銀行業(yè)“黑馬”迭出，看江蘇銀行成色幾何？

【超新星財經(jīng)/原創(chuàng)】

銀行的業(yè)績快報正在加緊披露中。

Choice金融終端顯示，截至2月28日，已有21家銀行披露2022年業(yè)績快報，發(fā)布業(yè)績快報的銀行涵蓋了除國有大行外的所有銀行類型。

其中，江蘇銀行業(yè)績表現(xiàn)十分亮眼。數(shù)據(jù)顯示，2022年度江蘇銀行營業(yè)收入同比增長10.66%；歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長29.45%，營收、凈利潤均保持兩位數(shù)高增態(tài)勢，整體業(yè)績保持行業(yè)頭部水平。

可以說，江蘇銀行交出了一份靚麗的成績單。

01 業(yè)績穩(wěn)居上市銀行第一梯隊

據(jù)資料顯示，江蘇銀行成立于2007年1月24日，總部在南京，是全國19家系統(tǒng)重要性銀行之一。是在江蘇省內(nèi)揚州、無錫、蘇州、南通等10家城市商業(yè)銀行基礎(chǔ)上，合并重組而成的現(xiàn)代股份制商業(yè)銀行，開創(chuàng)了地方法人銀行改革的新模式，也是江蘇省唯一一家省屬地方法人銀行。并在2023年全球銀行品牌500強榜單中列第71位，蟬聯(lián)國內(nèi)城商行首位。

江蘇銀行作為一家總資產(chǎn)近3萬億元的城商行，規(guī)模效益始終保持著穩(wěn)步增長，資產(chǎn)質(zhì)量也在持續(xù)提升，目前已躋身行業(yè)第一梯隊。

2022年以來，受局部疫情階段性反復(fù)、房地產(chǎn)市場下行以及金融市場波動等因素影響，銀行各項業(yè)務(wù)開展受阻，業(yè)績增速放緩，但江蘇銀行卻表現(xiàn)醒目。

業(yè)績快報顯示，2022年度江蘇銀行實現(xiàn)營業(yè)收入705.70億元，同比增長10.66%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤254.94億元，同比增長29.45%。

報告期末，資產(chǎn)總額29804.03億元，較上年末增長13.80%；各項存款余額16251.47億元，較上年末增長11.99%；各項貸款余額16041.89億元，較上年末增長14.57%。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，撥備覆蓋率362.07%，較上年末提升54.35個百分點，上市七年來逐年提升。

整體業(yè)績保持行業(yè)頭部水平。

在二級市場上，雖然2022年A股銀行板塊整體表現(xiàn)低迷，但江蘇銀行股價全年累計上漲超34％，給予股東的回饋力度也日益見長。公開數(shù)據(jù)顯示，目前持有江蘇銀行的公募基金家數(shù)超200家，在行業(yè)內(nèi)排名前5位。

2022年11月，江蘇銀行再次獲得大股東寧滬高速的大手筆增持。自2018年以來，江蘇銀行獲國信集團、鳳凰集團、寧滬高速、華泰證券等大股東多次增持，金額累計超50億元。這也間接反映出江蘇銀行扎實穩(wěn)健地經(jīng)營、持續(xù)增長的業(yè)績獲得了股東認(rèn)可，彰顯出其長期投資價值。

多家券商分析指出，今年宏觀大環(huán)境有望進(jìn)一步趨穩(wěn)向好，隨著政策紅利不斷釋放、消費需求持續(xù)復(fù)蘇，市場的不確定性將較此前有所下降，或先后演繹“報表修復(fù)”和“盈利提升”的主邏輯，銀行股估值有望在相對低位持續(xù)向上修復(fù)。

02 不良率持續(xù)下降

據(jù)資料顯示，2022年業(yè)績報告是江蘇銀行更換新行長之后的首份業(yè)績報告。2022年9月，季明辭去江蘇銀行董事、行長等職務(wù)，“65后”副行長葛仁余接棒。三個月后，葛仁余的江蘇銀行行長任職資格獲江蘇銀保監(jiān)局核準(zhǔn)。

江蘇銀行是在2016年登陸滬市主板，上市首年凈利潤便打破百億大關(guān)。數(shù)據(jù)顯示，2016年至2019年，江蘇銀行分別實現(xiàn)營業(yè)收入314.56億元、338.39億元、352.24億元、449.74億元，同比增長11.81％、7.58％、4.09％、27.68％；凈利潤分別為106.11億元、118.75億元、130.65億元、146.19億元，同比增長11.72％、11.92％、10.02％、11.89％。

值得注意的是，江蘇銀行2022年近30％的業(yè)績增速，是上市以來的第二高。

2020年疫情暴發(fā)，在減費讓利等措施實施下，銀行業(yè)業(yè)績開始受到影響。數(shù)據(jù)顯示，2020年江蘇銀行實現(xiàn)營業(yè)收入520.26億元，同比增長15.68％，但凈利潤只有150.66億元，增速放緩至3.06％。

此后隨著經(jīng)濟回暖，江蘇銀行業(yè)績增長提速，2021年實現(xiàn)營業(yè)收入637.71億元，同比增長22.58％；凈利潤196.93億元，增幅亦達(dá)到30.72％。

而在2021年高速增長的前提下，2022年以來江蘇銀行依舊保持較高的業(yè)績增速。2022年前三個季度，該行分別實現(xiàn)營業(yè)收入170.33億元、180.74億元、186.49億元，同比增長11.04％、17.38％、16.15％；凈利潤65.84億元、67.96億元、71.08億元，同比增長26％、36.66％、31.51％。

以此計算，2022年第四季度，江蘇銀行的營業(yè)收入和凈利潤分別為168.14億元、50.05億元，同比增長-0.97％、22.34％。

關(guān)于第四季度營收增速放緩的原因，民生證券分析稱，一方面或為凈息差承壓所致，另一方面則是2021年第四季度單季中營收同比增長578％的高基數(shù)效應(yīng)影響。

值得注意的是，對于上市銀行來說，資產(chǎn)質(zhì)量是根基，如果想要更好的開枝散葉、開花結(jié)果，就必須深扎根基。

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，在資產(chǎn)質(zhì)量上，江蘇銀行實現(xiàn)不良貸款余額、不良貸款率、逾期率和關(guān)注率較2021年末“四降”，其中，不良貸款率0.94%，較上年末下降0.14個百分點，呈現(xiàn)逐年下降態(tài)勢。

上市七年來，江蘇銀行的資產(chǎn)質(zhì)量一直保持著良好的發(fā)展態(tài)勢，潛在風(fēng)險不斷化解，抵御風(fēng)險能力也不斷提升。

萬聯(lián)證券研報表示，展望2023年，預(yù)期宏觀經(jīng)濟政策將更加積極，宏觀經(jīng)濟總體呈現(xiàn)弱復(fù)蘇格局，銀行板塊受債務(wù)風(fēng)險壓力的影響下降，板塊的估值有所提升。盈利方面，下半年部分銀行的凈息差或有望邊際企穩(wěn)，受規(guī)模擴張支撐，一些城商行仍將保持較高的業(yè)績增速。

03 資產(chǎn)質(zhì)量不斷改善

美國著名管理學(xué)家喬爾·羅斯曾指出，沒有戰(zhàn)略的企業(yè)就像一艘沒有舵的船，只會在原地轉(zhuǎn)圈。

江蘇銀行依托本土區(qū)位優(yōu)勢，在2014年，便將大零售業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略目標(biāo)，不斷朝著零售轉(zhuǎn)型的道路加速奔跑，使得業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。

在戰(zhàn)略支持下，江蘇銀行的零售貸款余額逐年攀升，從2016年的1357.35億元增加至2021年的5614億元；2022年，江蘇銀行的零售業(yè)務(wù)繼續(xù)穩(wěn)健增長，截至2022年三季度末，該行零售貸款余額已達(dá)5834億元。

不僅如此，江蘇銀行的零售AUM更是高歌猛進(jìn)，從2015年的2940億一路增長至2022年的1萬億多，是首家零售AUM破萬億的城商行。

此前江蘇銀行曾在三季報中披露，截至2022年9月末，江蘇銀行零售AUM規(guī)模近1.09萬億元，較上年末增長18％。2022年前九月，該行實現(xiàn)利息凈收入383.53億元，同比增長12.82％；非息收入 154.04億元，同比增長20.34％。在非息收入中，手續(xù)費及傭金凈收入50.42億元，同比增長12.76％；投資收益80.15億元，同比增長28.75％。

歷經(jīng)16載，江蘇銀行儼然已經(jīng)成為了銀行界的一匹黑馬，但是在快速發(fā)展的同時，其本身也存在著一些不容忽視的問題。

近日，在中國人民銀行發(fā)布2023年首張罰單中顯示，江蘇銀行因違反賬戶管理規(guī)定、占壓財政存款或者資金、對金融產(chǎn)品做出虛假或者引人誤解的宣傳等“9宗罪”受到央行警告，并沒收違法所得42元，同時處以773.6萬元的罰款。

除此之外，江蘇銀行近兩年在合規(guī)經(jīng)營等方面頻頻暴露出問題，不止一次收“百萬級”罰單。據(jù)不完全統(tǒng)計，從2021年至今，江蘇銀行及其分支機構(gòu)已收到來自監(jiān)管部門的6張“百萬級”罰單，累計罰款金額超過2000萬元。

盡管從業(yè)績快報上來看江蘇銀行表現(xiàn)不俗，但未來如何保持業(yè)績持續(xù)增長，并且避免更多違規(guī)，或?qū)⒊蔀樾滦虚L上任后急需解決的一道難題。