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《筆尖網(wǎng)》/筆尖財(cái)經(jīng)
公募行業(yè)管理規(guī)模不斷刷創(chuàng)新高,然而,卻有個(gè)別公司的規(guī)模出現(xiàn)持續(xù)性萎縮。最為典型的就是昔日的千億元級(jí)基金公司安信基金,近三年管理規(guī)模不斷下降,已經(jīng)減少了近四成。
這家公司到底怎么了?緣何出現(xiàn)如此“逆勢(shì)”的反常現(xiàn)象?投資者該去還是該留?
規(guī)模三年陡降四成
天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至11月4日,安信基金旗下基金的資產(chǎn)總規(guī)模為860.19億元,較三季度末有所增加。《筆尖網(wǎng)》注意到,也正是在11月4日,安信創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金正式成立,首募規(guī)模6.48億元,新增4567戶持有人。顯然,安信基金11月4日規(guī)模較三季度末增加,主要因安信創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金新成立,同時(shí)部分存量產(chǎn)品凈值增長(zhǎng)帶動(dòng)規(guī)模上升。
數(shù)據(jù)顯示,截至今年9月末,安信基金的公募管理規(guī)模為853.71億元,較2024年末減少了139.04億元,降幅為14%;與三年前的2022年三季度末的1364.91億元相比,更是大幅下降36.98%,接近四成。進(jìn)一步觀察發(fā)現(xiàn),股票型基金和混合型基金在此期間規(guī)模明顯下降:其中股票型基金由2023年一季度末的94.50億元,降至今年三季度末的45.85億元,短短兩年半規(guī)模下降51.48%,形成“腰斬”態(tài)勢(shì);混合型基金則由2022年9月底的861.31億元,降至今年9月底的374.71億元,三年下降了56.5%。
中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,公募基金資產(chǎn)凈值截至今年9月末達(dá)36.74萬億元,較2022年9月末的26.69萬億元相比,增加超過10萬億元,增幅高達(dá)37.65%。安信基金規(guī)模近三年陡降四成,以及旗下權(quán)益基金規(guī)模“腰斬”,與行業(yè)整體規(guī)模的頻創(chuàng)新高相比,可謂慘不忍睹。
起底規(guī)模坍塌原因
什么原因讓安信基金出現(xiàn)這種異常呢?
業(yè)內(nèi)人士就此表示,安信基金規(guī)模持續(xù)下降的主要原因包括產(chǎn)品結(jié)構(gòu)偏科、明星基金經(jīng)理離職及市場(chǎng)環(huán)境變化導(dǎo)致的業(yè)績(jī)下滑等。
安信基金固收業(yè)務(wù)占比較高,權(quán)益類基金規(guī)模占比不足一成。在近幾年“股強(qiáng)債弱”的市場(chǎng)行情中,債券基金規(guī)模大幅下滑,而權(quán)益型基金規(guī)模又不給力。除了上述股票型和混合型基金規(guī)模近三年整體“腰斬”外,債券基金規(guī)模截至今年9月底為322.1億元,與2024年6月底的509.57億元相比,僅僅15個(gè)月就下降了36.79%。貨幣型基金更慘,管理規(guī)模由2022年6月底的254.64億元,降至今年9月底的84.12億元,三年三個(gè)月下降了66.97%。
另外,歷任固定收益部基金經(jīng)理、混合資產(chǎn)投資部總經(jīng)理、公司總經(jīng)理助理、公司副總經(jīng)理、首席投資官(混合資產(chǎn)CIO)的張翼飛,7月份的突然離職對(duì)安信基金規(guī)模影響顯著。其管理的9只基金在2025年二季度末規(guī)模合計(jì)298.57億元,占安信基金非貨基規(guī)模的1/3以上。但到了三季度末,這些基金規(guī)模合計(jì)降至211.77億元,環(huán)比減少86.8億元,其中安信目標(biāo)收益規(guī)模由82.98億元降至48.65億元。
不過,歸根結(jié)底,還是管理業(yè)績(jī)的較弱造成了規(guī)模的坍塌。同花順數(shù)據(jù)顯示,安信基金旗下的偏股基金繼2022年、2023年分別整體虧損11.95%、11.03%后,2024年斬獲2.02%正收益,在161家同類公司中排名第109名,排名后三分之一。近3月、近6月,該公司旗下偏股基金平均回報(bào)率分別為1.14%、19..43%,在175家基金公司中排名均為第92名。
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