招行銀行加速四化升級，重塑科技金融服務新品牌

△「招商銀行必將以其獨特的智慧與魄力，穿越周期，基業長青。」

文 | 李秉浩

滄海橫流，方顯英雄本色；萬山磅礴，必有主峰聳立。

在中，唯有那些敢于自我革新、在不確定性中尋找確定性的企業，方能穿越周期的迷霧，屹立于時代的潮頭。當前的中國銀行業，正面臨著一場前所未有的歷史性大考：平均凈息差降至1.42%的「冰點」，與1.52%的不良貸款率形成了的令市場深思的「倒掛」。這不僅是數字的博弈，更是對傳統銀行增長邏輯的壓力測試。在這一嚴苛的寒冬背景下，招商銀行以一種近乎創新者的姿態，交出了一份沉甸甸的答卷——2025年前三季度歸母凈利潤高達1137.72億元。

全球金融版圖的劇烈震蕩

這千億級的利潤規模，不僅是招商銀行強大護城河的直觀體現，更是一種在低利率時代展現出的驚人「反脆弱性」。財報數據顯示，雖然營收微降，但凈利潤逆勢增長，這種「增利不增收」的背后，是極致的成本控制與結構優化的勝利。在外界看來，招行的業績韌性猶如深海中的巨錨，穩穩鎖住了中國銀行業價值創造的基本盤。這不僅是對股東的交代，更是對市場信心的一次強力注入。

誠然，作為曾經的「零售之王」，招行在零售端也未能幸免于周期的洗禮。信貸需求的疲軟與風險的抬頭，讓零售業務短期承壓。然而，這不過是王者征途中的一次戰術調整。憑借16.6萬億元的AUM（管理零售客戶總資產）規模以及近12%的高速增長，招商銀行在財富管理領域的統治力不僅未減，反而愈發深厚。這種基于龐大高凈值客群的「存量博弈」能力，注定了未來招行在零售市場的份額勢必進一步提升。短期的承壓，是為了積蓄更猛烈的反彈勢能。

更為關鍵的戰略轉折在于，對公業務正在強勢崛起，成為招商銀行這艘巨輪的新引擎。在零售「換擋」的間隙，對公業務以雷霆萬鈞之勢補位，貸款余額占比突破42%，科技金融貸款余額超1.1萬億元。

這標志著招商銀行已經，跳出了單一依賴零售的舒適區，正在向著「零售+對公」雙輪驅動的更高級形態進化。一個更均衡、更強大、更具競爭性的招商銀行，正在低利率時代之中，重塑新的金融圖騰。

財報閃耀

零售與對公的雙輪驅動力

在萬馬齊喑的銀行業寒冬中，招商銀行的2025年三季報無疑是一抹最耀眼的亮色。2514.20億元的營收規模與1137.72億元的凈利潤，這組數據本身就是一種無聲的宣言：強者的邏輯，不受周期的束縛。在行業普遍陷入「增收不增利」甚至「雙降」的泥潭時，招行以0.52%的凈利潤增長，演繹了一場精彩的「逆風起舞」。這不僅是對經營能力的極致考驗，更是其長期堅持「價值銀行」戰略的必然回響。

透過財報的肌理，市場看到的是「零售之王」在逆境中的堅守與突圍。雖然零售信貸面臨「發展端增量下降、風險端壓力上升」的雙重夾擊，不良率微升至1.05%，但這并未動搖招行零售業務的根基。相反，財富管理業務的逆勢爆發，成為了新的增長極。凈手續費及傭金收入三年首正，代銷基金、信托收入分別暴增38.76%和46.79%，這表明招行在非息收入領域的挖掘能力已臻化境。無論市場風云如何變幻，招行提升零售資產市場份額的野心從未熄滅，這種戰略定力，正是其區別于平庸者的核心標識。

而在零售業務承壓的另一面，是對公業務的強勢補位與爆發式增長。2025年前三季度，招行公司貸款余額逼近2.9萬億元，增速高達10.27%，遠超零售貸款增速。這一結構性的巨變，揭示了招行在資產配置上的敏銳嗅覺與果敢決斷。在有效信貸需求不足的當下，招行精準捕捉到了實體經濟轉型的脈搏，將資源傾斜至更具增長潛力的對公領域，成功打造了業績增長的第二曲線。

值得注意的是，招行的對公業務并非傳統的「壘大戶」，而是向著「科技金融」與「國際化」縱深發展。服務科技企業近35萬家，貸款余額超萬億，這不僅是數字的堆砌，更是招行深度介入國家創新驅動發展戰略的體現。同時，境外機構營收增速達25%，對公涉外收支業務量達3400億美元，顯示出招行在全球視野下的資源配置能力。這種「內生增長+外延擴張」的對公業務格局，正在為招行構筑起一道難以逾越的競爭壁壘。

可以說，招商銀行的這份財報，既是實力的證明，也是轉型的宣言。它告訴市場：真正的強者，從不抱怨環境，而是通過自我進化去適應環境。在零售與對公的雙輪驅動下，招商銀行正在重構中國銀行業的價值坐標，以一種勢不可擋的姿態，駛向更廣闊的星辰大海。

四化升級

破低利潤時代與科技共生

「過去依賴規模擴張的階段已然結束，中國銀行業已步入轉型升級、價值創造的新階段。」招商銀行行長王良的這番話，如同一記警鐘，敲響了舊時代的喪鐘，也拉開了新時代的序幕。面對低利率這一關乎生死的最大變量，招商銀行給出的破局之道是——加速推進「國際化、綜合化、差異化、數智化」的「四化」升級。這不僅是戰術層面的應對，更是戰略層面的升維打擊，是招行在存量競爭時代拿出的四件「創新重器」。

國際化，是招行突破內卷、尋找新大陸的必由之路。在中國經濟深度融入全球化的今天，銀行業的國際化既是大勢所趨，也是形勢所迫。招行通過強化境外機構布局，以25%的境外營收增速，證明了其全球化服務能力的躍升。綜合化，則是打造全能型金融航母的關鍵一招。子公司資產規模超9000億，凈利潤大增36%，表明招行已不再是一家單純的商業銀行，而是一個擁有強大協同效應的綜合金融集團。這種多牌照、全功能的綜合化經營，為招行在低利率環境下提供了多元化的利潤來源，極大地平滑了周期波動。

差異化與數智化，則是招行重塑核心競爭力的靈魂所在。在同質化競爭日益慘烈的今天，招行通過「AI+金融」重塑企業服務生態，以「財資管理云」連接8萬家集團企業，構建了極具黏性的數智金融護城河。這種基于技術底座的差異化服務，讓招行在客戶心中建立了不可替代的地位。正是通過這「四化」升級，招行成功將國家所需、行業所需與自身所能緊密結合，在低利率的荒原上開辟出了一條通往綠洲的坦途。

在「四化」戰略的指引下，招商銀行選擇了與科技企業「一路同行」。「服務立行，專家治行，科技興行」，這是招行38年來刻在骨子里的基因。面對新質生產力的崛起，招行沒有選擇做旁觀者，而是甘當「陪伴者」。從「千鷹展翼」計劃到如今服務35萬家科技企業，招行始終堅持「從早從小服務，持續陪伴成長」的理念。這不僅僅是金融服務的提供，更是一種深度的產業共情與命運綁定。

這種陪伴，是長情的，也是理性的。招行深知，科技創新非一日之功，科技金融更需長周期視角。因此，招行不為短期波動所擾，堅定地將科技金融作為戰略轉型的重中之重。通過與政府、交易所、投資機構構建生態聯盟，招行將金融的活水精準滴灌至，科技創新的每一寸土壤。這種與科技洪流共生的戰略定力，不僅成就了無數科技企業的騰飛，也讓招行自身成為了科技金融領域的領跑者與定義者。

體系賦能

重塑全周期服務方案

科技金融的競爭，歸根結底是服務體系與專業能力的競爭。科技企業輕資產、高風險、高成長的特性，注定了傳統信貸模式的失效。對此，招商銀行展現出了極具前瞻性的頂層設計能力，通過堅實的體系保障，夯實了科技金融的服務支撐。

「1+20+100」的科技金融組織陣型，是招行排兵布陣的精妙之筆。總行設立科技金融委員會統籌全局，20家重點分行作為主力軍團，100余家專門支行構筑前沿陣地。這種層層遞進、網格化覆蓋的組織架構，確保了招行的金融服務能夠像毛細血管一樣，深入到科技產業的每一個角落。同時，「六個專門」工作機制的建立，從隊伍、產品、政策到考評、流程，全方位為科技金融保駕護航。這不僅是組織架構的變革，更是管理邏輯的重塑，體現了招行集中力量辦大事的體制優勢。

在體系支撐之上，招商銀行進一步升維思考，提出了「產融共生」的全新理念。近日，招商銀行黨委委員、副行長雷財華在「科技創新與國際產融結合」大會上明確表示，招行將自身戰略融入國家發展大局，以金融創新助力科技企業高質量發展。這標志著招行已經跳出了單純的借貸關系，站在了產業鏈與創新鏈融合的高度，去審視和賦能科技企業。

為此，招商銀行重磅發布了科技金融「4×3」矩陣式綜合服務方案。這一方案并非簡單的產品堆砌，而是基于對科技創新生命周期的深刻洞察，構建的一套全景式服務圖譜。從「創新人才」的培育，到「創新技術」的孵化，再到「創新產品」的突破，直至「創新產業」的升級，招行沿技術生命全周期進行布局，實現了金融服務與企業成長節點的精準卡位。

在人才階段，招行通過個人專屬融資助力夢想啟航；在技術階段，通過「股+債」服務支持研發試錯；在產品階段，提供跨境金融與資本對接陪伴企業壯大；在產業階段，利用「股、債、貸、租」綜合工具助推產業整合。這種全周期、全場景、全生態的服務模式，真正實現了資金鏈與創新鏈、產業鏈、人才鏈的深度融合。

招商銀行正以一種「生態構建者」的姿態，為中國科技企業的崛起提供最堅實的金融后盾，也為自身在科技金融的大航海時代，錨定了不可撼動的領航者地位。

「結語」

曾有人說：「歷史是一堆灰燼，但灰燼深處有余溫。」在低利率時代的灰燼中，招商銀行正在用「四化」升級與科技金融的烈火，復燃中國銀行業的增長余溫。

從財報數據的逆勢閃耀，到對公與零售的雙輪驅動；從「四化」戰略的宏大布局，到科技金融服務體系的精細入微，招商銀行正在經歷一場從「大」到「強」，從「優秀」到「卓越」的深刻蛻變。它不再滿足于做資金的搬運工，而是致力于成為價值的創造者與產業的共生者。

未來已來，將至已至。在「十五五」規劃的宏大敘事下，招商銀行以「4×3」矩陣式服務方案為筆，以科技創新為墨，正在書寫一篇關于產融結合、金融報國的壯麗篇章。這不僅是招商銀行的自我超越，更是中國金融力量服務實體經濟、推動新質生產力發展的生動注腳。

市場有理由相信，在科技與金融交匯的星辰大海中，招商銀行必將以其獨特的智慧與魄力，穿越周期，基業長青。

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?本文由「李秉浩頻道」原創，2018年上海年度自媒體，著名科技財經作家，知名的金融科技、天使投資人，以稀缺的觀點與高層對話聞名。

?李秉浩系頭條號簽約作者、現已覆蓋今日頭條、搜狐財經、網易財經、鳳凰新聞、一點資訊、新浪財經頭條號、新浪微博、UC頭條、百家號、企鵝號、雪球號、螞蟻財富號等平臺。