(fēng)科技。

在藍(lán)色光標(biāo)沖高回落的同時(shí)，依然有一大批AI應(yīng)用概念股連續(xù)漲停，比如省廣集團(tuán)、利歐股份、新華網(wǎng)、人民網(wǎng)等等。

2026年開(kāi)年以來(lái)，A股兩大公認(rèn)的核心主線是商業(yè)航天和AI應(yīng)用。截至1月12日，萬(wàn)得商業(yè)航天主題指數(shù)年內(nèi)累計(jì)漲幅已高達(dá)33%以上。

1月12日晚，中國(guó)衛(wèi)星、航天電子、航天宏圖、中國(guó)衛(wèi)通、理工導(dǎo)航、中科星圖等多家商業(yè)航天公司密集發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告，警示股價(jià)與基本面嚴(yán)重脫節(jié)，提醒投資者理性決策。這些公司在公告中甚至用了“存在擊鼓傳花效應(yīng)”、“交易風(fēng)險(xiǎn)極大”、“存在短期大幅下跌風(fēng)險(xiǎn)”這種詞。

要注意，同一個(gè)板塊的上市公司集體發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告，往往是監(jiān)管層要求“降溫”的一大信號(hào)。

1月13日，商業(yè)航天板塊出現(xiàn)明顯回調(diào)，板塊指數(shù)放量大跌近6%，資金出逃跡象明顯。

從當(dāng)天盤(pán)面表現(xiàn)看，一些AI應(yīng)用股也隨著大盤(pán)指數(shù)在午后的跳水而回調(diào)，但沒(méi)有出現(xiàn)集體大跌的情況，板塊指數(shù)收盤(pán)下跌不到2%，要遠(yuǎn)好于商業(yè)航天板塊。

眾所周知，這段時(shí)間商業(yè)航天板塊非?！拔稹?，每天成交額動(dòng)輒5000億以上，占據(jù)A股相當(dāng)大的比例。1月13日，在商業(yè)航天板塊高位大跳水之后，出逃的資金能否涌入其他板塊，尤其是年初剛剛啟動(dòng)上漲的AI應(yīng)用板塊，成為很多人關(guān)心的話題。

從啟動(dòng)時(shí)間看，商業(yè)航天板塊是11月下旬啟動(dòng)，到現(xiàn)在已經(jīng)被炒作兩個(gè)多月，上漲的時(shí)間和力度遠(yuǎn)超大部分人的預(yù)期。

從2025年一些股市核心主熱點(diǎn)看，單邊上漲的時(shí)間往往在2-3個(gè)月，比如CPO、PCB板塊的主升浪是6-8月，存儲(chǔ)芯片板塊的主升浪是9-11月。因此啟動(dòng)一周多的AI應(yīng)用板塊既然被很多投資者視為主線熱點(diǎn)，那么或許還有后勁。

催化消息不斷，AI應(yīng)用炒到什么時(shí)候？

其實(shí)2025年，在AI硬件大漲之后，AI應(yīng)用成為下一個(gè)核心主熱點(diǎn)的呼聲就層出不窮，但奈何一次次都沒(méi)有成功。

進(jìn)入到2026年之后，資金從2025年大漲特漲的AI硬件板塊流出跡象明顯，再加上各種催化事件，相對(duì)低位的AI應(yīng)用板塊終于大爆發(fā)。

首先是近期智譜和MiniMax兩家AI應(yīng)用公司在港股上市，吸引了極大的市場(chǎng)關(guān)注度，為AI應(yīng)用板塊帶來(lái)巨大流量。更重要的是，兩家企業(yè)的上市，為AI應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈建立了清晰的定價(jià)基準(zhǔn)。

其次是1月8日，阿里通義發(fā)布并開(kāi)源Qwen3-VL-Embedding&Reranker模型，采用“快思考+慢思考”結(jié)合的混合推理架構(gòu)，推理能耗降低60%。

當(dāng)然，更吸引人眼球的是字節(jié)跳動(dòng)旗下火山引擎將成為2026年央視春晚獨(dú)家AI云合作伙伴，豆包大模型將深度植入，推出AI互動(dòng)、AI創(chuàng)作、AI紅包等創(chuàng)新玩法，覆蓋10億以上觀眾。

豆包是2025年國(guó)內(nèi)最火的AI應(yīng)用之一，下載量巨大，豆包大模型Tokens在2025年12月日均調(diào)用超過(guò)50萬(wàn)億，最新數(shù)據(jù)攀升至63萬(wàn)億Tokens，保持國(guó)內(nèi)第一的水平。

這次，市場(chǎng)對(duì)AI應(yīng)用的預(yù)期是，字節(jié)跳動(dòng)旗下AI產(chǎn)品能否借春晚徹底破圈，成為微信、支付寶這種級(jí)別的超級(jí)國(guó)民應(yīng)用。

股市從來(lái)都是炒預(yù)期，2026年大年初一是公歷2月17日，距離現(xiàn)在還有一個(gè)多月，于是資金借著這個(gè)時(shí)間窗口爆炒AI應(yīng)用概念。

最近，還有一個(gè)叫“GEO”的概念橫空出世，進(jìn)一步催化了AI應(yīng)用板塊。

GEO全稱是Generative Engine Optimization，即生成式引擎優(yōu)化，它通過(guò)優(yōu)化內(nèi)容結(jié)構(gòu)與語(yǔ)義邏輯，讓品牌信息在AI生成回答中被優(yōu)先提及、獲得精準(zhǔn)推薦。

GEO與傳統(tǒng)的SEO區(qū)別在于，SEO追求搜索結(jié)果在網(wǎng)頁(yè)中排名第一，而GEO追求被AI選中作為答案。

從轉(zhuǎn)化效率看，AI推薦的商品或服務(wù)轉(zhuǎn)化率往往會(huì)比傳統(tǒng)搜索高很多。AI推薦站在第三方立場(chǎng)，基于算法篩選出優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，用戶信任感更強(qiáng)。

1月10日，馬斯克宣布一周內(nèi)開(kāi)源X平臺(tái)內(nèi)容推薦核心代碼，降低企業(yè)優(yōu)化門檻，進(jìn)一步催化了“GEO”概念。

隨著AI應(yīng)用下載量的不斷提升，傳統(tǒng)搜索流量日益下降，而GEO市場(chǎng)規(guī)模有望不斷提高，這也是市場(chǎng)炒作AI應(yīng)用的一個(gè)導(dǎo)火索。

從AI炒作的邏輯閉環(huán)來(lái)說(shuō)，如果各大科技巨頭只是瘋狂建設(shè)AI數(shù)據(jù)中心等基礎(chǔ)設(shè)施，AI應(yīng)用遲遲無(wú)法賺錢，那么自然會(huì)誕生“AI泡沫論”，市場(chǎng)對(duì)AI的質(zhì)疑將愈演愈烈。這時(shí)候，資本市場(chǎng)也在呼喚賺錢的AI應(yīng)用出現(xiàn)。

總體看，AI應(yīng)用板塊的大爆發(fā)是“天時(shí)地利人和”的結(jié)果。跟AI硬件公司相比，AI應(yīng)用板塊雖然市場(chǎng)想象力十分巨大，但板塊內(nèi)很多公司都業(yè)績(jī)不佳，虧損卻暴漲的公司也不在少數(shù)。

市場(chǎng)并不總是按照基本面給股票定價(jià)，這個(gè)時(shí)候就更考驗(yàn)投資者的水平了。